近日，依圖科技回復了首次公開發行存托憑證并在科創板上市申請文件的審核問詢函。依圖科技表示，境外收入增幅較大具有合理性，境外收入的增長具有可持續性。

依圖科技本次發行存托憑證所募集的資金扣除發行費用后，將投資于新一代人工智能IP及高性能SoC芯片等項目，并補充流動資金，總投資額約為75.05億元。

回復問詢函

依圖科技回復問詢函時指出，公司致力于人工智能產品的研發與技術創新，以人工智能芯片技術和算法技術為核心，研發及銷售包含人工智能硬件產品和軟件產品在內的人工智能解決方案，在行業內贏得高度認可。公司資產質量良好，運營管理能力較強，報告期內資產規模持續擴大，具有持續經營能力。

公告顯示，在紅籌架構搭建過程中，不涉及應繳納稅款的情形，發行人及發行人實際控制人控制的相關企業不存在稅收違規的風險；在發行人歷次股權變動中，發行人部分股份變動存在相關方未向主管稅務機關報告間接轉讓境內中國居民企業股權交易的情形，相關主體已就其申報納稅事項出具承諾函。

報告期內，公司主要境外客戶所在國家相關進口政策未發生重大變化，原則上均允許自由進口。報告期內，對于公司主要硬件產品智能服務器系列、邊緣計算設備系列產品，上述主要境外銷售國家均免關稅，不存在重大不利影響的進口政策。

依圖科技是一家世界領先的人工智能公司，致力于解決機器看、聽、理解和規劃的根本問題，為人工智能的發展和應用普及提供高性能、高密度和通用的算力，滿足云端數據中心、邊緣計算和物聯網不斷增長的智能計算需求。公司將芯片技術與算法技術結合，形成在人工智能算力技術及產品領域的領先優勢。

提升技術實力

招股說明書顯示，本次擬向存托人發行不超過3640.71萬股A類普通股股票，作為擬轉換為CDR的基礎股票，占CDR發行后總股本的比例不低于10%。本次發行可以采用超額配售選擇權，采用超額配售選擇權發行股票數量不超過首次公開發行股票數量的15%。基礎股票與CDR按照1股/8份CDR的比例進行轉換。CDR發行后總股本不超過24271.42萬股（行使超額配售選擇權之前）。存托憑證基礎證券為發行人在開曼群島發行的A類/B類普通股股票。

公司作為紅籌公司申請公開發行CDR并在科創板上市，本次發行方案中包含發行前股東的境外基礎股份全部轉換為CDR的相關安排，鑒于相關監管政策尚不明確，上述安排未來存在調整的可能性。

本次募集資金投資項目圍繞公司人工智能技術的研發展開，主要目的為持續提升公司人工智能方面的技術實力及產品能力，進一步鞏固公司在人工智能領域的技術領先優勢。本次募集資金投資項目不會導致公司生產經營模式發生變化。

募集資金扣除發行費用后，將投資于新一代人工智能IP及高性能SoC芯片項目、基于視覺推理的邊緣計算系統項目、新一代人工智能計算系統項目、高階視覺智能計算平臺項目、新一代語音語義能力平臺項目以及補充流動資金。

公司指出，募集資金的運用有利于提升公司在人工智能芯片及算法等人工智能領域的技術水平，實現產品升級換代和新產品研發，鞏固公司在人工智能產品上的效能優勢和解決方案的競爭力，幫助公司不斷擴大市場影響力。本次募集資金投資項目的實施不會導致公司與控股股東、實際控制人及其下屬企業之間產生同業競爭，不會對公司的獨立性產生不利影響。

研發投入占比高

招股說明書顯示，2017年至2019年及2020年上半年，公司分別實現營業收入6871.89萬元、30430.64萬元、71678.62萬元和38063.49萬元，歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為-19939.37萬元、-65059.14萬元、-99933.67萬元和-44879.32萬元。研發投入占營業收入的比例分別為146.94%、95.77%、91.69%以及100.1%。

針對核心技術優勢，依圖科技指出，公司目前掌握了芯片設計、硬件設計、算法開發工具鏈及應用中間件等算力產品研發的核心技術。公司具備基于先進制程的完整人工智能芯片開發能力，可在公司內部完成從設計到生產及驗證的全部工作。已推出的求索芯片支持第三方計算機視覺技術和語音技術的人工智能深度學習算法模型，在云端和邊緣端都有很強競爭力。與此同時，公司在算法開發工具鏈和應用中間件研發投入大量資源，提供了高性能計算庫、高精度自動量化工具等全套開發中間件，保證芯片的易用性。

公司同時提示風險，人工智能技術正處于快速發展階段，行業內企業不斷投入大量資金用于技術研發，已有技術不斷成熟、改進，新的技術方案不斷涌現。公司的技術成果產業化和市場化進程具有不確定性。如果未來公司在研發方向上未能做出正確判斷，關鍵技術未能實現突破、相關性能指標未達預期，或者研發出的產品未能得到市場認可，公司將面臨前期的研發投入難以收回、效益難以達到預期和失去技術優勢的風險，將對公司業績和競爭力產生不利影響。