房地產市場政策“組合拳”密集出爐，讓房地產板塊成為當前投資機構重點關注的板塊之一。上海證券報記者梳理發(fā)現(xiàn)，4月14日至5月22日，至少有38家房地產開發(fā)、服務、經(jīng)營類公司獲機構調研，包括萬科、保利發(fā)展、中交地產、格力地產等，有62家建筑、建材類公司獲機構密集造訪。與此同時，近期機構撰寫的房地產行業(yè)研報數(shù)量也出現(xiàn)“井噴”現(xiàn)象。

從股市反應看，近期房地產板塊放量大漲，行業(yè)板塊成交額也連續(xù)創(chuàng)下階段新高，海外投行更是罕見發(fā)聲唱多。業(yè)內人士認為，一系列政策“組合拳”出爐，有利于降低居民首付負擔和成本、增強居民購房能力和意愿，從需求端出發(fā)，為樓市企穩(wěn)復蘇創(chuàng)造更為合宜的貨幣信貸環(huán)境。經(jīng)濟預期也將持續(xù)改善，市場風險偏好將回升。

機構密集調研

房地產行業(yè)政策環(huán)境持續(xù)改善。5月17日，中國人民銀行、國家金融監(jiān)督管理總局、住房城鄉(xiāng)建設部、自然資源部等多部委針對房地產行業(yè)發(fā)布政策“組合拳”，刺激住房需求釋放，加快去庫存。近期，全國多地也陸續(xù)因城施策，推出多項舉措優(yōu)化樓市政策。

5月20日，華商基金調研了南山控股，關注內容包括公司如何實現(xiàn)盈利增長與股東回報、倉儲物流業(yè)務開展情況等；5月16日，城投控股接待了人保資產、太平養(yǎng)老、中銀基金、海通證券、華泰證券等8家機構調研，機構主要關注公司的融資情況、項目銷售節(jié)奏、部分項目的計提減值情況等。

在調研中，機構對于房地產行業(yè)的財務情況與融資成本也頗為關注。城投控股表示，公司于2024年4月發(fā)行2024年度第一期中期票據(jù) ，發(fā)行總額26億元，發(fā)行利率2.68%，期限5年，開展上述中票發(fā)行工作將有助于降低公司融資成本。公司將綜合考慮外部環(huán)境和自身資金需求，平穩(wěn)有序開展各項融資工作。

易居研究院研究總監(jiān)嚴躍進說：“對于年內樓市走勢而言，由于當下政策‘組合拳’的落地，5至6月成交量肯定會有回升，加上這兩個月剛好是房企沖刺半年報業(yè)績的階段，各大房企勢必會抓住政策‘窗口期’，積極去庫存。”

券商研報“井噴”

政策發(fā)力之下，近期房地產行業(yè)個股受到投資者的追捧，成交額大幅上升。Choice數(shù)據(jù)顯示，5月17日，中信房地產行業(yè)成交額達到542.64億元，為2023年以來最高單日成交額。5月22日，中信房地產行業(yè)日成交額也達到448.03億元。自4月24日以來，地產行業(yè)指數(shù)累計上漲23.06%，整體放量上漲。

在市場投資熱情下，地產行業(yè)研報數(shù)量也出現(xiàn)“井噴”。Choice數(shù)據(jù)顯示，4月22日至5月22日，券商一共發(fā)布了224篇有關房地產行業(yè)的研報，而去年同期，該數(shù)據(jù)為162篇。今年5月17日以來，一共有80篇有關房地產的研報發(fā)布。多份研報認為，當前部分潛在購房者存在觀望心態(tài)，5月17日一攬子政策出臺后，一定程度上滿足了購房者的政策預期。市場信心逐步提振將引導銷售企穩(wěn)，土地市場也有望迎來供應規(guī)模、節(jié)奏、方向等調整。

連日來，多家海外投行相繼發(fā)布報告看多中國地產。在瑞銀2024年中國房地產市場展望報告中，瑞銀大中華區(qū)房地產研究主管分析師林鎮(zhèn)鴻(John Lam)認為，在經(jīng)歷了幾年震蕩下跌之后，中國房地產行業(yè)正緩慢復蘇。“我們對中國房地產行業(yè)的看法變得更加積極，因為城中村改造和社會保障性住房可能是解決當前去庫存和去杠桿周期問題的方案。”