英國資產(chǎn)管理巨頭M&G投資公司和美國金瑞基金相繼宣布推出中國股票相關(guān)產(chǎn)品；8月，境外機構(gòu)繼續(xù)凈增持境內(nèi)債券，外資配置人民幣資產(chǎn)意愿保持穩(wěn)定；今年以來，境內(nèi)企業(yè)赴美赴港IPO數(shù)量遠超去年同期水平……在大力“引進來”和支持“走出去”的過程中，中國資本市場開放特征越發(fā)鮮明。

市場人士認(rèn)為，我國開放的政策環(huán)境、龐大的市場規(guī)模和務(wù)實的交流機制，為境內(nèi)外資本開展進一步交流合作提供了有利條件。未來，中國資本市場將在推進高水平開放過程中實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，惠及境內(nèi)外各參與主體。

“引進來”蹄疾步穩(wěn)

近期，多家外資機構(gòu)加碼中國市場，釋放長期看好中國資產(chǎn)的信號，也展現(xiàn)出資本市場“引進來”的成效。

英國資產(chǎn)管理巨頭M&G投資公司近日宣布推出中國股票基金，M&G表示，中國為“全球最具吸引力的長期股票投資市場之一”，該基金的推出正逢中國股市處于估值底部區(qū)間，且許多公司已開始關(guān)注股東回報水平。

美國金瑞基金也于近日在紐約證券交易所推出了KraneShares Alpha指數(shù)ETF。該產(chǎn)品從滬深300指數(shù)股票池中選擇標(biāo)的，投資單只股票的倉位不超5%，并使用AI投資決策技術(shù)每月進行調(diào)倉。

浦銀安盛基金9月12日表示，其外方股東、國際著名投資機構(gòu)安盛投資今年8月已在盧森堡正式推出中國A股QFII基金，并在歐洲13個市場獲準(zhǔn)發(fā)行。“今年是安盛投資通過QFII形式投資中國市場的第十個年頭。”浦銀安盛基金介紹，從戰(zhàn)略視角看，當(dāng)前市場環(huán)境是布局A股核心資產(chǎn)的良好時機。中國資產(chǎn)價格有望迎來修復(fù)，在海外市場發(fā)行中國QFII基金彰顯了外資對A股市場投資的長期信心。

外資券商設(shè)立申請不斷取得新進展。證監(jiān)會本月對日本瑞穗證券株式會社獨資設(shè)立瑞穗證券(中國)有限公司申請文件提出反饋意見。若設(shè)立申請進展順利，瑞穗證券有望成為國內(nèi)第三家日資券商。

摩根大通等多家外資機構(gòu)表示，近年來，中國金融市場對外開放的步伐越走越穩(wěn)，越走越快，各種類型的外資金融機構(gòu)紛紛在華設(shè)立新的法律實體，外資機構(gòu)能夠開展的相關(guān)金融業(yè)務(wù)及牌照范圍不斷擴大，對外資來說是很大的鼓舞。中國經(jīng)濟長期向好的發(fā)展趨勢、廣闊的市場以及持續(xù)擴大高水平開放的政策信號是外資長期流入、頻頻“落子”中國的基礎(chǔ)。

“走出去”熱度攀升

在“引進來”步伐加快的同時，“走出去”熱度明顯上升。截至9月20日，今年以來登陸美股、港股的公司分別達38家、33家，均遠超去年同期。

“企業(yè)赴境外上市熱度攀升，離不開境外上市備案工作常態(tài)化、有序化、透明化推進。”國桓律師事務(wù)所合伙人蔣靖說，2023年3月以來，中國證監(jiān)會實施企業(yè)境外上市備案制度，為境內(nèi)企業(yè)赴境外上市提供了更暢通的渠道和條件，提高了企業(yè)利用好“兩個市場、兩種資源”并“走出去”的能力和積極性。

合格境內(nèi)機構(gòu)投資者(QDII)制度也為境內(nèi)投資者布局海外資產(chǎn)以及境內(nèi)機構(gòu)拓展國際化業(yè)務(wù)提供了重要機遇。今年以來，包括華泰柏瑞南方東英沙特阿拉伯ETF(QDII)和南方基金南方東英沙特阿拉伯ETF(QDII)等在內(nèi)的多只ETF上市，市場配置熱情高漲。據(jù)上海證券統(tǒng)計，截至2024年6月30日，市場存續(xù)250只QDII基金，總規(guī)模4308.89億元，數(shù)量及規(guī)模較去年末分別上升4.6%和18.0%。

值得一提的是，一些頭部券商紛紛加快“走出去”步伐，以財富管理作為國際化布局重要抓手，建立國際網(wǎng)絡(luò)，加速推進全球化布局。廣發(fā)證券7月27日公告，已向廣發(fā)控股(香港)有限公司增資11億港元，增資后廣發(fā)香港的實繳資本增至82億港元。中國銀河通過并購將國際業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)延伸覆蓋至新加坡、馬來西亞、印度尼西亞、泰國等地，全方位進入東南亞市場，成為在亞洲地區(qū)業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)最廣的中資券商。

“券商國際化是由客戶服務(wù)場景決定的，伴隨中國制造業(yè)全球布局、國內(nèi)消費產(chǎn)業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)巨頭出海、中國與中東國家合作持續(xù)拓展，中資券商將開啟東盟、南亞和中東等區(qū)域布局的新征程。”中信證券金融產(chǎn)業(yè)首席分析師田良表示。

“組合拳”持續(xù)發(fā)力

開放只有進行時，沒有完成時。業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，資本市場開放政策將持續(xù)發(fā)力并不斷完善，在推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展過程中發(fā)揮積極作用。

開放的大門將越開越大。國家發(fā)展改革委政研室主任、新聞發(fā)言人金賢東19日表示，將落實更大力度吸引和利用外資行動方案，加快實施2024年版全國外資準(zhǔn)入負(fù)面清單，研究擴大全國鼓勵外商投資產(chǎn)業(yè)目錄。

外資股權(quán)投資便利性有望提高。眼下，多地正優(yōu)化外資在華投資的政策和營商環(huán)境，積極吸引外資入華。上海將合格境外有限合伙人(QFLP)試點外匯管理新政由臨港新片區(qū)擴大至全市。近日印發(fā)的《成都市進一步優(yōu)化外商投資環(huán)境加大吸引外商投資力度若干措施》提出，鼓勵外國投資者在蓉設(shè)立投資性公司和區(qū)域總部，鼓勵外資按市場化方式依法依規(guī)設(shè)立各類股權(quán)投資基金，以股權(quán)投資的方式參與城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、國有企業(yè)改革以及重點產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

同時，科技型企業(yè)境內(nèi)外IPO迎來政策利好。9月18日召開的國務(wù)院常務(wù)會議明確，支持符合條件的科技型企業(yè)境內(nèi)外上市。中國信息協(xié)會常務(wù)理事朱克力建議，加強國際合作與交流，推動國內(nèi)外資本市場的互聯(lián)互通，為科技型企業(yè)提供更為廣闊的上市平臺。

一些外資機構(gòu)期待，進一步優(yōu)化QFLP試點政策，針對外資的進入流程、可投范圍、投后管理、分紅等環(huán)節(jié)，特別是在退出和稅收環(huán)節(jié)制定標(biāo)準(zhǔn)化、透明化的規(guī)則，確保資金在合法合規(guī)的前提下實現(xiàn)跨境自由流通；優(yōu)化外資管理人篩選標(biāo)準(zhǔn)，建立多元化評價體系，設(shè)立外資管理人白名單。