目前，半數(shù)上市券商披露了2023年三季報(bào)，整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)呈現(xiàn)分化態(tài)勢(shì)。整體來(lái)看，部分中小券商業(yè)績(jī)展現(xiàn)彈性，前三季度，已有兩家公司凈利潤(rùn)同比增速均超100%，一家實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，而已披露業(yè)績(jī)的頭部券商業(yè)績(jī)?cè)鏊俪霈F(xiàn)回落。

截至記者發(fā)稿，已有22家上市券商披露前三季度業(yè)績(jī)，營(yíng)業(yè)收入暫位于前三名的分別是中信建投、招商證券和國(guó)信證券，3家券商的營(yíng)業(yè)收入均超100億元；凈利潤(rùn)排名前三的則是招商證券、中信建投和國(guó)信證券。其中，招商證券、中信建投的凈利潤(rùn)均超50億元。

不過(guò)，這幾家頭部券商的業(yè)績(jī)?cè)龇尸F(xiàn)同比下滑或增速回落。其中，中信建投前三季度營(yíng)收同比下降19.03%，招商證券和國(guó)信證券分別同比下降2.79%、6.48%；凈利潤(rùn)方面，中信建投前三季度凈利潤(rùn)同比下降11.57%，招商證券和國(guó)信證券的增長(zhǎng)率同比都在3%以下。

業(yè)績(jī)?cè)龇矫妫叭径龋?4家券商實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)，16家券商實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，12家券商實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)同比雙增長(zhǎng)。其中，部分中小券商業(yè)績(jī)表現(xiàn)較為出色，東北證券、中原證券的凈利潤(rùn)同比增幅均超100%，分別為109.24%、103.12%；太平洋證券凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

從近年來(lái)券商業(yè)績(jī)變化的整體趨勢(shì)來(lái)看，自營(yíng)業(yè)務(wù)收入的穩(wěn)定性、持續(xù)性對(duì)券商盈利與否影響較大。前三季度，22家上市券商五大主營(yíng)業(yè)務(wù)中僅有自營(yíng)業(yè)務(wù)收入整體呈現(xiàn)增長(zhǎng)，共實(shí)現(xiàn)自營(yíng)業(yè)務(wù)收入312億元（不含對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益，含公允價(jià)值變動(dòng)），同比增長(zhǎng)52.4%。其中，有21家券商的自營(yíng)業(yè)務(wù)收入呈現(xiàn)同比增長(zhǎng)，自營(yíng)業(yè)務(wù)也成為絕大多數(shù)上市券商業(yè)績(jī)保持增長(zhǎng)的有力支撐。

從單家公司業(yè)績(jī)來(lái)看，前三季度，中信建投、招商證券、國(guó)信證券的自營(yíng)業(yè)務(wù)收入均超40億元，分別為50.63億元、47.18億元、45.97億元，同比增幅分別為17.33%、3.34%、22.94%。不過(guò)，中小券商在同比方面則更具彈性，財(cái)通證券前三季度的自營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)9504.29%，而其上半年該業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)了223倍。東北證券、第一創(chuàng)業(yè)、首創(chuàng)證券、財(cái)達(dá)證券前三季度的自營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比增幅也均超100%，興業(yè)證券、國(guó)元證券則實(shí)現(xiàn)該業(yè)務(wù)收入扭虧為盈。

此外，由于受各公司經(jīng)營(yíng)方向的側(cè)重點(diǎn)不同等因素的影響，經(jīng)紀(jì)、投行、資管、利息收入結(jié)構(gòu)中，券商之間收入表現(xiàn)分化均較大，且目前整體均呈現(xiàn)同比下降趨勢(shì)。

開(kāi)源證券非銀金融團(tuán)隊(duì)表示：“第三季度市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)低迷，券商基本面承壓，后續(xù)引入中長(zhǎng)期資金、鼓勵(lì)分紅和回購(gòu)等方面政策值得期待，當(dāng)前板塊估值和機(jī)構(gòu)配置位于歷史低位。”