證監(jiān)會市場監(jiān)管二司一級巡視員竺煜2月27日在國家知識產(chǎn)權(quán)局2月例行新聞發(fā)布會上表示，目前，證監(jiān)會正在推動區(qū)域性股權(quán)市場建立與全國性證券交易場所的產(chǎn)品銜接和制度性對接機制。證監(jiān)會將配合國家知識產(chǎn)權(quán)局等部門做好相關(guān)政策措施的落地落實工作，不斷提高資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的能力，更好支持專利產(chǎn)業(yè)化，促進中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。

竺煜表示，支持以“科技成果+認股權(quán)”方式入股企業(yè)。“科技成果+認股權(quán)”一方面能夠給予專利持有人、企業(yè)和投資方更大的靈活性，解決專利等科技成果估值難、轉(zhuǎn)讓難的問題，有效促進專利產(chǎn)業(yè)化；另一方面能夠一定程度上降低專利產(chǎn)業(yè)化過程中可能發(fā)生的操作風險和其他風險。

區(qū)域性股權(quán)市場服務(wù)企業(yè)17萬家

竺煜介紹，自《專利轉(zhuǎn)化運用專項行動方案(2023—2025年)》印發(fā)以來，證監(jiān)會積極支持配合國家知識產(chǎn)權(quán)局等部門落實有關(guān)工作部署，扎實推進具體工作。《專利產(chǎn)業(yè)化促進中小企業(yè)成長計劃實施方案》提出篩選建立專利產(chǎn)業(yè)化樣板企業(yè)培育庫，這里面涉及的入庫企業(yè)主要為成長期的中小企業(yè)，與區(qū)域性股權(quán)市場的服務(wù)覆蓋范圍比較契合。

竺煜表示，目前，區(qū)域性股權(quán)市場已初步搭建成基于區(qū)塊鏈的場外市場設(shè)施，逐步建立起符合當?shù)貙嶋H和中小微企業(yè)特點的基礎(chǔ)服務(wù)體系、綜合金融服務(wù)體系和上市規(guī)范培育體系，能夠為入庫企業(yè)提供登記托管、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股權(quán)激勵和員工持股等權(quán)益管理服務(wù)，股權(quán)、可轉(zhuǎn)債、股權(quán)質(zhì)押、信貸對接等融資服務(wù)，規(guī)范運作、輔導(dǎo)培訓、并購重組等上市培育服務(wù)，有條件的區(qū)域性股權(quán)市場可以結(jié)合專利等信息進一步完善企業(yè)數(shù)字檔案，完善科創(chuàng)屬性評價、專精特新企業(yè)評價、企業(yè)數(shù)字畫像等賦能服務(wù)。

截至2023年底，全國35家區(qū)域性股權(quán)市場共服務(wù)企業(yè)17萬家，其中“小巨人”企業(yè)1950家、專精特新中小企業(yè)15000多家；培育上市公司128家、新三板掛牌公司950家。

竺煜表示，目前，證監(jiān)會正在推動區(qū)域性股權(quán)市場建立與全國性證券交易場所的產(chǎn)品銜接和制度性對接機制。2023年8月，區(qū)域性股權(quán)市場與新三板制度性對接正式落地。入庫企業(yè)經(jīng)過區(qū)域性股權(quán)市場的規(guī)范培育，在發(fā)展壯大后可以“升級”進入全國性資本市場。

竺煜透露，下一步，證監(jiān)會將配合國家知識產(chǎn)權(quán)局等部門做好相關(guān)政策措施的落地落實工作，不斷提高資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的能力，更好支持專利產(chǎn)業(yè)化，促進中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。

支持以“科技成果+認股權(quán)”方式入股企業(yè)

專利轉(zhuǎn)化運用行動方案提出，支持以“科技成果+認股權(quán)”方式入股企業(yè)。

竺煜介紹，認股權(quán)是指科創(chuàng)企業(yè)或相關(guān)方按照協(xié)議約定授予外部機構(gòu)在未來某一時期認購一定數(shù)量或一定金額的企業(yè)股權(quán)(或股份)的選擇權(quán)，能夠有效動員各方力量加大對于科創(chuàng)企業(yè)的支持力度。

近些年來，一些銀行業(yè)金融機構(gòu)、地方金融組織、私募基金、產(chǎn)業(yè)園區(qū)、孵化器等主體，逐步探索出了“債權(quán)+認股權(quán)”、“服務(wù)+認股權(quán)”等業(yè)務(wù)場景并落地了一批案例，有力支持了科創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展。但實踐中，認股權(quán)存在法律保障相對不足，缺乏權(quán)威機構(gòu)提供確權(quán)、登記、托管、估值、轉(zhuǎn)讓、行權(quán)等專業(yè)化服務(wù)，導(dǎo)致推廣難甚至出現(xiàn)法律風險等問題。

竺煜表示，為破解認股權(quán)業(yè)務(wù)的痛點難點，拓寬科技型創(chuàng)新型中小微企業(yè)融資渠道，2022年以來，證監(jiān)會先后批復(fù)同意在北京、上海、重慶等3家區(qū)域性股權(quán)市場開展認股權(quán)綜合服務(wù)試點，穩(wěn)妥推進認股權(quán)全周期服務(wù)體系建設(shè)，暢通“科技—產(chǎn)業(yè)—資本”良性循環(huán)。截至2023年底，3家區(qū)域性股權(quán)市場累計完成認股權(quán)登記近100筆，涉及融資金融近9億元。

竺煜介紹，“科技成果+認股權(quán)”一方面能夠給予專利持有人、企業(yè)和投資方更大的靈活性，解決專利等科技成果估值難、轉(zhuǎn)讓難的問題，有效促進專利產(chǎn)業(yè)化；另一方面能夠一定程度上降低專利產(chǎn)業(yè)化過程中可能發(fā)生的操作風險和其他風險。目前，上述試點地區(qū)已有相應(yīng)落地案例，有效提升了專利產(chǎn)業(yè)化效率，促進了科創(chuàng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。