- 交易所頻頻下發年報問詢函 緊盯上市公司財務數據
- 2024年04月24日 來源：證券日報
提要：*ST新聯、*ST煉石、*ST金一在披露年報的同時，提出撤銷退市風險警示和其他風險警示申請。在此背景下，公司的經營業績、持續經營能力、資產負債情況以及是否符合撤銷退市風險警示條件等，成為監管在年報問詢函中關注的重點。
隨著上市公司年報陸續披露，監管頻頻下發年報問詢函。Wind數據顯示，3月份以來，累計已有35家A股上市公司收到交易所下發的年報問詢函。
從問詢內容來看，主要聚焦公司經營情況、資產負債表、重組收益、資產減值、關聯交易、商業糾紛等方面。與往年相比，今年的年報問詢函中，監管部門對財務數據進行了更為嚴格的審查，并加大了對ST公司是否符合摘帽條件的關注度。
南開大學金融發展研究院院長田利輝對《證券日報》記者表示，年報季監管密集發布年報問詢函，是監管機構履行職責、強化信息披露監管的重要體現。此舉能夠提升信息披露的真實性和透明度，督促公司提升治理水平，遏制財務造假、利潤操縱等不當行為，同時減少市場疑慮。有助于投資者更好地根據基本面信息評估公司的投資價值，保護中小投資者的合法權益。
關注經營業績真實性
以帝科股份為例，年報顯示，帝科股份主營的光伏導電銀漿2023年業務收入為90.78億元，較上年增長167.65%，毛利率為11.66%，較上年增加2.07個百分點。此外，材料銷售業務收入為4.52億元。
對此，深交所下發年報問詢函，要求帝科股份說明光伏導電銀漿業務的收入、毛利率增長與同行業可比公司是否一致；并說明光伏導電銀漿業務主要客戶名稱及銷售金額，以及近三年主要客戶是否發生重大變化。
進一步來看，年報被問詢的上市公司中，部分公司業績下滑嚴重甚至出現虧損。以美達股份為例，深交所下發關注函要求公司說明在產品銷售量增長的情況下，報告期內營業收入下滑的原因，并量化分析說明公司近兩年連續虧損的原因，持續盈利能力是否存在不確定性。
“監管追問經營業績真實性、資產負債等內容，有助于確保業績真實性和準確性，及時發現并警示潛在的財務風險，促進公司穩健經營。”田利輝表示。
前海開源基金首席經濟學家楊德龍向《證券日報》記者表示，年報問詢函密集發布，體現了資本市場嚴監管趨勢。通過年報問詢函，監管追問上市公司經營業績的真實性、資產負債表等情況，有助于打擊財務造假等違規行為，起到一定的震懾作用，讓上市公司更真實地披露公司業績。
在田利輝看來，上市公司被問詢會能引起市場對公司業績和風險的關注，可能導致公司短期內股價波動。廣大投資者應關注監管問詢的具體內容，了解公司的經營和財務狀況，審慎評估相關風險。
追問“摘星脫帽”合理性
此外，記者注意到，監管在年報問詢函中著重追問公司“摘星脫帽”合理性。
在前述35家收到年報問詢函的公司里，出現了*ST莫高、*ST天山、ST升達、*ST煉石、*ST金一、*ST新聯、*ST佳沃等多家ST公司。
其中，*ST新聯、*ST煉石、*ST金一在披露年報的同時，提出撤銷退市風險警示和其他風險警示申請。在此背景下，公司的經營業績、持續經營能力、資產負債情況以及是否符合撤銷退市風險警示條件等，成為監管在年報問詢函中關注的重點。
例如，*ST新聯在今年1月14日申請撤銷公司股票因重整而被實施的退市風險警示，1月30日發布了《2023年度業績預告》，根據業績預告披露的財務數據，不會觸及上市規則規定的退市指標。
不過，在4月10日，*ST新聯收到深交所下發的年報問詢函。問詢函要求*ST新聯核查并說明是否符合撤銷退市風險警示的條件、是否符合撤銷其他風險警示的相關規定。
3月19日晚間，*ST煉石發布《關于申請撤銷對公司股票交易實施退市風險警示和其他風險警示的公告》。3月26日，深交所下發的年報問詢函提出，2019年至2023年，*ST煉石已連續五年虧損，截至2023年末，公司未彌補虧損達到實收股本總額三分之一。深交所要求公司自查并逐一說明公司是否符合申請對股票交易撤銷退市風險警示和其他風險警示的條件。
在楊德龍看來，交易所加大對ST公司是否符合“摘星脫帽”條件的關注度，體現了監管層落實強監管嚴監管的要求，并加強對上市公司的持續監管。
