- 績優板塊配置價值升溫 券商看好三條布局主線
- 2024年06月25日 來源：中國證券報
提要：在券商人士看來，當前市場行業內部分化不斷加劇，績優龍頭的財務和治理優勢更加明顯，配置上建議聚焦以滬深300為代表的績優成長板塊。此外，紅利低波資產以及以A50為代表的產業巨頭同樣值得關注。
Wind數據顯示，截至6月24日記者發稿時，A股上市公司中已有17家披露2024年半年度業績預告，絕大多數公司凈利潤同比增長或扭虧為盈。從二級市場表現看，一些公司在半年度業績預告發布后股價迅速沖高，績優股配置價值得到市場資金和投資機構的雙重認可。
在券商人士看來，當前市場行業內部分化不斷加劇，績優龍頭的財務和治理優勢更加明顯，配置上建議聚焦以滬深300為代表的績優成長板塊。此外，紅利低波資產以及以A50為代表的產業巨頭同樣值得關注。
多只績優股股價沖高
齊翔騰達日前披露2024年半年度業績預告，公司預計上半年實現歸母凈利潤1.3億元至1.5億元，同比增長536.03%至633.88%，扣非后歸母凈利潤同比增幅更是高達2027.02%至2381.52%。公告發布翌日，齊翔騰達股價一字板漲停，第三日盤中一度再次漲停，并創出8個月以來新高。
Wind數據顯示，包括齊翔騰達在內，截至6月24日記者發稿時，A股已有17家上市公司披露2024年半年度業績預告，以預告凈利潤同比增長下限計算，有15家公司今年上半年業績預增，諾泰生物、國航遠洋、君禾股份、南芯科技4家公司上半年凈利潤預計均增逾100%，增幅分別達到330.08%、263.27%、110%、101.28%。從股價表現看，一些公司在業績預告發布后迅速得到了市場資金的認同。
佰維存儲6月18日披露2024年半年度業績預告后，6月19日至今公司股價震蕩上漲，累計漲幅超6%，6月24日盤中公司股價創出年內新高。2024年上半年，佰維存儲預計凈利潤同比扭虧為盈。公司表示，2024年上半年公司緊緊把握行業上行機遇，大力拓展國內外一線客戶，實現了市場與業務的成長突破，產品銷量同比大幅提升。
梳理前述公司上半年業績預增原因，產品銷量及價格提升、需求增加致使公司業務規模擴大以及內部強化降本增效等被提及較多。今年國際貿易逐步回暖，產品海外需求回暖、公司積極拓展國內外客戶、深度布局國內國外“雙軌制”經營也成為部分公司業績增長的重要因素。
滬深300、A50龍頭股獲關注
“當前市場行業內部分化不斷加劇，績優龍頭的財務和治理優勢更加明顯。”對于績優股，中信證券首席策略分析師秦培景認為，在當前監管環境下，公司治理體系經歷過時間檢驗的頭部公司有望相對受益，并持續得到投資者的青睞。此外，今年以來，投資者對于小市值股票的熱情逐漸衰退，市場成交再次集中于大市值股票。從機構持倉看，當前機構持倉更穩健，預計對績優龍頭的配置共識將進一步增強。
“配置建議聚焦績優龍頭，重心仍在紅利低波，三季度隨著拐點信號明確再轉向績優成長板塊。”秦培景表示，繼續關注自由現金流回報率穩定的水電、核電，保費穩定增長的財險；此外，以滬深300為代表的績優成長板塊具備性價比，建議重點關注銀行、機械、家電、電子、新能源等制造業龍頭，以及產業周期筑底企穩的醫藥以及港股的互聯網和消費龍頭。
以A50為代表的產業巨頭也值得投資者關注。華泰證券研究所策略首席分析師王以認為，中期角度應維持勝率思維，關注三條配置線索：“一是宏觀供需兩端壓力下，憑借自身能力提升保持ROE中樞平穩但市場卻沿ROE下行定價的資產，例如以A50為代表的產業巨頭；二是行業層面，以家電、食品飲料、物流、出版為代表的大眾消費龍頭也具備上述特征；三是基于庫存周期和產能周期，挖掘供需雙向改善的行業，如消費電子、面板、航運、輕工等。”
