富時(shí)羅素日前公布三季度定期調(diào)樣結(jié)果，將于9月20日收盤后實(shí)施，預(yù)計(jì)將為A股市場帶來約10億元的被動跟蹤資金流入；多家外資金融機(jī)構(gòu)日前在華新發(fā)產(chǎn)品開展業(yè)務(wù)；外資7月凈增持境內(nèi)債券200億美元，環(huán)比增長1.4倍……

多家接受記者采訪的外資機(jī)構(gòu)認(rèn)為，中國資本市場高水平開放和吸引外資的取向明確，更多吸引外資“長錢”入市的舉措有望陸續(xù)出臺。

配置中國資產(chǎn)情緒上升

隨著中國A股估值吸引力逐步顯現(xiàn)，國際投資者“真金白銀”買入中國資產(chǎn)。

國際指數(shù)公司富時(shí)羅素日前公布了三季度定期調(diào)樣結(jié)果，將于9月20日收盤后實(shí)施。該調(diào)樣結(jié)果顯示，富時(shí)納A指數(shù)樣本新納入A股標(biāo)的54只，其中滬市證券33只，深市證券21只。由于國際投資者對富時(shí)全球指數(shù)的關(guān)注度較高，跟蹤指數(shù)基金規(guī)模較大，納入富時(shí)全球指數(shù)將意味著按權(quán)重獲得增量被動資金。

市場人士估算，本次調(diào)整預(yù)計(jì)將為A股市場帶來約10億元的被動跟蹤資金流入，后續(xù)還將持續(xù)吸引以相關(guān)指數(shù)為基準(zhǔn)的國際主動資金增配A股。

機(jī)構(gòu)最新持倉情況浮出水面，QFII入市熱情依舊。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月31日，共有702家上市公司的前十大流通股東出現(xiàn)QFII的身影，合計(jì)持倉市值達(dá)1014億元。

透過外資凈增持境內(nèi)債券金額也可發(fā)現(xiàn)，境外投資者配置人民幣資產(chǎn)積極性提高。國家外匯管理局近日公布，外資7月凈增持境內(nèi)債券200億美元，環(huán)比增長1.4倍。

東方金誠研究發(fā)展部高級分析師于麗峰表示，外資持續(xù)增持境內(nèi)債券，一方面是息差交易增加；另一方面是境外央行、主權(quán)財(cái)富基金等配置型投資者的投資需求有所增長。人民幣國際化不斷推進(jìn)，人民幣跨境使用占比穩(wěn)步提高，也是推動境外央行等機(jī)構(gòu)增持人民幣債券的重要原因。

摩根資產(chǎn)管理等多家機(jī)構(gòu)表示，中國資本市場更加注重長期投資的政策引導(dǎo)和回穩(wěn)向好的基本面走勢，為長線投資提供了土壤和機(jī)遇。

外資機(jī)構(gòu)“落子”提速

在積極配置中國資產(chǎn)的同時(shí)，多家外資金融機(jī)構(gòu)在華設(shè)立新的法律實(shí)體，開展新業(yè)務(wù)。

A股市場吸引了大量外資機(jī)構(gòu)進(jìn)入，從QFII數(shù)量的增長便可見一斑。證監(jiān)會網(wǎng)站最新數(shù)據(jù)顯示，合格境外投資者數(shù)量已擴(kuò)容至841家。今年以來，有43家外資機(jī)構(gòu)獲批合格境外投資者資格，其中包括加拿大迪維交易公司、新加坡阿拉瓦利資產(chǎn)管理公司、阿曼投資局等知名機(jī)構(gòu)。

外資券商“落子”中國市場同樣動作頻頻。法巴證券(中國)有限公司7月16日成立，成為繼摩根大通證券(中國)、高盛高華證券、渣打證券(中國)之后，中國第四家獲批設(shè)立的外商獨(dú)資券商。還有一些外資券商的外方股東或進(jìn)一步增加持股比例。星展證券(中國)40%股權(quán)近期在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所掛牌。市場人士認(rèn)為，星展銀行或進(jìn)一步加大對星展證券(中國)的持股比例。

多家外資機(jī)構(gòu)在華新發(fā)產(chǎn)品，加碼布局中國市場。安聯(lián)基金日前迎來了其首只公募產(chǎn)品——安聯(lián)中國精選混合，該產(chǎn)品已于8月30日募集結(jié)束，預(yù)計(jì)9月初成立。

“我們看到，A股主要指數(shù)的PE水平處于歷史中位數(shù)以下，目前是相對比較理想的布局時(shí)點(diǎn)。公開數(shù)據(jù)顯示，截至去年末，全球主動管理的基金對于中國股票的配置比例僅占其資產(chǎn)的6.2%，處于過去十年2%的分位。”安聯(lián)中國精選混合擬任基金經(jīng)理程彧表示，“我們有理由相信，當(dāng)全球其他主要熱點(diǎn)市場被透支后，中國市場可能出現(xiàn)國際資本的回流。”

政策“組合拳”持續(xù)發(fā)力

境外資金積極配置中國資產(chǎn)，離不開政策“組合拳”持續(xù)發(fā)力。近期，資本市場開放紅利持續(xù)釋放，外資投資中國資產(chǎn)便利性將進(jìn)一步提升。

合格境外投資者制度進(jìn)一步優(yōu)化。中國人民銀行、國家外匯管理局近期修訂《境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券期貨投資資金管理規(guī)定》，進(jìn)一步優(yōu)化合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者(RQFII)跨境資金管理，已自8月26日起施行。

接近央行的人士表示，此次《規(guī)定》對QFII/RQFII專用賬戶的收支范圍及QFII/RQFII機(jī)構(gòu)開展即期結(jié)售匯和外匯衍生產(chǎn)品交易的方式等作出調(diào)整后，QFII/RQFII和銀行間債券市場(CIBM)兩個(gè)渠道登記、匯兌、外匯風(fēng)險(xiǎn)管理等規(guī)則基本實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一，境外投資者進(jìn)入中國資本市場和債券市場所需要遵循的資金管理規(guī)則更加簡明。

進(jìn)一步放寬市場準(zhǔn)入也是未來加大力度吸引外資的重點(diǎn)工作。商務(wù)部外國投資管理司司長朱冰近期介紹，將修訂發(fā)布《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》，引導(dǎo)更多優(yōu)質(zhì)外資進(jìn)入資本市場進(jìn)行長期投資。

安永華北區(qū)上市服務(wù)主管合伙人張毅強(qiáng)表示，修訂發(fā)布《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》，不僅釋放出中國政府堅(jiān)定不移持續(xù)高水平開放，支持外國投資者投資內(nèi)地資本市場的強(qiáng)烈信號，也為外國投資者投資A股上市公司提供了更為明確的政策和相關(guān)保障，將吸引更多的外國投資者關(guān)注和進(jìn)入內(nèi)地資本市場。

外資在華開展股權(quán)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資便利性有望提高。中國銀行研究院研究員劉晨表示，近期政策面上，“提高外資在華開展股權(quán)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資便利性”聲量漸大，美元基金GP、雙幣基金GP發(fā)展將迎利好。此舉也將發(fā)揮外資“鯰魚效應(yīng)”，加快促進(jìn)國內(nèi)耐心資本形成。

還有更多開放紅利信號持續(xù)釋放。證監(jiān)會近期召開進(jìn)一步全面深化資本市場改革外資機(jī)構(gòu)座談會表示，將始終堅(jiān)持市場化法治化方向，堅(jiān)定不移地深化改革、擴(kuò)大開放，依法從嚴(yán)加強(qiáng)監(jiān)管和大力保護(hù)投資者合法權(quán)益，持續(xù)增強(qiáng)政策的穩(wěn)定性、可預(yù)期性。