進(jìn)入2024年后，多家機(jī)構(gòu)積極發(fā)行企業(yè)ABS。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月29日，2024年前兩月企業(yè)ABS發(fā)行數(shù)量同比增加10.83%、發(fā)行規(guī)模同比微減3.45%。

企業(yè)ABS即由證監(jiān)會(huì)主管的企業(yè)資產(chǎn)證券化，目前在我國(guó)資產(chǎn)證券化市場(chǎng)中，實(shí)體企業(yè)的融資需求推升了企業(yè)ABS的發(fā)展，企業(yè)ABS的發(fā)行數(shù)量與發(fā)行金額占比均長(zhǎng)期位于首位，其中，融資租賃、供應(yīng)鏈等相關(guān)資產(chǎn)成為發(fā)行焦點(diǎn)。

國(guó)金資管是企業(yè)資產(chǎn)證券化實(shí)行備案制以來(lái)第一批參與資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，同時(shí)也是第一批連續(xù)三年獲得上交所“優(yōu)秀資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃管理人”獎(jiǎng)的機(jī)構(gòu)，積極助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

國(guó)金資管ABS團(tuán)隊(duì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，相較傳統(tǒng)融資方式，實(shí)體企業(yè)通過(guò)資產(chǎn)證券化融資，可以盤(pán)活存量資產(chǎn)、拓寬融資渠道，幫助企業(yè)多元化融資，提升在資本市場(chǎng)的影響力。

其主要優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在：首先，通過(guò)資產(chǎn)證券化融資時(shí)，企業(yè)ABS產(chǎn)品通過(guò)特有的結(jié)構(gòu)化處理和信用增級(jí)機(jī)制，可使證券信用等級(jí)高于主體的信用等級(jí)，從而追求降低融資成本；其次，企業(yè)融資規(guī)模較大，因其規(guī)模由產(chǎn)品基礎(chǔ)資產(chǎn)的預(yù)期現(xiàn)金流決定，相對(duì)來(lái)說(shuō)受宏觀經(jīng)濟(jì)、信貸政策和凈資產(chǎn)規(guī)模的限制和影響較小；再者，相較其他融資方式，企業(yè)通過(guò)資產(chǎn)證券化所募集的資金，使用范圍相對(duì)更為靈活，在募集用途無(wú)明確限制且符合法律規(guī)定的前提下，企業(yè)可自主安排資金用途；最后， 企業(yè)發(fā)行ABS能夠優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性，例如部分項(xiàng)目能將長(zhǎng)期應(yīng)收款在當(dāng)期回收，提高周轉(zhuǎn)率，幫助公司高效發(fā)展。

據(jù)了解，國(guó)金資管秉持助力實(shí)體企業(yè)發(fā)展的理念，針對(duì)實(shí)體企業(yè)發(fā)展提供金融支持，致力于幫助實(shí)體企業(yè)改善融資效率，推動(dòng)企業(yè)發(fā)展與升級(jí)。

例如，國(guó)金資管ABS團(tuán)隊(duì)將銀行保函、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等創(chuàng)新模式與供應(yīng)鏈金融相結(jié)合，成功發(fā)行全國(guó)首單純市場(chǎng)化增信IPABS等項(xiàng)目，幫助企業(yè)將其無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為金融工具，拓寬了融資渠道。同時(shí)，讓資本市場(chǎng)更好地認(rèn)識(shí)和評(píng)價(jià)了知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值，并且為各類高新技術(shù)企業(yè)及中小微企業(yè)提供了創(chuàng)新融資策略。

國(guó)金資管ABS團(tuán)隊(duì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，除去創(chuàng)新項(xiàng)目與產(chǎn)品外，目前ABS團(tuán)隊(duì)的產(chǎn)品已覆蓋融資租賃、供應(yīng)鏈、CMBS、公募REITs、PPP及收費(fèi)收益權(quán)等諸多類型。

同時(shí)，團(tuán)隊(duì)近些年響應(yīng)國(guó)家政策指導(dǎo)，聚焦綠色、鄉(xiāng)村振興、高端制造等特定資產(chǎn)支持證券項(xiàng)目，如團(tuán)隊(duì)為我國(guó)西部地區(qū)企業(yè)發(fā)行綠色資產(chǎn)支持證券，發(fā)行利率屬西部地區(qū)租賃ABS歷史低位，同時(shí)也是全國(guó)綠色租賃ABS歷史低位，較大地降低了實(shí)體企業(yè)融資成本。

此外，團(tuán)隊(duì)此前還發(fā)行了深交所首單江蘇省鄉(xiāng)村振興ABS、江蘇首單高端制造類ABS等其他地域高端制造相關(guān)ABS產(chǎn)品。

另外在公募領(lǐng)域，團(tuán)隊(duì)也參與了西部首單公募REITs-國(guó)金中國(guó)鐵建REITs產(chǎn)品，國(guó)金中國(guó)鐵建REITs的底層資產(chǎn)為渝遂高速(重慶段)特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，中國(guó)鐵建作為全球最具實(shí)力的特大型綜合建設(shè)集團(tuán)之一，其REITs的成功上市，既有力推動(dòng)了交通基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域投融資規(guī)模的創(chuàng)新，支持了交通強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略的落地，也為央企提供了盤(pán)活存量資產(chǎn)、擴(kuò)大有效投資的成功范例。

國(guó)金資管ABS團(tuán)隊(duì)積極參與西部地區(qū)的項(xiàng)目，助力我國(guó)西部大開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略，為完善REITs市場(chǎng)試點(diǎn)區(qū)域的全覆蓋、促進(jìn)成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈等一系列國(guó)家戰(zhàn)略實(shí)施，做出了積極的、力所能及的貢獻(xiàn)。

截至2023年底，國(guó)金資管ABS團(tuán)隊(duì)已累計(jì)承銷發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品超百單，累計(jì)發(fā)行金額超千億元。國(guó)金資管ABS團(tuán)隊(duì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，未來(lái)團(tuán)隊(duì)將繼續(xù)響應(yīng)國(guó)家政策號(hào)召，深入挖掘?qū)嶓w企業(yè)的內(nèi)在業(yè)務(wù)邏輯，為客戶創(chuàng)造價(jià)值，謀求與客戶的共同長(zhǎng)期發(fā)展，為各類企業(yè)提供更優(yōu)質(zhì)、更高效的金融服務(wù)，追求實(shí)現(xiàn)“共創(chuàng)、共享、共贏”。