備受行業(yè)關(guān)注的保險(xiǎn)資金運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易有了自律規(guī)則和管理制度標(biāo)準(zhǔn)。

1月16日，中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)”)發(fā)布《保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資金運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易自律規(guī)則》(以下簡(jiǎn)稱《自律規(guī)則》)和《保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易管理制度標(biāo)準(zhǔn)》(以下簡(jiǎn)稱《制度標(biāo)準(zhǔn)》)。這是險(xiǎn)資運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易領(lǐng)域首個(gè)自律規(guī)則和制度標(biāo)準(zhǔn)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這將進(jìn)一步壓實(shí)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)主體責(zé)任，提升保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資金運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易制度的完備性，推動(dòng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)從內(nèi)部管理和決策上重視和加強(qiáng)資金運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易工作，強(qiáng)化保險(xiǎn)公司內(nèi)部約束和保險(xiǎn)行業(yè)自律管理，助力保險(xiǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

關(guān)聯(lián)交易存在風(fēng)險(xiǎn)隱患

據(jù)保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，近年來(lái)，監(jiān)管部門高度重視保險(xiǎn)資金運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管工作，在對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)處置中發(fā)現(xiàn)，保險(xiǎn)資金運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易大都存在著風(fēng)險(xiǎn)隱患，過(guò)去發(fā)生過(guò)的部分機(jī)構(gòu)通過(guò)不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易挪用、侵占、套取保險(xiǎn)資金等違法違規(guī)行為，也成為危害保險(xiǎn)資金安全、影響行業(yè)健康發(fā)展的重要因素。

對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院教授王國(guó)軍表示，在資金運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易不規(guī)范的情況下，保險(xiǎn)公司大股東或?qū)嶋H控制人可能會(huì)將保險(xiǎn)公司作為聚集資金和違規(guī)使用資金的平臺(tái)，利用不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易，通過(guò)保險(xiǎn)資金運(yùn)用進(jìn)行利益輸送。

中華聯(lián)合保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司研究所博士邱劍對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者分析道，保險(xiǎn)資金運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易不規(guī)范的危害主要體現(xiàn)在四個(gè)方面，一是關(guān)聯(lián)交易容易被大股東操縱保險(xiǎn)公司進(jìn)行利益輸送，進(jìn)而損害保險(xiǎn)公司、中小股東以及債權(quán)人的利益；二是由于關(guān)聯(lián)交易的隱蔽性和復(fù)雜性，容易導(dǎo)致保險(xiǎn)資金的風(fēng)險(xiǎn)敞口增加，如果關(guān)聯(lián)方出現(xiàn)問(wèn)題，將使保險(xiǎn)資金遭受巨大損失，嚴(yán)重影響到保險(xiǎn)公司的償付能力和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；三是隱蔽、復(fù)雜的關(guān)聯(lián)交易會(huì)影響保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表、償付能力、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類等數(shù)據(jù)的真實(shí)性，進(jìn)而會(huì)影響保險(xiǎn)公司戰(zhàn)略規(guī)劃的準(zhǔn)確性、戰(zhàn)略實(shí)施的持續(xù)性和公司運(yùn)營(yíng)的穩(wěn)健性；四是不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易可能導(dǎo)致行業(yè)外部風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)至保險(xiǎn)公司，增加了整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)等。

明確禁止三類關(guān)聯(lián)交易行為

針對(duì)險(xiǎn)資運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易的風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管部門已經(jīng)有所行動(dòng)。原中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)2022年在全國(guó)范圍內(nèi)組織開展了保險(xiǎn)資金運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易專項(xiàng)檢查，并在當(dāng)年6月2日發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資金運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管工作的通知》。其要求保險(xiǎn)行業(yè)自律組織將保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資金運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易行為納入自律管理，建立健全資金運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易自律規(guī)則，研究制定保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資金運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易管理制度標(biāo)準(zhǔn)。

此次保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《自律規(guī)則》明確禁止保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開展資金運(yùn)用的三類行為。一是通過(guò)隱瞞或者掩蓋關(guān)聯(lián)關(guān)系、股權(quán)代持、資產(chǎn)代持、抽屜協(xié)議、陰陽(yáng)合同、拆分交易、互投大股東等隱蔽方式規(guī)避關(guān)聯(lián)交易審查或監(jiān)管要求。

二是借道不動(dòng)產(chǎn)項(xiàng)目、非保險(xiǎn)子公司、第三方橋公司、信托計(jì)劃、資管產(chǎn)品投資、銀行存款、同業(yè)拆借，或其他通道、嵌套方式變相突破監(jiān)管限制，為關(guān)聯(lián)方或關(guān)聯(lián)方指定方違規(guī)融資。

三是通過(guò)各種方式拉長(zhǎng)融資鏈條、模糊業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)、隱匿資金最終流向，為關(guān)聯(lián)方或關(guān)聯(lián)方指定方違規(guī)融資、騰挪資產(chǎn)、空轉(zhuǎn)套利、隱匿風(fēng)險(xiǎn)等。

《自律規(guī)則》還要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)切實(shí)履行資金運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易主體責(zé)任，針對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)股東、董監(jiān)高、審批或決策人員、合作機(jī)構(gòu)在資金運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易中所承擔(dān)的不同職責(zé)，分別提出自律管理要求；對(duì)委托投資和單一投資中涉及的資金運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易行為提出操作建議；對(duì)資金運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易信息披露提出自律管理要求。若保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資金運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易存在違反《自律規(guī)則》要求的，將采取約談提醒、行業(yè)內(nèi)公開通報(bào)、記入不良記錄檔案，甚至納入行業(yè)黑名單等自律懲戒措施。

在邱劍看來(lái)，這將規(guī)范保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易管理，降低不良關(guān)聯(lián)交易給保險(xiǎn)公司帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，降低保險(xiǎn)行業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)保險(xiǎn)行業(yè)持續(xù)、健康發(fā)展。