開年以來，外資機(jī)構(gòu)加快調(diào)研步伐，為今年的投資布局做準(zhǔn)備。截至1月26日，年內(nèi)已有165家外資機(jī)構(gòu)對A股上市公司展開調(diào)研，其中不乏高盛集團(tuán)、安聯(lián)、瑞銀集團(tuán)、富達(dá)國際等知名機(jī)構(gòu)。同時，近日多家外資機(jī)構(gòu)表態(tài)看好中國資產(chǎn)配置價值。 Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來截至1月26日，165家外資機(jī)構(gòu)合計調(diào)研A股上市公司337次。其中，有36家機(jī)構(gòu)調(diào)研3次及以上；Point72 Asset Management調(diào)研次數(shù)最多，達(dá)12次，可孚醫(yī)療、德賽西威、蘇州銀行等公司被調(diào)研；瑞銀集團(tuán)、高盛集團(tuán)、花旗銀行等機(jī)構(gòu)緊隨其后，調(diào)研數(shù)量為5次及以上，醫(yī)藥等領(lǐng)域上市公司更受外資機(jī)構(gòu)青睞。 同時，外資機(jī)構(gòu)也積極參與A股市場投資。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2023年三季度末，QFII(合格境外機(jī)構(gòu)投資者)持有795家A股上市公司股份合計91.33億股，持有市值達(dá)1370.53億元。同時，部分公司獲QFII進(jìn)一步加倉。 近日，有多家外資機(jī)構(gòu)表態(tài)，看好中國資產(chǎn)配置價值。其中，部分外資機(jī)構(gòu)認(rèn)為，A股市場具備修復(fù)空間；另有部分機(jī)構(gòu)表示，債牛趨勢有望延續(xù)。 瑞銀財富管理投資總監(jiān)辦公室對《證券日報》記者表示：“在亞洲投資組合中，我們?nèi)匀豢春弥袊?，因為中國政府將繼續(xù)致力于確保今年實現(xiàn)合理的增長速度?！? 權(quán)益市場方面，富達(dá)基金股票基金經(jīng)理周文群認(rèn)為：“預(yù)計今年貨幣政策會維持相對寬松，財政政策會適當(dāng)超前，今年A股上市公司盈利增速有望在低基數(shù)下回升至高個位數(shù)水平?！? 摩根士丹利基金研究管理部總監(jiān)、大摩健康產(chǎn)業(yè)混合基金經(jīng)理王大鵬在摩根士丹利基金2024年度投資策略會上表示，目前A股估值水平為近年低位，2024年進(jìn)一步下降的空間相對比較小，具備修復(fù)空間。從影響估值修復(fù)的因素來看，資金面是最大因素，預(yù)計下半年海外降息及國內(nèi)政策效果均有望帶來資金面改善，且海外因素對A股壓制最強(qiáng)的階段已經(jīng)過去，美聯(lián)儲降息預(yù)期較為明確，分母端將有明顯改善。 具體到細(xì)分投資領(lǐng)域，科技、醫(yī)藥等領(lǐng)域受到更多關(guān)注。王大鵬認(rèn)為，關(guān)于2024年A股的細(xì)分行業(yè)表現(xiàn)，相對看好科技成長、剛性消費以及部分高股息品種。 瑞銀財富管理投資總監(jiān)辦公室表示：“鑒于基準(zhǔn)情景是經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，我們認(rèn)為逐步改善的企業(yè)盈利可支持中國市場今年實現(xiàn)低雙位數(shù)的上漲空間。然而，投資者必須審慎管理其中國股票敞口。在短期內(nèi)，建議配置高收益板塊中更具防御性的股票。我們也看好中國新增長動力的長期受益者，即能夠獲益于中國消費趨勢變化、國內(nèi)科技生態(tài)系統(tǒng)和人工智能等大趨勢的公司，以及在全球擁有強(qiáng)大業(yè)務(wù)并在海外擴(kuò)張的企業(yè)?！? 債券市場方面，富達(dá)基金固定收益基金經(jīng)理成皓認(rèn)為：“受宏觀經(jīng)濟(jì)修復(fù)預(yù)期和資金面變化的影響，在弱復(fù)蘇和寬貨幣的主基調(diào)下，2023年以來國內(nèi)債券市場整體表現(xiàn)相對較強(qiáng)，久期和信用兩個維度都有超額收益。中長期來看，存款利率的下調(diào)結(jié)合美元潛在走弱，或?qū)⒋蜷_未來國內(nèi)貨幣寬松的空間，中美利差修復(fù)也將帶動外資重返中國債市?！? “利率方面，我們認(rèn)為短期將受政策預(yù)期、供給和機(jī)構(gòu)行為擾動而產(chǎn)生波動；中期來看，由于貨幣寬松先于信貸需求增長，因此債券牛市有望持續(xù)。戰(zhàn)略上我們?nèi)钥炊嗑闷?，但短期?jié)奏上還需要審慎擇時。”成皓表示。