1月份為可轉債發(fā)行淡季。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月30日，按發(fā)行日統(tǒng)計，可轉債月內共發(fā)行6只，發(fā)行金額44.91億元，發(fā)行人均為制造業(yè)民營企業(yè)，且是醫(yī)藥商業(yè)、細化學制品、專用設備等領域的龍頭企業(yè)。

對此，東方金誠研究發(fā)展部副總經(jīng)理曹源源對《證券日報》記者表示，1月份可轉債發(fā)行人均為制造業(yè)民營企業(yè)，從發(fā)行人信用資質來看，僅東南轉債發(fā)行人主體評級為AA，其余發(fā)行人主體評級均為A+，但發(fā)行人大多是細分領域的頭部企業(yè)，具備較強市場競爭力。

從新債上市表現(xiàn)來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月30日，月內上市的可轉債有11只，上市首日收盤漲幅最高21%，平均漲幅達16%。中證鵬元研發(fā)部資深研究員張琦對《證券日報》記者表示，1月份可轉債受權益市場影響，上市首日漲幅較此前均明顯降低。

監(jiān)管層對可轉債項目的審核速度加快。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至1月30日，有32單可轉債項目正在積極推進。從進度來看，5單獲證監(jiān)會核準、7單獲發(fā)審委通過，其余還在董事會或股東大會階段。同時，記者據(jù)上交所官網(wǎng)數(shù)據(jù)梳理，僅1月19日至30日，已有9單可轉債項目獲得上交所通過。

“這表明可轉債市場在支持民營經(jīng)濟發(fā)展壯大、服務實體經(jīng)濟方面的政策力度并未減弱，尤其對細分領域專精特新中小企業(yè)仍保持較強的政策支持力度。”曹源源表示，積極推動業(yè)務前景向好、經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)健的優(yōu)質民營上市公司成功發(fā)行可轉債，有助于提升發(fā)行主體整體質量，更好發(fā)揮資本市場服務實體功能，切實保護投資人利益。

此外，還有多家A股公司公告稱擬發(fā)行可轉債。例如，1月29日，四方科技公告稱擬發(fā)不超過10.23億元可轉債，擬投資于LNG絕熱系統(tǒng)用增強型聚氨酯深冷復合材料項目、特種罐式儲運設備生產(chǎn)項目、綠色節(jié)能新材料工程技術研究中心建設項目。

展望2024年，受訪專家普遍認為，可轉債發(fā)行量將持續(xù)平穩(wěn)增長。在張琦看來，2024年可轉債再融資將保持平穩(wěn)，預計發(fā)行數(shù)量140只左右，行業(yè)分布主要集中在電力電氣設備、汽車、電子，化工等產(chǎn)業(yè)鏈上。

“一方面，再融資新規(guī)約束下，2024年銀行、非銀金融機構及大市值非金融上市公司的大額可轉債發(fā)行仍將受到一定限制。另一方面，在宏觀經(jīng)濟向好和國家政策引導支持下，盈利能力穩(wěn)健、擴產(chǎn)需求明確的非金融上市民企發(fā)行意愿有望增強。”曹源源表示，預計2024年可轉債發(fā)行規(guī)模將在1400億元至1600億元區(qū)間，非金融上市民企仍是可轉債發(fā)行主力。

曹源源進一步表示，不論在發(fā)行規(guī)模還是發(fā)行數(shù)量上，2024年非金融上市民企仍將保持活躍。隨著可轉債市場對民營經(jīng)濟支持力度持續(xù)加強，發(fā)行主體信用資質將進一步下沉，中低評級轉債發(fā)行量及占比有望進一步提升。