新一批個人養老金理財產品亮相，個人養老金理財市場再擴容。上海證券報記者7月16日獲悉，農銀理財、中銀理財、中郵理財三家公司各新增1只個人養老金理財產品，這是自2023年2月首批個人養老金理財產品推出以來的第五批產品。

至此，個人養老金理財產品總數已達到26只，投資者累計購買金額超過47億元。銀行業人士表示，今年以來，投資者對個人養老金理財產品的認購熱情明顯提升。伴隨個人養老金理財市場擴容，如何進一步提升產品管理能力、滿足投資者增值需求，成為擺在理財公司面前的一道“必答題”。

新一批個人養老金理財產品亮相

日前，中國理財網(銀行業理財登記托管中心官網)發布第五批個人養老金理財產品名單，農銀理財、中銀理財、中郵理財各新增1只產品，均特別設立了針對個人養老金的專屬L類理財份額。其中，2只為固定收益類產品，1只為混合類產品。

銀行業理財登記托管中心表示，本次新增的理財產品，風險等級為二級或三級，風險程度適中，同時均設置最短持有期限，以鼓勵投資者長期投資，提高投資組合的穩定性和投資策略的一貫性。

截至目前，個人養老金理財產品總數達到26只。本次產品擴容后，發行個人養老金理財產品的機構仍是工銀理財、建信理財、農銀理財、中銀理財、中郵理財、貝萊德建信理財等6家。

至此，當下可供投資者選擇的個人養老金金融產品已達766只。國家社會保險公共服務平臺披露的產品目錄顯示，除26只理財產品外，儲蓄類產品有465只，基金類產品有193只，保險類產品有82只。

7個月認購規模增長近3倍

一邊是個人養老金理財產品“上新”，另一邊是個人養老金理財產品認購規模穩步增長。

中國理財網數據顯示，自2023年2月首批個人養老金理財產品推出以來，截至去年12月22日第四次產品擴容時，投資者累計購買產品金額超過12億元，而截至第五批產品亮相時，累計金額已超47億元。

這意味著，僅7個月時間，個人養老金理財產品投資規模增長近3倍。受訪人士向記者表示，這主要得益于個人養老金理財產品兼顧了普惠性和收益穩定性，符合養老理財客群投資偏好，受到了廣大投資者的認可。

在普惠性方面，個人養老金理財產品的起購門檻較低，認購起點金額僅為1元；同時，通過降費讓利于投資者，其管理費率和銷售手續費率平均為萬分之五左右，遠低于同類理財產品千分之二左右的費率水平。

個人養老金理財產品的收益也相對穩定。“2023年個人養老金理財產品加權平均年化收益率約為3%，23只產品中無一只產品發生虧損，有7只產品基本達到業績比較基準。”銀行業理財登記托管中心副總裁管圣義在今年上半年撰文稱。

經測算，對于在10年后將要退休的投資者，如果每年全額投資個人養老金理財產品，則在10年后可以獲得最高42%的節稅收益和15%至25%的投資收益，相關收益確定性高。

產品收益率有待進一步提高

個人養老金理財產品雖然全部實現了正收益，但增值較少，目前與投資者的期望有一定的距離。接下來，如何提高產品收益率，滿足投資者對個人養老金理財產品的增值需要，成為擺在理財公司面前的一道“必答題”。

從個人養老金理財產品最新市場表現來看，收益率仍有待提升。中國銀行研究院數據顯示，今年二季度，23只理財類個人養老金產品的平均收益率約為1.09%，最高收益率2.24%，最低收益率0.45%。

“受市場環境影響，今年部分個人養老金理財產品凈值出現了回撤，影響到投資者收益。”中國政法大學金融學教授胡繼曄向記者表示，理財公司可以結合投資者的風險偏好和收益需求，多元化配置資產，包括固定收益類產品、股票、基金等不同種類的資產，降低單一資產的風險。

管圣義表示，目前個人養老金理財產品投資的基礎資產與大多數普通理財產品一樣，“養老”的特點在資產端體現得不明顯。所以，個人養老金理財產品的管理人難以實際開展長期投資、價值投資，很難做到高收益。

他建議，個人養老金理財產品可以開展適度的投資機制創新，包括設置一定凈值管理與平滑機制以減少凈值波動，適當投資低流動性的資產或項目類資產以提高產品收益率等，同時在資產端可以引入更多創新機制，更好地與養老金融產業協同。