新一批個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品亮相，個人養(yǎng)老金理財市場再擴容。上海證券報記者7月16日獲悉，農(nóng)銀理財、中銀理財、中郵理財三家公司各新增1只個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品，這是自2023年2月首批個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品推出以來的第五批產(chǎn)品。

至此，個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品總數(shù)已達到26只，投資者累計購買金額超過47億元。銀行業(yè)人士表示，今年以來，投資者對個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品的認購熱情明顯提升。伴隨個人養(yǎng)老金理財市場擴容，如何進一步提升產(chǎn)品管理能力、滿足投資者增值需求，成為擺在理財公司面前的一道“必答題”。

新一批個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品亮相

日前，中國理財網(wǎng)(銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行墓倬W(wǎng))發(fā)布第五批個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品名單，農(nóng)銀理財、中銀理財、中郵理財各新增1只產(chǎn)品，均特別設(shè)立了針對個人養(yǎng)老金的專屬L類理財份額。其中，2只為固定收益類產(chǎn)品，1只為混合類產(chǎn)品。

銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行谋硎荆敬涡略龅睦碡敭a(chǎn)品，風(fēng)險等級為二級或三級，風(fēng)險程度適中，同時均設(shè)置最短持有期限，以鼓勵投資者長期投資，提高投資組合的穩(wěn)定性和投資策略的一貫性。

截至目前，個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品總數(shù)達到26只。本次產(chǎn)品擴容后，發(fā)行個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品的機構(gòu)仍是工銀理財、建信理財、農(nóng)銀理財、中銀理財、中郵理財、貝萊德建信理財?shù)?家。

至此，當(dāng)下可供投資者選擇的個人養(yǎng)老金金融產(chǎn)品已達766只。國家社會保險公共服務(wù)平臺披露的產(chǎn)品目錄顯示，除26只理財產(chǎn)品外，儲蓄類產(chǎn)品有465只，基金類產(chǎn)品有193只，保險類產(chǎn)品有82只。

7個月認購規(guī)模增長近3倍

一邊是個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品“上新”，另一邊是個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品認購規(guī)模穩(wěn)步增長。

中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，自2023年2月首批個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品推出以來，截至去年12月22日第四次產(chǎn)品擴容時，投資者累計購買產(chǎn)品金額超過12億元，而截至第五批產(chǎn)品亮相時，累計金額已超47億元。

這意味著，僅7個月時間，個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品投資規(guī)模增長近3倍。受訪人士向記者表示，這主要得益于個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品兼顧了普惠性和收益穩(wěn)定性，符合養(yǎng)老理財客群投資偏好，受到了廣大投資者的認可。

在普惠性方面，個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品的起購門檻較低，認購起點金額僅為1元；同時，通過降費讓利于投資者，其管理費率和銷售手續(xù)費率平均為萬分之五左右，遠低于同類理財產(chǎn)品千分之二左右的費率水平。

個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品的收益也相對穩(wěn)定。“2023年個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品加權(quán)平均年化收益率約為3%，23只產(chǎn)品中無一只產(chǎn)品發(fā)生虧損，有7只產(chǎn)品基本達到業(yè)績比較基準。”銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行母笨偛霉苁チx在今年上半年撰文稱。

經(jīng)測算，對于在10年后將要退休的投資者，如果每年全額投資個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品，則在10年后可以獲得最高42%的節(jié)稅收益和15%至25%的投資收益，相關(guān)收益確定性高。

產(chǎn)品收益率有待進一步提高

個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品雖然全部實現(xiàn)了正收益，但增值較少，目前與投資者的期望有一定的距離。接下來，如何提高產(chǎn)品收益率，滿足投資者對個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品的增值需要，成為擺在理財公司面前的一道“必答題”。

從個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品最新市場表現(xiàn)來看，收益率仍有待提升。中國銀行研究院數(shù)據(jù)顯示，今年二季度，23只理財類個人養(yǎng)老金產(chǎn)品的平均收益率約為1.09%，最高收益率2.24%，最低收益率0.45%。

“受市場環(huán)境影響，今年部分個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品凈值出現(xiàn)了回撤，影響到投資者收益。”中國政法大學(xué)金融學(xué)教授胡繼曄向記者表示，理財公司可以結(jié)合投資者的風(fēng)險偏好和收益需求，多元化配置資產(chǎn)，包括固定收益類產(chǎn)品、股票、基金等不同種類的資產(chǎn)，降低單一資產(chǎn)的風(fēng)險。

管圣義表示，目前個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品投資的基礎(chǔ)資產(chǎn)與大多數(shù)普通理財產(chǎn)品一樣，“養(yǎng)老”的特點在資產(chǎn)端體現(xiàn)得不明顯。所以，個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品的管理人難以實際開展長期投資、價值投資，很難做到高收益。

他建議，個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品可以開展適度的投資機制創(chuàng)新，包括設(shè)置一定凈值管理與平滑機制以減少凈值波動，適當(dāng)投資低流動性的資產(chǎn)或項目類資產(chǎn)以提高產(chǎn)品收益率等，同時在資產(chǎn)端可以引入更多創(chuàng)新機制，更好地與養(yǎng)老金融產(chǎn)業(yè)協(xié)同。