日前，包括比亞迪(002594)、上汽集團(600104)、吉利汽車(00175.HK)、長城汽車(601633)、長安汽車(000625)、賽力斯(601127)以及廣汽集團(601238)在內的七家乘用車上市車企均已發布2024年半年報。比亞迪一舉超越上汽集團，成為上半年營收最高的車企，同時其也依舊是凈利潤排名中不爭的第一名。

今年上半年，在價格戰的推動下，幾大車企業績分化加劇。比亞迪、吉利汽車等勢頭強勁；背靠華為的賽力斯成為上半年最大黑馬，多項業績實現數倍的增長；而合資車“大戶”上汽集團和廣汽集團則營收、凈利雙雙下滑。

整體來看，由于汽車行業的規模效應，上述幾家上市車企的整體盈利能力依舊遠高于行業目前僅5%左右的平均水平。

業績分化加劇，上汽、廣汽營收利潤雙降

在營收排名中，最顯眼的變動就是比亞迪超越上汽集團摘得桂冠。而在此之前，無論是半年度榜單還年度榜單，上汽集團一直穩坐營收第一的寶座。順著新能源汽車崛起的大勢，比亞迪正在從市值“迪王”走向全方位的“迪王”。

今年上半年，比亞迪帶頭掀起價格戰，不斷推出“降價增配”的新款車型。在主導了上半年的價格戰之后，比亞迪的賺錢能力依舊不容小覷。其上半年凈利潤同樣位列第一，為136.31億元，同比增長24.44%。

與此同時，比亞迪的毛利率仍在上升。半年報顯示，比亞迪上半年毛利率為20.01%，而2023年同期則為18.33%，提升1.68個百分點。公告稱，公司毛利率上升主要是新能源汽車業務增加所致。

這樣的毛利率水平，意味著只要比亞迪想，就還有繼續掀起價格戰的資本。

在上半年的價格戰中，最受傷的無疑是合資車。作為合資車“大戶”的上汽集團和廣汽集團也因此受到明顯影響。

在上述七家上市車企中，僅有上汽集團和廣汽集團兩家上半年銷量出現下滑。上汽集團上半年共計銷售182.7萬輛汽車，同比下滑11.81%；廣汽集團上半年實銷量為86.30萬輛，同比下降25.79%。

在銷量的拖累下，上汽集團實現營業總收入2846.86億元，同比下滑12.82%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為66.28億元，同比下滑6.45%。

以日系車為主的廣汽集團的情況更不樂觀，上半年實現營業收入458.08億元，同比下降25.62%；凈利潤15.16億元，同比下降48.88%。

長安汽車凈利潤雖然也出現大幅下滑，但主要是受2023年對深藍汽車并購的影響，不同于廣汽與上汽。

其實，一度主宰中國汽車市場的合資品牌都面臨著持續的份額下滑。乘聯會最新統計數據顯示，7月主流合資品牌零售44萬輛，同比下降25%，環比下降8%。其中，以大眾為代表的德系品牌零售份額17.6%，同比下降2.9個百分點；豐田、本田等日系品牌零售份額12.9%，同比下降3個百分點；通用、福特等美系品牌的市場零售份額達到5.8%，同比下降1.9個百分點。

上汽集團的合資車以德系、美系為主，而廣汽集團則以日系為主。從市場份額可以看得出，廣汽集團受到的沖擊更為明顯。

出海已成必選項，車企紛紛向海外市場要銷量

在今年的半年報中，“出海”一詞被提及的頻率遠超往年。

從部分車企披露出來的具體海外市場數據可以看得出，出海帶來的增量不僅是銷量，還有更高的利潤空間。

以 “翻了身”的長城汽車為例，2024年上半年，長城汽車累計銷售55.49萬輛，同比增長6.95%。

將其銷量拆開來看，長城汽車上半年海外銷售19.98萬輛，同比增長62.09%；國內市場銷量為35.5萬輛，同比下滑10.24%。總銷量的增長，其實主要由海外市場帶動。

再以廣汽集團為例來看盈利能力。上半年廣汽集團海外銷量約6.8萬輛，同比增幅高達190%，境外地區毛利率為14.26%，同比增加多達11.06個百分點；而中國大陸的毛利率為3.41%，同比僅增加0.06個百分點。在境外地區的拉動下，廣汽整體毛利率為4.72%，同比增長1.38個百分點。

對于海外市場，各家車企都給出了十分樂觀的展望。

例如比亞迪方面認為，未來海外市場銷量將占到總銷量的近一半。今年上半年，比亞迪累計出口汽車20.3萬輛，同比增長173.8%。今年1月，比亞迪在烏茲別克斯坦的工廠啟動生產，首批量產新能源車宋PLUS DM-i冠軍版已經正式下線；其在泰國、巴西以及匈牙利的工廠建設穩步推進。

上汽集團在遭遇歐盟反補貼調查的情況下，也樂觀預計“今年上汽在歐洲的銷量不會比去年低”。

針對歐委會對上汽集團加征36.3%的反補貼稅一事，上汽集團在半年報中強調，一方面，公司努力鞏固西歐、南美等基盤市場，加快拓展東歐等新興市場，持續完善海外服務體系建設。另一方面，積極應對歐盟反補貼調查，第一時間發表公開聲明，傳遞在歐洲中長期發展的信心，加快推進歐洲選址建廠等工作，并做好數據整理和材料收集向歐委會進行抗辯。

出于對海外市場的信心，吉利汽車更是在半年報中宣布，將海外出口目標從年初的33萬輛上調至38萬輛。上半年吉利累計出口銷量19.74萬輛，同比增超67%，創歷史新高。

“傍上”華為，賽力斯成黑馬

從銷量、營收、凈利潤三個主要指標來看，背靠華為的賽力斯無疑是上半年車市的黑馬。這在某種程度上預示著，車企智能化的角逐其實已經開始加速。

賽力斯上半年實現營業收入650.44億元，同比增長489.58%；歸屬于上市公司股東的凈利潤16.25億元，不僅實現扭虧為盈，更是同比增長220.91%。在2023年上半年，賽力斯凈虧損13.44億元。

銷量方面，1-6月賽力斯新能源汽車累計銷量達20.09萬輛，同比增長348.55%。

賽力斯的增長，得益于華為的助力。目前，賽力斯旗下問界品牌仍舊是鴻蒙智行中銷量和品牌的主力軍，問界的大小活動都會得到華為方面的全力支持。

賽力斯和華為的綁定愈發緊密。8月25日，賽力斯宣布旗下子公司賽力斯汽車將以支付現金的方式購買華為持有的深圳引望智能技術有限公司10%股權，交易金額為人民幣115億元。這也標志著雙方“業務+股權”全面合作的開始。

華為在智能化以及品牌方面的優勢，早就吸引了長安、東風、北汽等多家車企。但值得一提的是，龍頭老大比亞迪也在向華為靠攏。

近日，比亞迪高調宣布，旗下方程豹與華為乾崑智駕在深圳簽署合作協議，共同合作開發全球首個硬派專屬智能駕駛方案，首發搭載在即將上市的方程豹豹8車型。

在新聞稿中，比亞迪方面將這一合作形容為“兩大科技巨頭強強聯合，助力中國智駕加速向前”。同時比亞迪方面強調，在智駕領域，將堅持獨立自主研發與開放合作的雙線進行。

作為產業鏈整合的高手，比亞迪高調宣布與華為合作，無疑釋放了要加速駛入智能化下半場的信息。業內人士分析，這或將重塑智能化時代汽車產業鏈的合作模式。