9月28日，為規范證券發行與承銷相關自律監管工作，提升監管透明度，維護證券發行承銷市場秩序，保護投資者合法權益，滬深交易所分別制定發布《上海證券交易所證券發行與承銷規則適用指引第2號——發行承銷違規行為監管(試行)》和《深圳證券交易所發行與承銷業務指引第3號——發行承銷違規行為監管(試行)》(以下統稱《監管指引》)，并自發布日起施行。

據悉，《監管指引》共六章三十四條，包括總則，證券發行人、承銷商及證券服務機構相關違規處理，投資者相關違規處理，發行承銷專項檢查等內容。

《監管指引》明確，證券發行人、承銷商及證券服務機構等相關主體典型違規行為及處罰標準，覆蓋內部制度流程建設及執行、路演推介、投資價值研究報告撰寫及管理、詢價定價、配售安排、超額配售選擇權實施、信息披露等方面。

《監管指引》也明確了投資者在內部制度流程建設及執行、詢價報價、參與戰略配售、底稿管理等方面典型違規行為及處罰標準。

圍繞發行承銷專項檢查，《監管指引》提出，發行承銷專項檢查原則、實施程序、廉政紀律要求，以及證券公司、網下投資者專項檢查中，相關檢查對象選取標準等。

《監管指引》有利于明確違規行為處罰標準，提升監管規范性和透明度。《監管指引》遵循依規、公正、及時的原則，以事實為依據，與違規行為的性質、情節及危害程度相適應，明確監管對象典型違規行為處罰標準及考量因素，推進監管標準公開透明。總結監管實踐，明確發行承銷業務專項檢查實施原則、程序，檢查對象選取標準以及廉政紀律要求等，著力提升專項檢查規范性和透明度。

同時，《監管指引》按不同類型市場主體，分章列示違規行為，方便各市場主體查詢、理解和使用。關于監管對象、措施類型、具體違規情形等內容與滬深交易所《首發承銷細則》《再融資承銷細則》等規則銜接一致；關于情節輕重認定標準、從重或者從輕減輕考量因素等與滬深交易所相關規則總體銜接一致。

此外，《監管指引》在落實發行承銷“全鏈條問責”，引導規范市場各參與主體行為方面也具有積極效用。《監管指引》圍繞內部制度流程建設及履行、路演推介、投資價值研究報告撰寫及管理、買賣雙方參與新股詢價定價配售、信息披露與業務操作以及底稿管理等發行承銷各業務環節，通過明確各環節典型違規情形及處罰標準，引導規范市場各參與主體行為，切實維護證券發行承銷秩序。