為做好暫停轉(zhuǎn)融通借入證券實(shí)時(shí)可用技術(shù)準(zhǔn)備工作，3月13日，《證券日?qǐng)?bào)》記者從券商處獲悉，中國(guó)證券金融股份有限公司向部分券商下發(fā)《關(guān)于做好暫停轉(zhuǎn)融通借入證券實(shí)時(shí)可用業(yè)務(wù)通關(guān)測(cè)試工作的通知》，定于2024年3月16日在生產(chǎn)環(huán)境組織轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)通關(guān)測(cè)試，要求各券商高度重視，做好系統(tǒng)、流程、人員等各方面準(zhǔn)備。

具體來(lái)看，各券商需要按照《暫停轉(zhuǎn)融通借入證券實(shí)時(shí)可用業(yè)務(wù)通關(guān)測(cè)試方案》認(rèn)真做好測(cè)試工作。測(cè)試結(jié)束后，券商需做好環(huán)境恢復(fù)工作，并根據(jù)測(cè)試方案要求反饋測(cè)試情況。本次通關(guān)測(cè)試時(shí)間為3月16日，模擬轉(zhuǎn)融通1個(gè)交易日的交易和結(jié)算。同時(shí)，券商需要確保下一個(gè)交易日(3月18日)生產(chǎn)系統(tǒng)的正確運(yùn)行。

本次測(cè)試內(nèi)容涵蓋市場(chǎng)化轉(zhuǎn)融券約定借入和撤單、轉(zhuǎn)融券非約定借入和撤單、市場(chǎng)化轉(zhuǎn)融通證券出借、非約定申報(bào)轉(zhuǎn)融通證券出借、展期和提前了結(jié)申報(bào)和撤單、市場(chǎng)化轉(zhuǎn)融資借入申報(bào)和撤單、擔(dān)保證券繳存提取、擔(dān)保品買賣、行情接收與展示、清算交收等業(yè)務(wù)處理。

本次業(yè)務(wù)測(cè)試重點(diǎn)包括，市場(chǎng)化轉(zhuǎn)融資申報(bào)/撤單、市場(chǎng)化轉(zhuǎn)融券約定借入和撤單、轉(zhuǎn)融券非約定借入和撤單、市場(chǎng)化轉(zhuǎn)融通證券出借、非約定申報(bào)轉(zhuǎn)融通證券出借、保證金交易，以及上述業(yè)務(wù)的清算等業(yè)務(wù)處理。

1月28日，為貫徹以投資者為本的監(jiān)管理念，加強(qiáng)對(duì)限售股出借的監(jiān)管，證監(jiān)會(huì)經(jīng)充分論證評(píng)估，進(jìn)一步優(yōu)化了融券機(jī)制。具體包括：一是全面暫停限售股出借；二是將轉(zhuǎn)融券市場(chǎng)化約定申報(bào)由實(shí)時(shí)可用調(diào)整為次日可用，對(duì)融券效率進(jìn)行限制。因涉及系統(tǒng)調(diào)整等因素，第一項(xiàng)措施自1月29日起實(shí)施，第二項(xiàng)措施自3月18日起實(shí)施。

當(dāng)時(shí)，證監(jiān)會(huì)表示，此次證監(jiān)會(huì)優(yōu)化融券機(jī)制，主要體現(xiàn)以下監(jiān)管意圖：一是突出公平合理，降低融券效率，制約機(jī)構(gòu)在信息、工具運(yùn)用方面的優(yōu)勢(shì)，給各類投資者更充足的時(shí)間消化市場(chǎng)信息，營(yíng)造更加公平的市場(chǎng)秩序。二是突出從嚴(yán)監(jiān)管，階段性限制所有限售股出借，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)限售股融券監(jiān)管，同時(shí)，堅(jiān)決打擊借融券之名行繞道減持、套現(xiàn)之實(shí)的違法違規(guī)行為。

2月6日，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人就“兩融”融券業(yè)務(wù)有關(guān)情況答記者問(wèn)時(shí)表示，經(jīng)研究決定，證監(jiān)會(huì)對(duì)融券業(yè)務(wù)提出三方面進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管的措施：一是暫停新增轉(zhuǎn)融券規(guī)模，以現(xiàn)轉(zhuǎn)融券余額為上限，依法暫停新增證券公司轉(zhuǎn)融券規(guī)模，存量逐步了結(jié)；二是要求證券公司加強(qiáng)對(duì)客戶交易行為的管理，嚴(yán)禁向利用融券實(shí)施日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易(變相T+0交易)的投資者提供融券；三是持續(xù)加大監(jiān)管執(zhí)法力度，將依法打擊利用融券交易實(shí)施不當(dāng)套利等違法違規(guī)行為，確保融券業(yè)務(wù)平穩(wěn)運(yùn)行。