周五，A股三大指數大幅走高。截至收盤，上證綜指漲1.17%，報3088.64點；深證成指漲2.15%，報9463.91點；創業板指漲3.34%，報1823.74點。滬深兩市合計成交10864億元，成交金額重返萬億元。

兩市近4000只個股上漲。盤面上，券商板塊大漲，國盛金控、中國銀河、中金公司等多股漲停；貴金屬板塊表現強勢，西部黃金、湖南黃金漲停；AI概念股展開反彈，CPO、算力方向領漲，中際旭創、新易盛股價均創歷史新高。下跌方面，銀行股陷入調整。

“牛市旗手”爆發 多股漲停

昨日，“牛市旗手”券商板塊大漲，國盛金控、浙商證券、中國銀河、中金公司等多股漲停。

市場人士分析認為，券商股的強勢表現，主要受益于近期市場的積極因素。一方面，隨著國內經濟的穩步復蘇，資本市場活躍度不斷提升，券商業務得到了有力支撐；另一方面，政策層面的利好消息也為券商股上漲提供了動力。

消息面上，4月25日晚間，國聯證券發布公告稱，正在籌劃通過發行A股股份的方式收購民生證券控制權并募集配套資金。這預示著上述兩家證券公司重組整合進入實質性階段。

今年3月15日，中國證監會發布《關于加強證券公司和公募基金監管加快推進建設一流投資銀行和投資機構的意見(試行)》，明確支持證券行業并購整合。券商并購重組成為市場關注的熱點話題，“平安+方正”“太平洋+華創”“國聯+民生”以及“浙商+國都”等四起券業并購事件被市場高度關注。

申萬宏源表示，當前證券行業并購重組的內外部環境已基本具備，內生驅動和政策導向雙重作用下，券商間并購整合或將提速。券商的并購重組將包括四個方向：解決同業競爭、區域特色券商做大做強訴求、國資整合民營券商、同時也存在同一實際控制人旗下券商整合的可能性。

算力概念股領漲 多股股價創出新高

AI概念股也強勢反彈，CPO、算力方向領漲，中際旭創、新易盛股價均創歷史新高。

4月25日，北京市經濟和信息化局和北京市通信管理局聯合發布《北京市算力基礎設施建設實施方案(2024—2027年)》。其中提到，改變智算建設“小、散”局面，集中建設一批智算單一大集群，到2025年，北京市智算供給規模達到45EFLOPS，2025年至2027年根據人工智能大模型發展需要和國家相關部署進一步優化算力布局。北京市算力互聯互通和運行服務平臺功能逐步完善，智算資源供需調度高效協同。

民生證券表示，人工智能發展大勢所趨，算力成為最明確方向，需求有望延續高景氣態勢。國產算力龍頭不斷提升自身能力，在產品、生態等方面持續打磨，有望引領國產AI算力崛起。同時，受益于人工智能加速發展，算力建設有望持續升級，整個產業鏈有望受益。

機構看好A股震蕩上行

展望后市，光大證券表示，在基本面及政策的雙重驅動下，A股市場有望震蕩上行。在年報、一季報等財報完全披露之后，基本面的回暖將有望得到數據層面進一步的驗證。此外，資本市場相關政策的落地也將對市場預期及信心起到穩定的作用。

海通證券認為，已披露的數據顯示A股一季報盈利顯著回升，結構上科技周期、制造出海、設備更新、大宗漲價、消費修復或是一季報的關注點。二季度A股或處蓄勢階段，中期主線關注中國優勢制造和硬科技等。

在國盛證券看來，5月進入業績真空期，市場有望在權重股的帶動下向上沖關，進入權重股與題材股共舞的優勢格局。

配置方面，國盛證券建議，投資者可以重點配置以“中字頭”為代表的藍籌方向，鋼鐵、非銀、煤炭、有色金屬等板塊或相對占優。成長及科技方向，關注算力、低空經濟、機器人、文生視頻等科技板塊的輪動機會。