6月19日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席吳清在2024陸家嘴論壇上發(fā)表講話，并部署資本市場(chǎng)系列政策舉措，全力以赴推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。上海證券報(bào)記者獲悉，下一步，證監(jiān)會(huì)將推動(dòng)資本市場(chǎng)服務(wù)科技企業(yè)的十六項(xiàng)措施以及“科創(chuàng)板八條”逐項(xiàng)落地，加快修訂《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》等配套制度，培育壯大母基金、并購(gòu)基金、S基金等專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍。同時(shí)，鼓勵(lì)上市公司實(shí)施以提升持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)為目標(biāo)的產(chǎn)業(yè)類兼并整合，堅(jiān)決打擊借重組炒作“殼”資源、財(cái)務(wù)造假、內(nèi)幕交易等違法行為。

針對(duì)市場(chǎng)關(guān)注的退市問(wèn)題，后續(xù)證監(jiān)會(huì)、滬深交易所將會(huì)同監(jiān)管部門(mén)和司法機(jī)關(guān)，持續(xù)強(qiáng)化全方位立體式追責(zé)，堅(jiān)決防止“一退了之”。一方面，就存在違法違規(guī)行為的“害群之馬”強(qiáng)化問(wèn)責(zé)追“首惡”，及時(shí)予以立案查處，從嚴(yán)處罰“關(guān)鍵少數(shù)”，用監(jiān)管行動(dòng)表明“退市不是免罰牌”，并避免“一退了之”。另一方面，刑事、民事等多方面追責(zé)救濟(jì)同步跟進(jìn)，加大對(duì)違法“首惡”的刑事移送力度，切實(shí)提高違法違規(guī)成本。

加快修訂

《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》

論壇上，吳清圍繞服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力，進(jìn)行了詳細(xì)闡述，包括提升多層次市場(chǎng)的服務(wù)覆蓋面和精準(zhǔn)度、壯大耐心資本、從制度機(jī)制以及理念上解決包容創(chuàng)新的問(wèn)題等。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，陸家嘴論壇上發(fā)布的系列措施，為科創(chuàng)板和資本市場(chǎng)注入了新發(fā)展動(dòng)能。通過(guò)增加包容性，吸引代表新質(zhì)生產(chǎn)力的、高質(zhì)量的公司，給質(zhì)地好、有潛力的公司提供上市融資便利。

針對(duì)私募股權(quán)創(chuàng)投基金方面，吳清表示，圍繞創(chuàng)業(yè)投資、私募股權(quán)投資“募投管退”全鏈條優(yōu)化支持政策，引導(dǎo)更好投早、投小、投硬科技，促進(jìn)“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)。

據(jù)悉，下一步，證監(jiān)會(huì)將多措并舉引導(dǎo)私募股權(quán)投資高質(zhì)量服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力。具體包括：落實(shí)《私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例》，加快修訂《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》等配套制度；配合國(guó)家發(fā)展改革委制定出臺(tái)支持創(chuàng)業(yè)投資政策文件，并做好相關(guān)政策文件、規(guī)則的貫徹落實(shí)工作，壯大耐心資本；豐富產(chǎn)品類型，培育壯大母基金、并購(gòu)基金、S基金等專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍。

推動(dòng)“科創(chuàng)板八條”逐項(xiàng)落地

吳清表示，證監(jiān)會(huì)將發(fā)布深化科創(chuàng)板改革的八條措施，進(jìn)一步突出科創(chuàng)板“硬科技”特色，健全發(fā)行承銷(xiāo)、并購(gòu)重組、股權(quán)激勵(lì)、交易等制度機(jī)制，更好服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。

數(shù)據(jù)顯示，截至今年5月底，科創(chuàng)板上市公司已達(dá)572家，總市值5.17萬(wàn)億元，IPO融資總金額9091億元，匯聚了一批行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，強(qiáng)磁場(chǎng)效應(yīng)持續(xù)放大，成為“硬科技”企業(yè)上市首選地。

此前，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了資本市場(chǎng)服務(wù)科技企業(yè)的十六項(xiàng)措施，旨在進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)新質(zhì)生產(chǎn)力支持的精準(zhǔn)性有效性。記者獲悉，后續(xù)，證監(jiān)會(huì)和交易所將系統(tǒng)落實(shí)新“國(guó)九條”要求，推動(dòng)資本市場(chǎng)服務(wù)科技企業(yè)的十六項(xiàng)措施以及“科創(chuàng)板八條”逐項(xiàng)落地，全方位立體化發(fā)揮上市融資、并購(gòu)重組、債券發(fā)行、私募投資等功能，為新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展提供更加有力的支撐。

綜合運(yùn)用多種工具實(shí)施并購(gòu)重組

吳清表示，支持上市公司運(yùn)用各種資本市場(chǎng)工具增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，特別是要發(fā)揮好資本市場(chǎng)并購(gòu)重組主渠道作用，助力上市公司加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)橫向、縱向整合協(xié)同。

記者獲悉，下一步，證監(jiān)會(huì)將持續(xù)鼓勵(lì)上市公司綜合運(yùn)用股份、現(xiàn)金、定向可轉(zhuǎn)債等工具實(shí)施并購(gòu)重組、注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

具體而言，以國(guó)家戰(zhàn)略需求為導(dǎo)向，以優(yōu)質(zhì)大市值公司、國(guó)家重點(diǎn)支持行業(yè)企業(yè)為“主戰(zhàn)場(chǎng)”，引導(dǎo)資源向科技創(chuàng)新和關(guān)系國(guó)計(jì)民生的重點(diǎn)領(lǐng)域聚集，服務(wù)高水平科技自立自強(qiáng)和現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)等重大國(guó)家戰(zhàn)略，助力新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展；鼓勵(lì)上市公司實(shí)施以提升持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)為目標(biāo)的產(chǎn)業(yè)類兼并整合，結(jié)合國(guó)情市情提高監(jiān)管政策的適應(yīng)性和包容性，支持行業(yè)龍頭、鏈主企業(yè)做優(yōu)做強(qiáng)；堅(jiān)決打擊借重組炒作“殼”資源、財(cái)務(wù)造假、內(nèi)幕交易等違法行為，加強(qiáng)投資者保護(hù)，維護(hù)資本市場(chǎng)“三公”秩序。

堅(jiān)決打擊和懲治重點(diǎn)領(lǐng)域財(cái)務(wù)造假

吳清表示，上市公司財(cái)務(wù)造假是監(jiān)管執(zhí)法一以貫之的重點(diǎn)，證監(jiān)會(huì)正在會(huì)同相關(guān)部門(mén)進(jìn)一步構(gòu)建綜合懲防體系。

下階段，證監(jiān)會(huì)將堅(jiān)決打擊和懲治重點(diǎn)領(lǐng)域財(cái)務(wù)造假；健全線索發(fā)現(xiàn)機(jī)制，強(qiáng)化穿透式監(jiān)管，深化行刑銜接協(xié)作，提升證券執(zhí)法司法質(zhì)效；強(qiáng)化同國(guó)資、金融、財(cái)政等部門(mén)和地方政府執(zhí)法協(xié)作，匯聚部際協(xié)調(diào)和央地協(xié)同合力；加大行政、刑事追責(zé)和民事賠償立體化懲處力度；鼓勵(lì)“吹哨人”舉報(bào)，壓實(shí)投行、審計(jì)等中介機(jī)構(gòu)“看門(mén)人”責(zé)任；增強(qiáng)公司治理內(nèi)生約束，標(biāo)本兼治，常態(tài)化長(zhǎng)效化防治財(cái)務(wù)造假；堅(jiān)持“追首惡”與“打幫兇”并舉，強(qiáng)化對(duì)造假責(zé)任人及配合造假方全方位追責(zé)，對(duì)涉嫌犯罪的，堅(jiān)決追究刑事責(zé)任。

吳清還強(qiáng)調(diào)，針對(duì)退市涉及的投資者保護(hù)，證監(jiān)會(huì)的態(tài)度非常鮮明，對(duì)其中的違法違規(guī)問(wèn)題，必須“一追到底”，依法從嚴(yán)懲處相關(guān)責(zé)任人員，決不允許“渾水摸魚(yú)”“一退了之”。

記者了解到，今年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)已依法將17家涉嫌犯罪的退市公司及責(zé)任人移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任，后續(xù)司法機(jī)關(guān)將根據(jù)查辦進(jìn)展依法公布案情。今年以來(lái)確定退市的公司中，*ST華儀等9家公司退市前已收到證監(jiān)會(huì)行政處罰文書(shū)，*ST左江等13家公司已被立案調(diào)查，證監(jiān)會(huì)將依法從嚴(yán)從快作出行政處罰。

下一步，證監(jiān)會(huì)將更大力度落實(shí)投資者賠償救濟(jì)，發(fā)揮證券投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)作用，綜合運(yùn)用代表人訴訟、先行賠付、專業(yè)調(diào)解等各類方式，保護(hù)投資者合法權(quán)益。相關(guān)單位將加大代表人訴訟的適用力度，積極為投資者主張權(quán)益；靈活運(yùn)用代位訴訟、支持訴訟，應(yīng)對(duì)損害公司利益行為；提升民事訴訟的便捷性，強(qiáng)化投資者追責(zé)意愿。