豬價(jià)低迷，2023年“養(yǎng)豬人”日子難熬。進(jìn)入2024年，生豬價(jià)格將如何演繹？行業(yè)產(chǎn)能去化進(jìn)度能否加快？

各大豬企2023年銷(xiāo)售數(shù)據(jù)顯示，生豬養(yǎng)殖行業(yè)三大巨頭牧原股份、溫氏股份、新希望的生豬出欄量均創(chuàng)下歷史新高。企業(yè)投擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度、行業(yè)集中度等也浮出水面，并傳遞出一些2024年的產(chǎn)業(yè)發(fā)展信號(hào)。

受訪(fǎng)人士表示，在行業(yè)經(jīng)歷長(zhǎng)時(shí)間虧損、企業(yè)力保現(xiàn)金流的當(dāng)下，部分規(guī)模企業(yè)主動(dòng)去化已是刻不容緩。從去化的速度來(lái)看，今年春節(jié)前后能繁母豬存欄仍有進(jìn)一步下滑可能，預(yù)計(jì)2024年三至四季度后生豬出欄量將呈現(xiàn)下滑，屆時(shí)豬價(jià)可能會(huì)迎來(lái)相對(duì)可觀的上漲。

巨頭出欄量創(chuàng)新高

行業(yè)集中度再提升

1月9日，新希望發(fā)布銷(xiāo)售簡(jiǎn)報(bào)，公司2023年全年出欄生豬1768.24萬(wàn)頭，同比增加近21%；實(shí)現(xiàn)收入269.05億元，與上年同期基本持平。

據(jù)上海證券報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，截至1月9日，12家生豬養(yǎng)殖企業(yè)披露2023年銷(xiāo)售簡(jiǎn)報(bào)，生豬出欄量合計(jì)為1.28億頭。其中，牧原股份以6381.60萬(wàn)頭出欄量雄踞榜首；緊隨其后的是溫氏股份，出欄生豬2626.22萬(wàn)頭，比去年增加835.36萬(wàn)頭；新希望以1768.24萬(wàn)頭的出欄量位居第三。

審視另外9家公司的生豬出欄量，除*ST正邦、金新農(nóng)出欄量同比下降外，其余豬企出欄量均有所上漲。其中，唐人神增幅最大，達(dá)到72%，其2023年生豬出欄量為371.26萬(wàn)頭。立華股份2023年生豬出欄量為85.51萬(wàn)頭，同比增長(zhǎng)51.5%。

盡管出欄量大增，但由于2023年生豬價(jià)格行情低迷，上市豬企的銷(xiāo)售均價(jià)和收入也受到影響。三大養(yǎng)豬巨頭中，僅有溫氏股份2023年生豬銷(xiāo)售收入同比增加12.67%，至462.56億元。牧原股份2023年生豬銷(xiāo)售收入為1082.17億元，同比減少9.64%。

記者注意到，三巨頭合計(jì)出欄量就超過(guò)1億頭，顯示產(chǎn)業(yè)集中度進(jìn)一步提升。據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部預(yù)計(jì)，2023年我國(guó)生豬規(guī)模化養(yǎng)殖比重達(dá)到68%左右，比上年提高約3個(gè)百分點(diǎn)。

不過(guò)，產(chǎn)能向規(guī)模化企業(yè)集中也在一定程度上影響了行業(yè)產(chǎn)能去化速度。銀河期貨農(nóng)產(chǎn)品研究員陳界正向記者介紹，生豬市場(chǎng)養(yǎng)殖虧損時(shí)間長(zhǎng)、影響力廣，豬價(jià)低迷導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)整體生存難度明顯增加，而這背后主要原因仍然是生豬整體產(chǎn)能高企。

“自2021年能繁母豬迎來(lái)存欄高峰后，行業(yè)產(chǎn)能主動(dòng)去化速度一直偏慢，主要是因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)集中度提高后，規(guī)模企業(yè)抵御虧損和風(fēng)險(xiǎn)的能力不斷增加。”陳界正表示，2022年生豬市場(chǎng)呈現(xiàn)出一輪較長(zhǎng)時(shí)間的價(jià)格反彈和豐厚利潤(rùn)，這也導(dǎo)致了產(chǎn)能去化被迫中斷，能繁母豬存欄持續(xù)高位運(yùn)行，奠定了后市的高供應(yīng)格局。

產(chǎn)能去化有望加速

龍頭追求提質(zhì)增效

進(jìn)入2024年，行業(yè)產(chǎn)能去化進(jìn)度能否加快？

中部某養(yǎng)殖企業(yè)負(fù)責(zé)人向記者表示，近兩年我國(guó)能繁母豬存欄量一直高于4100萬(wàn)頭的正常保有量，行業(yè)處于供過(guò)于求的狀態(tài)，未來(lái)短期內(nèi)規(guī)模企業(yè)去化幅度不會(huì)太大，但降本增效、集中優(yōu)勢(shì)產(chǎn)能是大勢(shì)所趨，尤其是在行業(yè)經(jīng)歷長(zhǎng)時(shí)間虧損、企業(yè)力保現(xiàn)金流的當(dāng)下，主動(dòng)去化對(duì)一部分企業(yè)而言成為必須，且刻不容緩。

陳界正認(rèn)為，在去化結(jié)構(gòu)中，能繁存欄減量主要在散戶(hù)，而從去化的速度來(lái)看，2023年年初至年末基本已達(dá)到了5%左右的下降幅度，春節(jié)前后能繁母豬存欄仍有進(jìn)一步下滑可能，預(yù)計(jì)2024年三至四季度后生豬出欄量將下滑，屆時(shí)豬價(jià)可能會(huì)迎來(lái)相對(duì)可觀的上漲。

記者了解到，面對(duì)豬價(jià)長(zhǎng)期低迷和產(chǎn)能過(guò)剩，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部在2023年12月26日宣布，下一步將修訂印發(fā)《生豬產(chǎn)能調(diào)控實(shí)施方案》，合理調(diào)減全國(guó)能繁母豬保有量目標(biāo)，引導(dǎo)產(chǎn)能有序調(diào)減，促進(jìn)供需平衡；繼續(xù)穩(wěn)定土地、環(huán)保、金融等長(zhǎng)效性支持政策，精準(zhǔn)開(kāi)展生產(chǎn)預(yù)警引導(dǎo)，推動(dòng)生豬產(chǎn)能穩(wěn)定在合理水平。

與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)飼料價(jià)格大幅下降緩解了生豬養(yǎng)殖企業(yè)成本端的壓力。中國(guó)養(yǎng)豬網(wǎng)顯示，截至1月9日，玉米價(jià)格為2716元/噸，同比下降8%；豆粕價(jià)格為4360元/噸，同比下降超13%。

新希望相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司在豬產(chǎn)業(yè)上的整體思路是“降成本、提質(zhì)量、調(diào)結(jié)構(gòu)、穩(wěn)規(guī)模”。生產(chǎn)質(zhì)量改善帶來(lái)的價(jià)值和利潤(rùn)改善，相比出欄量增長(zhǎng)帶來(lái)的攤薄費(fèi)用而言要更明顯，所以公司的重點(diǎn)還是抓好現(xiàn)有場(chǎng)線(xiàn)的疾病防控和生產(chǎn)改善，并不急于擴(kuò)充規(guī)模。在降成本方面，公司預(yù)計(jì)到2024年底會(huì)下降至低于15元/公斤，2024年的平均成本下降至15.5元/公斤。

牧原股份表示，2024年公司將持續(xù)做好疾病凈化和健康管理，提升豬群健康水平，提高日增重、全程成活率等生產(chǎn)指標(biāo)，降低生豬養(yǎng)殖成本。在出欄方面，公司將合理安排生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)節(jié)奏，聚焦于自身能力的提升，預(yù)計(jì)2024年出欄量會(huì)有一定幅度增長(zhǎng)；在屠宰肉食業(yè)務(wù)方面，公司將繼續(xù)提升已投產(chǎn)屠宰廠(chǎng)的運(yùn)營(yíng)效率，提高產(chǎn)能利用率。