今年以來(lái)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績(jī)持續(xù)承壓。作為光伏產(chǎn)業(yè)的重要環(huán)節(jié)，多晶硅何時(shí)能恢復(fù)供需平衡備受市場(chǎng)關(guān)注。從第四季度來(lái)看，多晶硅的減產(chǎn)態(tài)勢(shì)漸趨明顯。

近日，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“硅業(yè)分會(huì)”)發(fā)布消息稱(chēng)，目前多晶硅各類(lèi)產(chǎn)品的價(jià)格底部在本輪低價(jià)周期內(nèi)已逐步明確，根據(jù)統(tǒng)計(jì)，12月份多晶硅的排產(chǎn)計(jì)劃較為明確，龍頭企業(yè)將繼續(xù)帶頭減產(chǎn)，供應(yīng)量預(yù)計(jì)有10%以上的下滑。

多位分析人士表示，光伏行業(yè)已進(jìn)入磨底階段，隨著產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)供需關(guān)系改善，行業(yè)有望在2025年上半年迎來(lái)拐點(diǎn)。

浙商證券認(rèn)為，光伏行業(yè)四大環(huán)節(jié)均處于承壓狀態(tài)，且時(shí)間跨度已達(dá)多個(gè)季度，預(yù)計(jì)光伏主產(chǎn)業(yè)鏈拐點(diǎn)可能出現(xiàn)在2025年第二季度至第三季度。國(guó)金證券表示，考慮到當(dāng)前行業(yè)資本開(kāi)支已顯著放緩，隨著落后產(chǎn)能逐步淘汰出清，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)供需關(guān)系正在持續(xù)改善，光伏各環(huán)節(jié)景氣底部夯實(shí)明確，主產(chǎn)業(yè)鏈盈利拐點(diǎn)最快有望于2025年第二季度到來(lái)。

在中國(guó)民協(xié)新質(zhì)生產(chǎn)力工委聯(lián)席秘書(shū)長(zhǎng)高澤龍看來(lái)，產(chǎn)能過(guò)剩、電網(wǎng)和儲(chǔ)能基礎(chǔ)設(shè)施限制、非市場(chǎng)因素介入，是光伏行業(yè)在本輪周期中持續(xù)磨底的主要原因，而隨著頭部企業(yè)主動(dòng)進(jìn)行調(diào)整，有望為行業(yè)止跌回暖帶來(lái)積極影響。

“行業(yè)龍頭之間的共識(shí)正逐步達(dá)成，由‘卷價(jià)格’向‘卷質(zhì)量’演進(jìn)。頭部企業(yè)開(kāi)始主動(dòng)降產(chǎn)并挺價(jià)，這有助于緩解產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題，穩(wěn)定市場(chǎng)價(jià)格。此外，政策的引導(dǎo)和支持也將促進(jìn)光伏行業(yè)健康發(fā)展。”高澤龍說(shuō)。

政策利好也有望助力光伏行業(yè)向好發(fā)展。日前，工信部正式發(fā)布《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件(2024年本)》和《光伏制造行業(yè)規(guī)范公告管理辦法(2024年本)》，旨在進(jìn)一步推動(dòng)產(chǎn)業(yè)加快轉(zhuǎn)型升級(jí)和結(jié)構(gòu)調(diào)整，遏制行業(yè)無(wú)序擴(kuò)張。

此外，龍頭企業(yè)持續(xù)發(fā)力研發(fā)創(chuàng)新，以進(jìn)一步增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)力。公開(kāi)信息顯示，隆基綠能?chē)@BC技術(shù)平臺(tái)不斷推出差異化的高效產(chǎn)品，產(chǎn)品矩陣日益豐富，公司表示，將持續(xù)注重技術(shù)研發(fā)，保持產(chǎn)品領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，不斷優(yōu)化產(chǎn)能布局，為后續(xù)業(yè)績(jī)改善打好基礎(chǔ)。通威股份儲(chǔ)備了包括TOPCon、HJT、XBC、鈣鈦礦硅疊層電池及組件等新技術(shù)，并取得了豐碩的研發(fā)成果，公司表示，將積極把握行業(yè)技術(shù)迭代的機(jī)遇，讓公司在千帆競(jìng)發(fā)的技術(shù)變革中搶占發(fā)展先機(jī)。

暢力資產(chǎn)董事長(zhǎng)寶曉輝向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，政策支持和自身整合持續(xù)推進(jìn)，這是光伏行業(yè)實(shí)現(xiàn)止跌回暖的重要條件。展望未來(lái)，行業(yè)會(huì)呈現(xiàn)集中化的特點(diǎn)，市場(chǎng)份額繼續(xù)向優(yōu)勢(shì)企業(yè)集中。

“隨著新材料、新工藝和新技術(shù)的不斷涌現(xiàn)，光伏產(chǎn)品的性能和效率將不斷提高，生產(chǎn)成本將進(jìn)一步降低。未來(lái)市場(chǎng)將更加多元化，這將為光伏行業(yè)提供更多的市場(chǎng)機(jī)遇和發(fā)展空間。同時(shí)，中國(guó)光伏企業(yè)將繼續(xù)擴(kuò)大海外市場(chǎng)份額，與國(guó)際合作伙伴共同推動(dòng)全球光伏產(chǎn)業(yè)的繁榮發(fā)展。總體來(lái)看，隨著頭部企業(yè)調(diào)整、政策引導(dǎo)和支持、技術(shù)創(chuàng)新升級(jí)以及市場(chǎng)需求增長(zhǎng)等因素的推動(dòng)，光伏行業(yè)有望走出困境并實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展。”高澤龍說(shuō)。