- 金融支持科創(chuàng)綜合發(fā)力 引導資本市場投早投小
- 2023年07月28日 來源：中國證券報
提要：促進科技與金融深度融合，對實現(xiàn)高水平科技自立自強、建設現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系、推動高質量發(fā)展至關重要。多位部委相關負責人7月27日在國新辦舉行的國務院政策例行吹風會上表示，將進一步支持引導資本市場投早投小，提升資本市場“硬科技”底色。同時，推動科創(chuàng)型企業(yè)貸款持續(xù)保持較高增長速度。
促進科技與金融深度融合，對實現(xiàn)高水平科技自立自強、建設現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系、推動高質量發(fā)展至關重要。多位部委相關負責人7月27日在國新辦舉行的國務院政策例行吹風會上表示，將進一步支持引導資本市場投早投小，提升資本市場“硬科技”底色。同時，推動科創(chuàng)型企業(yè)貸款持續(xù)保持較高增長速度。
不斷完善科技金融服務體系
“以科技創(chuàng)新全鏈條、科技型企業(yè)全生命周期融資兩大需求為系統(tǒng)牽引，堅持直接融資和間接融資‘兩條腿走路’，堅持分類施策和精準施策有機結合，堅持支撐科技攻關和服務實體經(jīng)濟同步推進，不斷完善科技金融服務體系，加快實現(xiàn)科技—產(chǎn)業(yè)—金融良性循環(huán)。”科技部副部長吳朝暉說。
談及具體舉措，吳朝暉表示，將進一步支持引導資本市場敢于投早投小。針對前沿研究、成果轉化等創(chuàng)新環(huán)節(jié)中的風險投資介入不足等問題，科技部會同相關部門在兩方面開展工作。一方面，加強成果轉化引導基金等政府投資基金管理，引導社會資本更多地投入到關鍵技術領域和初創(chuàng)期科技型企業(yè)，開辟新領域新賽道，塑造新動能新優(yōu)勢。另一方面，支持科創(chuàng)板、北交所進一步優(yōu)化科技型企業(yè)評價體系，更加精準地增強對科技型企業(yè)融資的可得性，提升資本市場“硬科技”底色。
對于如何構建適應科技型企業(yè)特點的金融服務體系，中國人民銀行副行長張青松表示，作為資金供給方，應聚焦短板弱項，發(fā)揮自身優(yōu)勢，盡可能地滿足科創(chuàng)型企業(yè)以及企業(yè)科技創(chuàng)新活動的金融需求。
張青松強調，推動科創(chuàng)型企業(yè)貸款持續(xù)保持較高增長速度。從人民銀行角度，要運用總量和結構性貨幣政策工具，為金融機構支持科技創(chuàng)新提供良好的貨幣環(huán)境。銀行業(yè)金融機構必須從其管理機制、風險評估、產(chǎn)品服務等方面提升自身專業(yè)服務能力，把科技創(chuàng)新作為信貸支持的重點。
同時，不斷提升多層次資本市場直接融資功能。在債券市場上，推動科創(chuàng)型企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模；在股票市場上，鼓勵更多的科創(chuàng)型企業(yè)發(fā)行上市。暢通創(chuàng)投機構“募投管退”全鏈條，加強對種子期、初創(chuàng)期科創(chuàng)型企業(yè)的金融供給。此外，鼓勵更多科創(chuàng)型企業(yè)進行再融資和并購融資，推動銀行為并購融資活動提供更多的信貸支持。
增強債市支持科技創(chuàng)新能力
“滿足初創(chuàng)期科技企業(yè)的融資需求，要定位以股權投資為主。”張青松說，股權投資是滿足初創(chuàng)期科創(chuàng)企業(yè)資金需求的主要方式，同時要采取“股貸債保”聯(lián)動的綜合支撐體系。
具體到舉措上，張青松認為，一是多方面拓展創(chuàng)投基金的中長期資金來源。二是引導創(chuàng)投機構加大投早投小力度。三是不斷豐富創(chuàng)投基金的退出渠道。推動注冊制改革走深走實，不斷提高上市的融資效率。發(fā)展創(chuàng)投二級市場基金，擴大私募基金份額轉讓試點范圍。活躍并購市場，在整個創(chuàng)投基金退出轉化過程中發(fā)揮積極作用。另外，在我國的銀行信貸市場里，與并購活動相關的并購貸款還有很大發(fā)展空間。
幫助科創(chuàng)企業(yè)降低發(fā)展門檻、拓展直接融資渠道也必不可少。對此，張青松介紹，截至2023年6月末，科技型企業(yè)發(fā)行科創(chuàng)票據(jù)的余額達到2264億元、科技創(chuàng)新公司債券的余額達到2258億元；戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)企業(yè)在銀行間市場發(fā)債的融資余額達到6600億元、在交易所發(fā)債余額達到4640億元。
“下一步，金融管理部門將重點從四方面進一步增強債券市場支持科技創(chuàng)新能力。”張青松介紹，一是進一步推動擴大科技型企業(yè)發(fā)債規(guī)模。二是研究推進高收益?zhèn)袌鼋ㄔO。面向科技型中小企業(yè)融資需求，建設高收益?zhèn)瘜倨脚_，設計符合高收益特征的交易機制與系統(tǒng)，同時加強專業(yè)投資者的培育。三是進一步豐富科創(chuàng)類債券產(chǎn)品。支持非上市科技型企業(yè)發(fā)行含轉股條件的創(chuàng)新公司債券，加強股債聯(lián)動。四是進一步優(yōu)化科創(chuàng)型企業(yè)發(fā)債融資環(huán)境，包括評級機構、評級方法、評級覆蓋面等。
更好滿足股權融資需求
數(shù)據(jù)顯示，截至目前，我國已累計培育5批1.2萬余家專精特新“小巨人”企業(yè)，帶動地方培育9萬多家專精特新中小企業(yè)。工業(yè)和信息化部中小企業(yè)局負責人牟淑慧表示，工業(yè)和信息化部將培育專精特新中小企業(yè)作為促進中小企業(yè)轉型升級、推進經(jīng)濟高質量發(fā)展的重要舉措，加大政策支持，做好管理服務。
牟淑慧說，下一步，工業(yè)和信息化部將與金融部門、財政部門深化對接合作，強化產(chǎn)業(yè)政策與金融政策、財政政策對接，共同實施“一鏈一策一批”中小微企業(yè)融資促進行動，開展“千帆百舸”專精特新中小企業(yè)上市培育工作，組織專精特新中小企業(yè)“一月一鏈”投融資路演活動，不斷拓展中小企業(yè)融資渠道，鼓勵金融機構加大對專精特新中小企業(yè)培育、中小企業(yè)數(shù)字化轉型、大中小企業(yè)融通創(chuàng)新、中小企業(yè)特色產(chǎn)業(yè)集群培育等支持力度，推動更多中小企業(yè)專精特新發(fā)展，為做優(yōu)做強實體經(jīng)濟貢獻積極力量。
關于專精特新中小企業(yè)“一月一鏈”投融資路演活動，牟淑慧進一步介紹，工業(yè)和信息化部將加強部門協(xié)同、政策聯(lián)動，持續(xù)開展“一月一鏈”投融資路演活動，引導資本、人才、技術等創(chuàng)新要素向專精特新中小企業(yè)集聚，厚植中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展土壤，充分激發(fā)中小企業(yè)的生機活力。
此外，牟淑慧表示，將與間接融資、上市培育等融資促進工作有機結合，鼓勵銀行業(yè)金融機構、證券公司、股權投資基金等參與投融資路演活動，推動形成對專精特新中小企業(yè)的多元化接力式投融資服務；組織各地加強對企業(yè)股權融資需求的定期摸排，結合當?shù)禺a(chǎn)業(yè)特色和企業(yè)需求，分層次、分領域舉辦形式多樣的投融資路演活動，促進供需信息對稱，引導各類投資機構加大對專精特新中小企業(yè)股權投資力度；加強對參加路演活動企業(yè)股權融資情況跟蹤回訪，加強活動成效總結和經(jīng)驗做法分析。
“在此基礎上，我們將研究建立常態(tài)化機制，更好地滿足專精特新中小企業(yè)股權融資需求。”她說。
