個人養老金制度實施一年有余，最新數據顯示，目前已有超5000萬人開立個人養老金賬戶，對接個人養老金制度的金融產品也在持續擴容。作為重要選項之一，個人養老金保險產品的名單不斷拉長，但在售貨架上的產品數量與名單數量相差懸殊。

中國證券報記者從業內多方了解到，落地一年來，個人養老金保險產品邊新增邊退出現象較為明顯，名單里不少產品停售下架，主要受人身險產品預定利率調整以及個稅遞延型養老保險與個人養老金并軌等因素影響。

在售產品不足40款

中國證券報記者近日查閱中國銀保信個人養老金專區發現，目前，個人養老金保險產品名單已經增加至106款。不過，盡管名單在拉長，在售產品的貨架卻難言豐富。截至12月20日，在售養老金保險產品僅有38款。

個人養老金保險在售產品為何與總名單上的產品數量相差懸殊？多位業內人士表示，很多產品下架是受今年8月人身險產品預定利率調整的影響。此外，個稅遞延型養老保險與個人養老金并軌加快推進等也是主要因素。

“原有的一些保險產品雖然進入了個人養老金產品名單，但是預定利率調整之后，那些產品就停售了，所以在全部名單里有，在售產品里沒有。現在在售款都是調整完預定利率的。”北京一家養老險公司相關人士說，“還有部分因素是，個人稅收遞延型的養老保險，要跟個人養老金制度做銜接，所以多家保險公司把個稅遞延型產品納入了個人養老金保險產品名單。但是現在，個稅遞延型產品不賣了，也在在售范圍之外。”

“有的產品下架是和險企償付能力相關。比如某款產品雖然已經和監管方面報批并獲通過，但如果公司償付能力不達標，那產品在互聯網渠道只能停售，等償付能力回升滿足監管條件才能繼續售賣。”上海某壽險公司相關人士表示。此外，還有險企表示，部分產品進行了迭代替換，推出了符合監管最新規定的新版本。

保障功能建立差異化優勢

中國證券報記者梳理個人養老金保險產品名單發現，其種類涵蓋年金保險、兩全保險、專屬商業養老保險、個稅遞延型產品等。泰康養老、太保壽險、工銀安盛人壽、國民養老、太平人壽等入圍產品較多。

目前在售的產品中，僅有年金保險、兩全保險、專屬商業養老保險三種類型，分別為17款、11款、10款。其中，國民養老在售產品數量最多，為4款；人保壽險、太保壽險、太平人壽、泰康養老分別有3款產品在售。

業內人士表示，個人養老金具有封閉積累、長期投資的特點，其對接的產品普遍具備穩健、風險適當、長期增值特點，商業養老保險有一定優勢。某大型險企相關人士對中國證券報記者表示，除了繳費方式靈活、承諾保證利率等特點，保險產品保障屬性比較突出，解決客戶養老、護理、失能等保障需求，養老金與養老服務可協同運作。

平安證券研報稱，個人養老金保險產品兼具保障與儲蓄功能，與銀行儲蓄和理財產品相比，產品設計更靈活、收益兼具保本與彈性、同時具備風險保障功能，具備差異化優勢，對中低風險偏好投資者的吸引力更大。

仍需進一步發力

不過，中國證券報記者調研了解到，個人養老金雖然開戶人數眾多，但不少消費者對個人養老金保險產品知之甚少。此外，個人養老金保險產品在投保層面也存在諸多不暢之處。比如，購買渠道有限，存在個人養老金資金賬戶的開戶銀行、可選保險產品的多重限制，險企自建渠道也處于摸索階段。個人養老金保險產品仍待突圍。

“個人養老金業務對于我們來講是一項非常重要的戰略性業務，特別是最近養老保險公司監督管理辦法出臺之后，要進一步回歸養老主業。未來各家專業養老保險公司，肯定會在個人養老金方面進一步發力。”前述養老險公司人士透露。

另有養老保險公司人士表示，由于保險產品形態相對復雜，將進一步探索銷售渠道、宣傳推廣模式等，突出保險產品穩健長期收益等優勢，提高客戶購買意愿，通過“產品+服務”的模式提升差異化競爭力，同時充分發揮團體客戶經營優勢，持續優化客戶投保及服務體驗。

除了優化投保服務體驗，進一步豐富產品貨架，豐富保障內容也受到行業期待。作為具有長期保障價值的保險，產品和服務供給創新有望成為行業探索的重中之重。