2024年伊始，港交所IPO市場頻傳暖意。據港交所1月2日披露，蜜雪冰城、古茗向港交所提交了上市申請；港交所GEM(創業板)上市改革自1月1日生效。

市場人士預計，隨著港交所上市規則優化以及全球流動性改善，2024年港交所IPO熱度有望回升。

港交所吸引力提升

2023年，在港交所IPO市場中，有73只新股上市，同比減少19%。73家公司全在主板上市，包括2家介紹上市，3家GEM轉主板上市；68家公司(介紹上市和GEM轉主板上市未募資)IPO募資合計達463億港元，同比減少56%。

在此背景下，港交所啟動系列改革。2023年3月份，港交所特專科技公司上市制度(即第18C章)生效，允許特專科技公司在香港申請上市；2023年11月份，港交所IPO結算平臺FINI(Fast Interface for New Issuance)正式啟用，將新股定價與交易之間的時間從不少于五個工作日縮短至兩個工作日；2023年9月份和11月份，港交所先后將沙特證券交易所和印尼證券交易所列入“認可證券交易所名單”，允許有關交易所上市的企業在香港第二上市。2024年1月1日，GME改革正式生效，為大量從事研發活動的高增長企業增設上市渠道，并引入“簡化轉板機制”等。

市場人士認為，上述改革舉措有望提升港交所的競爭力和吸引力。普華永道表示，第18C章正式實施，有助接通特專科技公司與國際資金，將為科技企業和港股市場帶來新機遇，并進一步推動整個科技行業的長期發展。而包括上述在內的一系列改革舉措將陸續取得成效，促使香港IPO市場多元化。

普華永道預計，2024年將有80家企業在香港上市，全年融資總額將超過1000億港元，香港IPO市場有望在2024年重新躋身全球前三大融資市場。

添翼數字經濟智庫高級研究員吳婉瑩對《證券日報》記者表示，2024年，考慮到經濟環境及港交所上市政策簡化改革等因素影響，預計港交所IPO熱度將有所增加。GME改革可降低中小企業上市門檻，有助于引導部分有上市意向的公司提早登陸GEM，同時新的財務資格測試也提高了對于研發驅動的成長型公司的吸引。

富途投研團隊在接受《證券日報》記者采訪時表示，IPO市場回暖后，有望為港股市場TMT(科技、媒體和通信)新股帶來活力。

事實上，2023年四季度港交所IPO市場已經有初步回暖跡象。2023年12月份，有14家企業登陸港交所，是2023年IPO數量最多的月份。

流動性有望改善

據Wind數據統計，2023年恒生指數下跌13.82%。為了提高港股流動性，2023年11月15日，香港特區政府立法會通過《2023年印花稅(修訂)(證券轉讓)條例草案》，將港股股票交易印花稅稅率由0.13%下調至0.1%，并于2023年11月17日起生效。2023年12月19日，香港特區政府公布“新資本投資者入境計劃”詳情。新計劃下，申請人須擁有不少于3000萬港元凈資產，并投資獲許金融資產、非住宅房地產等3類獲許投資資產。

從海外流動性來看，美聯儲降息預期愈來愈強，全球流動性有望改善，同時港股估值也有望迎來修復。普華永道香港資本市場合伙人黃金錢預計，隨著美聯儲加息周期終止，利率有望在2024年二季度逐步回落，歐美及中東資金將會回流亞洲，增加市場流動性及改善估值。

“隨著利率方向的改變，中概股及科技公司(以特專形式)于估值回暖后到港上市將有利資本市場回穩及提振市場信心，我們對今年香港新股市場感到樂觀。”普華永道香港企業客戶主管合伙人黃煒邦說。