2月7日，上海黃金交易所AU9999黃金、黃金ETF均小幅走高。隨著消費者購金熱情不減，AU9999黃金、黃金ETF連續(xù)兩年強勢攀升，累計漲幅近30%。基金人士認(rèn)為，黃金的貨幣屬性再度回歸投資視野，央行購金疊加2024年美聯(lián)儲有望開啟降息周期，黃金投資正在迎來“黃金時代”。

購金熱情高漲

2月7日，AU9999黃金小幅上漲0.27%，截至收盤收于每克480.08元，黃金ETF(518880)因100%持倉AU9999黃金，走勢基本相同。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2024年開年以來，AU9999黃金呈現(xiàn)震蕩盤整的走勢，曾一度達(dá)到每克495元的高點。截至2月7日收盤，AU9999黃金小幅走高0.10%。其在2022年和2023年分別上漲9.80%、16.83%。

“隨著春節(jié)假期將至，國內(nèi)有望掀起一輪購金熱，目前各大金店和零售市場紛紛做好折扣準(zhǔn)備，投資者宜量力而行，莫將購買黃金首飾與投資黃金完全掛鉤。”安爵資產(chǎn)董事長劉巖表示，近年來隨著全球經(jīng)濟的復(fù)雜多變和不確定性增加，黃金的避險屬性愈發(fā)受到投資者的重視，國內(nèi)金價長期較國際金價高出約20元人民幣，而價格走勢也更為強勁，這表明中國投資者更熱衷于購金。

自2022年3月美聯(lián)儲啟動加息以來，美元進(jìn)入強勢周期，但在此期間，黃金價格依然表現(xiàn)亮眼。除了避險需求之外，央行購金成為黃金需求的重要支撐點。Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年全球央行凈購金1136噸，相較于2021年增長152%，創(chuàng)下了世界黃金協(xié)會有該項數(shù)據(jù)統(tǒng)計以來的最新紀(jì)錄。2023年前三季度，全球央行凈購金已達(dá)800噸，在2022年的基礎(chǔ)上進(jìn)一步增長。

華安基金表示，全球央行購金所反映的是外匯儲備多元化。在地緣局勢不穩(wěn)的背景下，包括中國、俄羅斯在內(nèi)的各國央行成為凈購買黃金的主要貢獻(xiàn)方。

在華安基金看來，央行持續(xù)購入黃金，對于黃金的邊際需求貢獻(xiàn)較大，也是導(dǎo)致黃金表現(xiàn)較好的根本原因。沿著貨幣屬性出發(fā)，央行購金是支撐本輪黃金表現(xiàn)的核心因素，尤其是在“去美元化”背景下，美元儲備占比降低，發(fā)展中國家央行有望延續(xù)購金節(jié)奏。

“這兩年國際局勢錯綜復(fù)雜的大環(huán)境下，黃金的投資屬性以及商品屬性都在不斷提升。”酷望投資總經(jīng)理楊如意認(rèn)為，各國央行都在大手筆提升黃金儲備，一方面是保障國內(nèi)金融安全，另一方面是在貿(mào)易多極化的情形下為本幣提升信用支撐。由于全球經(jīng)濟增長放緩，地緣局勢有不確定因素，未來金價還有上漲空間。

黃金ETF持倉規(guī)模創(chuàng)新高

近日，世界黃金協(xié)會發(fā)布的《全球黃金需求趨勢報告》顯示，在中國市場，2023年黃金ETF實現(xiàn)凈流入10噸，持倉總規(guī)模增加至61.5噸，再創(chuàng)新高。資金對于國內(nèi)黃金類ETF總體呈現(xiàn)出樂觀態(tài)度。

此外，首批金礦主題ETF獲批，國內(nèi)黃金投資持續(xù)熱情高漲。2月以來，華泰柏瑞基金、銀華基金上報了中證全球金礦主題ETF(QDII)，嘉實基金上報了中證精選市場金礦主題ETF(QDII)，材料已獲證監(jiān)會接收。

除了買首飾和金條之外，投資黃金的選擇目前越來越多。排排網(wǎng)財富管理合伙人榮浩表示，一是紙黃金，可以在大型商業(yè)銀行購買，通過手機銀行或網(wǎng)銀交易；二是黃金ETF，可通過證券賬戶進(jìn)行場內(nèi)交易，也可以開通基金賬戶在銀行、券商、獨立基金銷售機構(gòu)等場外平臺操作；三是黃金期貨，需要開立期貨賬戶進(jìn)行操作。

華安基金認(rèn)為，2024年黃金市場存在兩個積極信號，一是美聯(lián)儲有望開啟降息周期，金融屬性利好黃金定價邏輯；二是全球央行購金趨勢延續(xù)，支撐黃金的邊際需求，并帶動黃金的貨幣屬性回歸。更長期看，在美國債務(wù)擴張、美元信用受損、全球貨幣超發(fā)的大環(huán)境下，黃金的長期配置邏輯不變。