截至3月27日，據(jù)《證券日報》記者不完全統(tǒng)計，已有包括博世、采埃孚、電裝、大陸集團(tuán)、佛瑞亞、法雷奧、舍弗勒、博格華納等在內(nèi)的16家國際主流零部件企業(yè)發(fā)布2022年業(yè)績財報。總體來看，盡管去年零部件供應(yīng)商面臨著諸多成本和經(jīng)營方面的挑戰(zhàn)，但其營收幾乎全部實現(xiàn)上漲。從業(yè)務(wù)板塊變化來看，智能化前沿領(lǐng)域業(yè)務(wù)研發(fā)支出投入權(quán)重遞增，電氣化業(yè)務(wù)表現(xiàn)搶眼。

德基先進(jìn)制造與出行產(chǎn)業(yè)合伙人張帆在接受《證券日報》記者采訪時表示，一輛傳統(tǒng)燃油車需要1800個到2500個獨立的電子元件，而電動汽車的需求是傳統(tǒng)燃油車的兩倍，且更加昂貴和精密。這意味著零部件企業(yè)必須加速向電動汽車過渡，持續(xù)加碼前沿技術(shù)投資，以培育新的利潤增長點。

零部件巨頭營收普漲

從2022年三季度開始，全球汽車產(chǎn)量出現(xiàn)回升，極大地提振了汽車行業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)。車市回暖，零部件先行。作為全球最大的汽車零部件公司，博世集團(tuán)2022年營收同比增長12%至884億歐元(折合人民幣6548億元)；息稅前利潤同比增長15%至37億歐元。

財報顯示，2022年博世四大業(yè)務(wù)板塊全面增長。其中，集團(tuán)最為倚重的汽車事業(yè)部營收增幅居首，同比增長17%至526億歐元。憑借這一成績，博世再次拉大了與電裝、采埃孚等主要競爭對手的營收差距。

從區(qū)域市場來看，2022年博世在全球各大區(qū)域?qū)崿F(xiàn)了營收的全面增長。不過，博世集團(tuán)董事會成員及首席財務(wù)官馬庫斯·福施納坦言，汽車板塊的利潤率并不及預(yù)期樂觀，主要原因是供應(yīng)鏈成本增加，以及巨額的前沿領(lǐng)域投資。盡管如此，博世方面表示，仍將投入大量資金支持汽車未來技術(shù)的研發(fā)。

全球三大變速箱廠商之一的采埃孚集團(tuán)日前發(fā)布財報顯示，2022年公司營收達(dá)438億歐元(折合人民幣3245億元)，同比增長14%；調(diào)整后的息稅前利潤為20.38億歐元，同比增長6.7%，調(diào)整后的息稅前利潤率為4.7%。值得一提的是，與博世類似，采埃孚2022年的研發(fā)支出達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的34億歐元。

與歐美企業(yè)不同，來自日本的電裝集團(tuán)財年統(tǒng)計期為每年4月份到次年3月份。為了便于比較，《證券日報》記者梳理電裝各季度報表，合并出自然年數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，2022年電裝營收為61422億日元(折合人民幣3222億元)，同比增長13%；營業(yè)利潤為3528.5億日元，同比增長2.3%。

同樣加大前瞻研發(fā)的還有大陸集團(tuán)。2022年，大陸集團(tuán)營收為394億歐元(折合人民幣2918億元)，同比增長16.7%；調(diào)整后的息稅前利潤為19.5億歐元，同比增長5.2%。據(jù)了解，大陸集團(tuán)幾經(jīng)調(diào)整，目前形成了汽車子集團(tuán)、輪胎子集團(tuán)以及康迪泰克子集團(tuán)三大業(yè)務(wù)板塊。其中，汽車子集團(tuán)2022年營收達(dá)183億歐元，貢獻(xiàn)了總營收的近一半。與此同時，研發(fā)支出也達(dá)到23.87億歐元，同比增長12%。

據(jù)大陸集團(tuán)首席執(zhí)行官司徒澈介紹，2022年公司未來出行技術(shù)訂單量大幅增加，隨著規(guī)模擴大，高昂的研發(fā)成本有望得到逐步攤銷。憑借該業(yè)務(wù)板塊的強勁表現(xiàn)，使得大陸集團(tuán)對于2023年業(yè)績增長抱有充足信心。

電氣化業(yè)務(wù)成增長引擎

整體來看，不少零部件企業(yè)借助電氣化發(fā)展浪潮，2022年實現(xiàn)增收又增利。

法雷奧財報顯示，2022年公司實現(xiàn)營收、利潤雙增長。其中，營收達(dá)到200.37億歐元(折合人民幣1484億元)，同比增長16%。具體來看，高壓電動動力總成系統(tǒng)業(yè)務(wù)營收、整車配套營收、售后市場營收等都實現(xiàn)了較高幅度的增長；凈利潤則為2.3億歐元，同比增長31%。

法雷奧方面表示，公司在2022年共獲得價值326億歐元的新訂單，其中許多來自電動汽車零部件和ADAS技術(shù)產(chǎn)品。基于電動化和ADAS領(lǐng)域的強勁增長，法雷奧預(yù)計2023年將實現(xiàn)營收同比增長。“公司2023年的目標(biāo)是營收達(dá)到220億歐元至230億歐元，營業(yè)利潤率提高到3.2%至4%，自由現(xiàn)金流超過3.2億歐元。”法雷奧首席執(zhí)行官克里斯托弗·佩里亞日前表示。

得益于歐洲、北美及亞太地區(qū)市場的恢復(fù)，特別是電動電驅(qū)動系統(tǒng)業(yè)務(wù)的快速增長，2022年舍弗勒集團(tuán)和博格華納均取得超預(yù)期的業(yè)績。其中，舍弗勒營收同比增加近20億歐元至158億歐元(折合人民幣1170億元)；博格華納營收同比增長6.5%，達(dá)到158億美元(折合人民幣1087億元)，凈利潤同比大漲61%，達(dá)到10.26億美元。

對此，張帆表示，以博世、法雷奧、博格華納為代表的零部件巨頭們，在這輪汽車電氣化浪潮中先知先覺，憑借敏銳的商業(yè)嗅覺抓住了汽車功能電子化、先進(jìn)駕駛輔助系統(tǒng)ADAS、以及工廠自動化加速發(fā)展的大趨勢，從而進(jìn)一步鞏固了領(lǐng)先地位，凸顯了持續(xù)迭代進(jìn)化的業(yè)務(wù)實力和產(chǎn)品價值。