近期，上市公司年報問詢函密集發布，其中北交所公司年報問詢暴露出中小企業經營發展中的一些共性問題或短板。上海證券報記者注意到，在本輪年報問詢中，北交所緊盯企業經營業績變動幅度過大、部分財務指標異常、業務穩定性等問題。

伴隨新“國九條”相關配套制度的落地實施，全鏈條強化上市公司持續監管正在有序推進。從年報問詢可以看到，北交所對上市公司的年報問詢更為細致、全面，尤其是上市后業績變臉以及業績連年下滑的企業，北交所還結合一季報情況進行了詳細追問。而在銷售費用、應收賬款等關鍵財務數據方面，北交所則更加認“真”，通過“刨根問底”，充分揭示并防范公司隱藏的風險等。

緊盯盈利能力持續下滑公司

創新型中小企業的持續經營能力始終是監管關注的重點。記者注意到，北交所將監管問詢的“探照燈”重點瞄準一批業績連年下滑、增收不增利，以及上市后業績立即“變臉”的公司。

作為首家收到年報問詢函的企業，華陽變速在所處細分市場復蘇回升的情況下業績卻表現不佳。2023年年報顯示，公司營收同比增長66.63%，但歸母凈利潤為-2972.69萬元，虧損幅度擴大，其未分配利潤也由正轉負。2021年至2023年公司產品毛利率逐年大幅下降，其中鋁錠的毛利率分別為1.65%、-7.73%和-6.02%。具體來看，華陽變速2023年四個季度的歸母凈利潤均為虧損，其中第四季度虧損金額超過前三季度累計虧損金額。

對此，北交所要求華陽變速說明其改善盈利能力的措施以及業績虧損的原因和合理性，同時北交所還要求公司說明會計處理是否準確并讓審計機構發表意見。

辰光醫療的業績自2022年在北交所上市以來呈現持續下滑趨勢。財務數據顯示，2021年度至2023年度，公司營收分別為1.96億元、1.88億元和1.66億元，歸母凈利潤分別為2424.37萬元、2348.23萬元和-1178.2萬元。同時，辰光醫療今年一季度歸母凈利潤-905.55萬元，同比下降91.35%。

北交所直指：“公司營收增長率在2021年增加、自上市后持續下滑，是否存在跨期確認收入的情形？”從問詢函來看，辰光醫療不僅需要說明公司的持續經營能力是否存疑，還需要說明收入確認、成本費用控制等核算情況是否符合相關準則，年審會計師需要對收入和成本費用的真實性、準確性發表意見。

云創數據同樣存在上市后業績“變臉”的情況。年報顯示，公司2021年至2023年營收分別為4.77億元、3.75億元和2.96億元，歸母凈利潤分別為6602.24萬元、-1480.22萬元和-6012.04萬元，公司的大數據智能處理業務、大數據存儲業務收入上市后均呈持續下滑趨勢。

不過在2023年年報中，云創數據對于業績下滑的原因并未詳述，只提到了客戶回款不理想和新產品導入需要一定時間。因此，北交所要求云創數據結合行業情況、客戶及供應商變動、收入結構等多方面要素說明盈利能力持續下滑的真實原因，同時說明其主營業務盈利能力是否與此前審核報告期相比存在重大變化。

追問關鍵財務數據真實性

除了業績波動外，北交所還從客戶、供應商、銷售費用、應收賬款等多個方面追問上市公司財務真實性，并進一步探究上市公司股東、董監高等是否存在關聯關系或是否涉及利益輸送。

東和新材年報顯示，報告期內，營口燊陽系公司前五大客戶之一，這家公司成立于2021年，注冊資本500萬元，2023年、2022年東和新材自營口燊陽取得收入分別為5070.92萬元、6713.13萬元。同時，公司的前五大供應商中第二大供應商鞍山眾信、第四大供應商雷生化工均為新增，報告期內公司分別向其采購3834.13萬元、1979.95萬元。

前五大客戶與供應商均出現變動引起監管層高度關注。對此，北交所要求公司說明前五大客戶及供應商名稱、銷售和采購的具體產品、合作年限等，說明相關客戶及供應商的變動情況及變動原因，是否與公司、實際控制人、5%以上股東、董監高等存在關聯關系。

辰光醫療則存在應收賬款客戶并非公司前五大客戶的情況。年報顯示，2023年度，公司計提應收賬款壞賬準備948.59萬元，壞賬準備期末余額1523.71萬元，較期初增加164.94%，其中對貝斯達醫療的應收賬款單項全額計提壞賬準備625.96萬元。除浙江康達外，應收賬款前五名客戶均不是公司前五大客戶。

為何應收賬款前五名與主要客戶存在較大差異？貝斯達醫療的應收賬款顯示預計無法收回，那么它與辰光醫療之間的交易情形到底如何？

北交所不僅要求公司說明前五大客戶與應收賬款客戶近三年的銷售金額、銷售方式、期末應收賬款賬齡等，還需要說明兩者之間存在差異的原因以及是否與公司董監高存在關聯關系、交易是否真實等。

醫藥企業銷售費用的不合理之處同樣引起監管層的關注。大唐藥業2023年年報顯示，報告期內公司銷售費用為9248.87萬元，占營業收入比重為49.13%，銷售費用同比增長21.49%，其中市場營銷費、員工薪酬均同比增長。同時，大唐藥業營收1.88億元，同比增加19.39%。

針對大唐藥業的銷售費用占比較高，同時增長率超過營收增長率，職工薪酬增加較多，這背后的費用支出是否合理，是否涉及公司實控人、董監高、經銷商等利益相關方，是否存在利益輸送情況，監管部門均要求公司逐一說明。

此外，生物谷的銷售費用率連續三年維持在較高水平也進入監管視野。其中2023年度，公司銷售費用高達3.95億元，市場費用3.76億元，占比95.14%。對此，北交所要求公司詳細列出市場費用明細及支付對象，并進一步說明是否存在利益輸送情況，以及公司及服務商在推廣過程中是否存在商業賄賂、虛開發票等行為。