在萬(wàn)眾期待的目光中，中國(guó)最硬核的集成電路企業(yè)——中芯國(guó)際，終于叩響了科創(chuàng)板的大門。6月1日晚，上交所披露了中芯國(guó)際申請(qǐng)科創(chuàng)板上市的招股書（申報(bào)稿），內(nèi)容近1000頁(yè)。海通、中金等6家券商擔(dān)任本次發(fā)行的主承銷商。

跋涉20載，中芯國(guó)際躋身為全球領(lǐng)先的集成電路晶圓代工企業(yè)之一，也是中國(guó)大陸第一家實(shí)現(xiàn)14nm芯片量產(chǎn)的晶圓代工企業(yè)。這次縱身躍向科創(chuàng)板舞臺(tái)，頗受期待。

每股面值0.004美元

如果成功發(fā)行，中芯國(guó)際很可能將成為科創(chuàng)板“募資王”。

中芯國(guó)際本次擬在科創(chuàng)板發(fā)行不超過16.86億股（行使超額配售選擇權(quán)之前），占發(fā)行后總股本不超過25%，每股面值0.004美元（以人民幣為股票交易幣種進(jìn)行交易），募集資金總額高達(dá)200億元。

200億元做什么？中芯國(guó)際表示，在扣除發(fā)行費(fèi)用后，擬40%（80億元）用于12英寸芯片SNI項(xiàng)目、20%（40億元）用于公司先進(jìn)及成熟工藝研發(fā)項(xiàng)目?jī)?chǔ)備資金、40%（80億元）用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

根據(jù)招股書（申報(bào)稿），中芯國(guó)際成立于2000年4月，法定股本總額4200萬(wàn)美元，法定股份總數(shù)105億股，已發(fā)行股份50.57億股。公司是一家注冊(cè)在開曼的紅籌企業(yè)，無控股股東及實(shí)際控制人。

公司本次發(fā)行的主承銷商為海通證券、中金公司，另有4家聯(lián)合承銷商。保薦機(jī)構(gòu)子公司海通創(chuàng)新證券投資有限公司、中國(guó)中金財(cái)富證券有限公司將參與本次發(fā)行的戰(zhàn)略配售。

中國(guó)大陸的芯片王者

中芯國(guó)際是中國(guó)大陸集成電路最先進(jìn)水平的代表，公司可量產(chǎn)14nm的芯片。

根據(jù)招股書，中芯國(guó)際是全球領(lǐng)先的集成電路晶圓代工企業(yè)之一，也是中國(guó)大陸技術(shù)最先進(jìn)、規(guī)模最大、配套服務(wù)最完善、跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的專業(yè)晶圓代工企業(yè)，主要為客戶提供0.35微米至14納米多種技術(shù)節(jié)點(diǎn)、不同工藝平臺(tái)的集成電路晶圓代工及配套服務(wù)。

根據(jù)IC　Insights公布的2018年純晶圓代工行業(yè)全球市場(chǎng)銷售額排名，中芯國(guó)際位居全球第四位，在中國(guó)大陸企業(yè)中排名第一。

除了晶圓代工業(yè)務(wù)，中芯國(guó)際亦致力于打造平臺(tái)式的生態(tài)服務(wù)模式，為客戶提供設(shè)計(jì)服務(wù)與IP支持、光掩模制造、凸塊加工及測(cè)試等一站式配套服務(wù)等。

未來，中芯國(guó)際表示將在先進(jìn)邏輯工藝、高質(zhì)量特色工藝兩個(gè)領(lǐng)域齊頭并進(jìn)，努力躋身于世界一流半導(dǎo)體企業(yè)行列。

國(guó)家大基金“加持”

作為集成電路產(chǎn)業(yè)的明星，中芯國(guó)際獲得國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金（下稱“大基金”）力挺。

招股書（申報(bào)稿）顯示，截至2019年12月31日，公司第一大股東大唐控股（香港）投資有限公司持股17%，大基金子公司鑫芯（香港）投資有限公司持股15.76%。

另外，公司在5月15日披露，子公司中芯南方獲得大基金及上海集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金的“雙重加持”。根據(jù)新的合同及協(xié)議，各方對(duì)中芯南方的投資總額為90.59億美元，其中以注資方式出資合計(jì)65億美元。

具體來看，公司全資子公司中芯控股承諾出資25.035億美元并在新合資合同訂立前完成出資17.535億美元；上海集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金、大基金承諾并已分別完成出資8億美元、9.465億美元；大基金二期、上海集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期承諾分別向中芯南方注資注冊(cè)資本15億美元、7.5億美元，目前未完成出資。

需要強(qiáng)調(diào)的是，針對(duì)公司本次科創(chuàng)板發(fā)行，大唐控股和大基金均已放棄優(yōu)先認(rèn)購(gòu)，以戰(zhàn)略投資者參與本次發(fā)行。對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在持股比例較高情況下，兩家股東放棄優(yōu)先認(rèn)購(gòu)，是更多“讓利”市場(chǎng)參與者。

自身盈利能力強(qiáng)

作為高科技企業(yè)，中芯國(guó)際長(zhǎng)期堅(jiān)持搞研發(fā)投入，公司2017年至2019年的研發(fā)投入占營(yíng)收比分別為16.72%、19.42%、21.55%。

高投入下，公司的專利情況亮眼。中芯國(guó)際披露，截至2019年12月31日，登記在公司及控股子公司名下的與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的主要專利共8122件，還擁有集成電路布圖設(shè)計(jì)94件。

高投入“鑄造”了公司的較強(qiáng)盈利能力。中芯國(guó)際披露，2020年第一季度，公司營(yíng)業(yè)收入為64.01億元，同比增長(zhǎng)38.42%；扣非后歸母凈利潤(rùn)為1.43億元，而上年同期凈利潤(rùn)為-32897.75萬(wàn)元。

據(jù)披露，中芯國(guó)際2017年、2018年、2019年?duì)I業(yè)收入分別為213.9億元、230.17萬(wàn)元、220.18萬(wàn)元，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為12.45億元、7.47億元、17.94億元。

另外，中芯國(guó)際披露，公司有控股子公司37家，持有股份或權(quán)益的參股公司共26家。其中，公司通過芯電上海持有長(zhǎng)電科技股份14.28%，位列其第二大股東。