1月15日晚，康得新公告，去年第四季度以來(lái)，公司資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)暫時(shí)性困難，2018年度第一期超短期融資券(18康得新SCP001)未按期兌付本息，已構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約；2018年度第二期超短期融資券(18康得新SCP002)亦存在不能按期兌付本息風(fēng)險(xiǎn)。

康得新表示，正在加速回款進(jìn)行資金安排，計(jì)劃近期予以?xún)陡叮壳肮旧a(chǎn)經(jīng)營(yíng)一切正常，內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境未發(fā)生且未預(yù)計(jì)將要發(fā)生重大變化。公司不存在應(yīng)披露而未披露的重大事項(xiàng)。

1月15日晚，記者多次致電康得新董事長(zhǎng)和董秘電話(huà)，未獲得聯(lián)系。

債券違約坐實(shí)

康得新主要產(chǎn)品為光學(xué)膜、預(yù)涂膜等膜材料，主要應(yīng)用于消費(fèi)電器、汽車(chē)、家居建材等行業(yè)，一度被譽(yù)為“中國(guó)的3M”。

自上市以來(lái)，康得新?tīng)I(yíng)收和凈利潤(rùn)一路上揚(yáng)，2017年股價(jià)實(shí)現(xiàn)了翻倍增長(zhǎng)，被市場(chǎng)視作白馬股。2018年三季報(bào)顯示，康得新前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入108.35億元，同比增長(zhǎng)14.65%，凈利潤(rùn)為22.01億元，同比增長(zhǎng)17.14%。

去年6月1日，康得新突然閃崩，隨即停牌籌劃資產(chǎn)重組，直到去年11月重新復(fù)牌，但公司股價(jià)持續(xù)下跌，資金緊張的消息不脛而走。1月15日晚，上清所公告稱(chēng)，當(dāng)日是康得新2018年度第一期超短期融資券(18康得新SCP001)的付息兌付日。截至當(dāng)日日終，仍未收到康得新支付的付息兌付資金，暫無(wú)法代理發(fā)行人進(jìn)行本期債券的付息兌付工作。

緊隨其后，康得新連發(fā)4份公告承認(rèn)兩筆債務(wù)存在風(fēng)險(xiǎn)。其中“18康得新SCP001”未按期兌付本息，已構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約；“18康得新SCP002”亦存在不能按期兌付本息風(fēng)險(xiǎn)。

公告顯示，“18康得新SCP002”發(fā)行總額5億元，利率為5.83%，本息兌付日為2019年1月21日，應(yīng)付本息金額5.22億元；“18康得新 SCP001”發(fā)行總額10億元，利率5.5%，本息兌付日為2019年1月15日，應(yīng)付本息金額10.4億元。兩只債券共應(yīng)付本息約合15.6億元。

對(duì)于原因，康得新表示，去年第四季度以來(lái)受宏觀金融環(huán)境及銷(xiāo)售回款緩慢等諸多因素影響，公司的資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)暫時(shí)性困難。

二級(jí)市場(chǎng)已作出反應(yīng)。1月15日，康得新股價(jià)早盤(pán)封跌停，隨后一度打開(kāi)但午后持續(xù)跌停直到收盤(pán)，收?qǐng)?bào)6.46元，成交金額17.32億元，最新市值229億元。去年11月6日復(fù)牌至今，康得新市值已縮水超過(guò)300億元。

深交所龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，買(mǎi)入的均為券商營(yíng)業(yè)部游資。其中，華泰證券紹興府山營(yíng)業(yè)部買(mǎi)入最多，為3465萬(wàn)元，該營(yíng)業(yè)部同時(shí)又賣(mài)出3490萬(wàn)元；安信證券南昌勝利路營(yíng)業(yè)部?jī)糍I(mǎi)入最多，買(mǎi)入2390萬(wàn)元，賣(mài)出5.44萬(wàn)，凈買(mǎi)入逾2384萬(wàn)元。在賣(mài)出席位榜上，深股通專(zhuān)用席位賣(mài)出最多，為1.1億元元，同時(shí)買(mǎi)入1680萬(wàn)元，凈賣(mài)出近1億元；機(jī)構(gòu)專(zhuān)用席位也出現(xiàn)在賣(mài)出榜上，賣(mài)出3236萬(wàn)元，無(wú)買(mǎi)入。數(shù)據(jù)顯示，康得新主力資金已經(jīng)連續(xù)4個(gè)交易日凈流出，合計(jì)凈流出近10億元。

大股東增持難實(shí)施

從2018年三季報(bào)來(lái)看，康得新是一家績(jī)優(yōu)且手持大把資金的公司。三季報(bào)顯示，截至9月30日，康得新貨幣資金高達(dá)150億元，可出售金融資產(chǎn)42億元。若再考慮康得新去年系列資產(chǎn)處置行為，公司流動(dòng)性應(yīng)不成問(wèn)題，卻于1月15日宣布債券違約。

股票質(zhì)押方面，截至2019年1月3日，控股股東康得集團(tuán)持有公司股份8.5億股，占總股本的24.05%，其中質(zhì)押股份為8.4億股，占其所持有股份的99.45%，比例仍居高不下。

為解決資金緊張局面，此前在2018年11月7日，康得集團(tuán)與張家港城投、東吳證券達(dá)成戰(zhàn)略合作。

其中，張家港城投將以債權(quán)承接等方式為康得集團(tuán)提供流動(dòng)性困境紓解。而東吳證券擬通過(guò)以自有資金及/或募集社會(huì)資本，設(shè)立資管計(jì)劃等投資主體，協(xié)助張家港城投后續(xù)制定紓解風(fēng)險(xiǎn)方案。雙方共擬出資27億元。隨后康得新推出回購(gòu)方案，擬不超過(guò)20元/股價(jià)格回購(gòu)總金額不低于5億元、不超過(guò)10億元。

就傳言康得新全資子公司張家港光電材料有限公司被張家港保稅區(qū)援順公司托管，資金代收代付的情況，1月15日午間康得新在投資者互動(dòng)平臺(tái)作出回應(yīng)?？档眯路Q(chēng)此函件是公司采購(gòu)銷(xiāo)售部門(mén)發(fā)給供應(yīng)商和客戶(hù)的函件，未經(jīng)公司高管層審議，表述有不恰當(dāng)之處。實(shí)際上，由于今年以來(lái)由于大環(huán)境原因，康得新遭部分銀行抽貸、壓貸給公司經(jīng)營(yíng)造成不利影響，為此蘇州政府組織各銀行成立聯(lián)合授信委員會(huì)，要求恢復(fù)授信至2018年9月30日前的規(guī)模。

康得新表示，為避免各行抽貸壓貸的不利影響，政府成立資金平臺(tái)公司，銀行、公司參與，保障康得新的資金流動(dòng)性和正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。目前公司的資產(chǎn)、管理、財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)均具有獨(dú)立性，不涉及托管運(yùn)營(yíng)問(wèn)題，該平臺(tái)公司僅為資金支持性平臺(tái)公司。

值得注意的是，康得新在2018年1月17日公告，公司收到控股股東康得集團(tuán)擬增持公司股份的函告?；趯?duì)公司未來(lái)發(fā)展的信心和對(duì)現(xiàn)有股票價(jià)值的合理判斷，康得集團(tuán)計(jì)劃六個(gè)月內(nèi)通過(guò)大宗交易或二級(jí)市場(chǎng)集合競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)等方式增持公司股份，增持金額不少于10億元。半年后，7月13日公司再度公告，控股股東延期履行增持公司股票計(jì)劃。結(jié)果，大股東增持計(jì)劃尚未實(shí)施，康得新便已違約。