- 聯博基金獲準正式展業 外商獨資公募加速入場
- 2024年01月04日 來源：證券日報
提要：受訪業內人士認為，外商獨資公募在境內展業過程中，具有全球資產配置、資產管理和運作經驗等方面的優勢，但也可能會面臨“水土不服”問題，需要積極適應國內市場環境。
1月2日，聯博集團宣布，旗下的外商獨資企業聯博基金于近日獲得中國證監會核發的《經營證券期貨業務許可證》，正式成為在中國開展公募基金業務的全球資產管理公司之一。
近年來，外商獨資公募在境內加速布局。截至目前，境內成立的外商獨資公募已有9家。受訪業內人士認為，外商獨資公募在境內展業過程中，具有全球資產配置、資產管理和運作經驗等方面的優勢，但也可能會面臨“水土不服”問題，需要積極適應國內市場環境。
歷時三年有余
聯博基金展業獲許可
聯博集團是一家專注于主動投資的國際資產管理公司，截至2023年11月30日，其全球資產管理規模達6960億美元。而從聯博集團的動作來看，該公司不斷拓展和深化在中國市場的布局。
具體來看，1997年，聯博集團在中國香港設立辦事處；2006年，聯博集團成為全國社保基金首批境外投資管理人之一；2008年與2014年聯博集團分別取得合格境外機構投資者(QFII)資格和人民幣合格境外機構投資者(RQFII)資格；2017年，聯博集團設立上海辦公室，并于2018年獲得合格境內有限合伙人(QDLP)資格。而聯博基金的設立申請于2020年11月份遞交，2023年3月份聯博基金的申請獲證監會核準，并在2024年第一個交易日宣布獲準正式展業。
在此次正式獲準展業后，聯博基金表示，將為中國投資者提供境內投資產品和解決方案，助力挖掘中國本土市場投資機遇。聯博基金以研究為本，并計劃陸續引入聯博全球成熟的投資理念與工具，力爭為中國投資者帶來差異化的投資產品。例如，在股票投資方面，聯博基金將持續運用“量化基本面”的投資策略，將量化模型和基本面研究相結合，捕捉具備吸引力的價值投資機會。
聯博基金總經理錢峰表示：“聯博集團多年來持續深耕中國市場，此次聯博基金獲準展業，標志著在中國的業務拓展進入全新階段。聯博基金已經組建了一支管理經驗豐富、投研實力出眾的本土團隊，致力于深入洞察國內投資者的需求，以此發掘并捕捉中國市場廣闊的投資機遇。憑借聯博集團全球的投資能力和本土經驗，我們期待為更廣泛的中國投資者提供獨具特色、專業創新的產品，以及全方位以客戶為導向的服務。”
外商獨資公募布局加快
優勢與挑戰并存
近年來，國際資管機構通過新設機構或股權變更的方式實現外商獨資公募在境內的落地。目前境內已有9家外商獨資公募，包括貝萊德基金、富達基金、路博邁基金、施羅德基金、聯博基金、安聯基金6家外資新設公募基金公司和宏利基金管理、摩根資產管理、摩根士丹利基金3家由中外合資公募轉為外商獨資公募的基金公司。
而在6家新設機構中，貝萊德基金于2020年獲準設立，富達基金和路博邁基金于2021年獲準設立，施羅德基金、聯博基金和安聯基金均于2023年陸續獲準設立。目前，除設立較遲的聯博基金和安聯基金外，其他基金均已成功展業。富達基金、路博邁基金、施羅德基金3家機構在剛剛過去的2023年完成產品“首秀”。截至1月3日，貝萊德基金、富達基金、路博邁基金、施羅德基金旗下分別發行產品7只、2只、5只、1只，合計基金規模超226億元。
前海開源基金首席經濟學家楊德龍對《證券日報》記者分析稱：“外商獨資公募在中國展業有其自身優勢。一般來說，外資獨資公募具有較大的名氣，可能會吸引部分‘粉絲’投資者；此外，其在資產管理方面，尤其是全球資產配置方面有一定的經驗。”
在南開大學金融發展研究院院長田利輝看來，外商獨資公募具有全球投資視野和經驗，以及先進的管理和運作模式。外資進入我國公募市場也能夠帶來市場透明度和效率的進一步提升，有利于國際交流和合作的發展。外商獨資公募的進入也能夠形成鲇魚效應，增加市場競爭，提升國內公募基金行業的國際化水平。
不過，外資進入我國公募市場也面臨著一定的挑戰。田利輝認為，外資進入我國公募市場，首先要遵守中國相關的法律法規和監管要求，確保合規經營；其次，需了解中國投資者的需求和偏好，適應中國市場的環境，并找到自身的競爭優勢和特色，獲取市場份額；同時，可與中國本土機構開展合作與交流，以更好地融入中國市場。
楊德龍表示：“外資進入到我國公募市場后，可能會有些‘水土不服’。因此，在投資方法上不能完全照搬海外的經驗，需要結合A股市場的實際，無論是在投資還是拓客上，都有‘本地化’的需求。例如，對政策面、資金面、市場面等做全面的分析，用良好的業績來吸引客戶、留住客戶；在發行基金方面，和渠道積極合作等。”
