截至2月6日，共有136家非上市保險公司(人身險公司、財險公司)披露2023年四季度償付能力報告，非上市險企2023年整體經(jīng)營情況浮出水面。136家非上市險企2023年保險業(yè)務(wù)收入超過1.45萬億元，較2022年實現(xiàn)正增長，但是產(chǎn)壽險業(yè)績分化，人身險行業(yè)整體出現(xiàn)虧損。在投資收益方面，八家非上市險企綜合投資收益率為負。

專家建議，保險資金長期穩(wěn)健投資應(yīng)注重風(fēng)險管理、資產(chǎn)負債匹配、優(yōu)化長期投資策略。

保險業(yè)務(wù)收入合計超1.45萬億元

整體來看，2023年度，人身險公司和財險公司的保險業(yè)務(wù)收入均實現(xiàn)正增長，財產(chǎn)險行業(yè)的馬太效應(yīng)較為顯著。

2023年，136家保險公司的保險業(yè)務(wù)收入合計達到14520.59億元。在有可比數(shù)據(jù)的129家保險公司中，保險業(yè)務(wù)收入較2022年增加超1500億元。其中，59家人身險公司保險業(yè)務(wù)收入共計10369.03億元，增長14.07%；70家財險公司保險業(yè)務(wù)收入增加295.82億元。

人身險公司方面，泰康人壽保險業(yè)務(wù)收入達到2031.88億元，比第二名中郵人壽高出933.22億元；信泰人壽躋身第三名，保險業(yè)務(wù)收入超過535億元；工銀安盛人壽與建信人壽的保險業(yè)務(wù)收入分別為404.95億元、397.13億元，分列第四、五位。

財險公司方面，保險業(yè)務(wù)收入排名居前兩位的公司是國壽財險、中華財險。國壽財險2023年保險業(yè)務(wù)收入突破1000億元大關(guān)，為1063.72億元；排在第二位的是中華財險，2023年保險業(yè)務(wù)收入為652.83億元。值得注意的是，排名前十位的財險公司保險業(yè)務(wù)收入合計2667.84億元，占非上市財險公司保險業(yè)務(wù)收入總和的六成以上，馬太效應(yīng)明顯。

財險行業(yè)整體實現(xiàn)盈利

從業(yè)績情況來看，人身險行業(yè)和財險行業(yè)出現(xiàn)分化，人身險行業(yè)整體出現(xiàn)虧損，財險行業(yè)整體實現(xiàn)盈利。

在人身險公司方面，除未披露凈利潤的信泰人壽、橫琴人壽外，60家人身險公司2023年共計虧損142.36億元。在財險公司方面，74家財險公司2023年合計實現(xiàn)凈利潤47.39億元。不過，和2022年同期相比，財險行業(yè)凈利潤有所下滑。

具體到單家公司，人身險公司中，泰康人壽2023年凈利潤為137.43億元，是唯一一家凈利潤破百億元的人身險公司。中郵人壽虧損最為嚴重，2023年虧損114.68億元。財險公司中，國壽財險、鼎和財險、英大財險三家公司凈利潤均超過10億元，分別是13.86億元、12.24億元和11.02億元。

對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)保險學(xué)院教授王國軍表示，險企業(yè)績承壓受多方面原因影響，2023年資本市場表現(xiàn)不佳，保險公司投資收益大幅下降，是影響行業(yè)企業(yè)業(yè)績的重要原因。王國軍表示，成本高利潤率低的渠道如銀保渠道替代了成本低利潤率高的渠道如個險渠道，降低了保險公司的業(yè)績水平，這一因素對壽險公司的影響比較明顯。他建議，壽險公司應(yīng)嚴格執(zhí)行“報行合一”政策，降低經(jīng)營成本，優(yōu)化保險投資組合，提高投資收益水平。

投資端承壓明顯

綜合投資收益率是用以衡量保險公司投資收益的指標之一，包括不計入利潤的浮盈、浮虧的投資收益，但浮盈浮虧會計入其他綜合收益，影響公司凈資產(chǎn)。從已披露數(shù)據(jù)來看，2023年，保險公司投資端承壓明顯。

人身險公司的平均綜合投資收益率為3.85%。除信泰人壽未公布綜合投資收益率之外，泰康人壽綜合投資收益率最高，為6.68%；中英人壽、大都會人壽等6家險企收益率同樣超過6%；超半數(shù)人身險公司綜合投資收益率介于3%-6%之間，收益率均值為3.85%；恒安標準養(yǎng)老墊底，收益率為-1.19%。

財險公司的平均綜合投資收益率為2.41%。匯友財產(chǎn)相互保險社綜合投資收益率突破7%，為7.43%；其次是廣東能源自保，收益率為6.22%；國元農(nóng)險、永安財險的綜合投資收益率也超過5%，分別為5.3%、5.13%。珠峰財險、誠泰財險等7家公司綜合投資收益率為負，亞太財險收益率最差，為-5.02%。

王國軍表示，受資本市場波動影響，險企投資端承壓。他建議，保險資金長期穩(wěn)健投資應(yīng)注重風(fēng)險管理、資產(chǎn)負債匹配、優(yōu)化長期投資策略，同時應(yīng)進行多元化投資、加強投資團隊建設(shè)、堅守合規(guī)經(jīng)營。