廣發策略指出，近期公布的10月經濟數據和第三季度貨政執行報告印證“未見起色的經濟+掣肘上升的寬松”組合。雖然經濟較為疲弱，但地產投資韌性十足與當前投資者給予地產鏈較高的風險溢價形成鮮明對比，建議優選“低估值”+“競爭格局良好”的地產鏈龍頭公司（重卡/建材/工程機械）。

廣發策略判斷，地產投資的韌性至少還將維持半年左右。地產投資可分為建安設備投資和土地投資：（1）預計建安設備投資增速至少還將上行8個月。（2）預計土地投資增速有望在10%以上水平繼續維持1年左右。