新湖中寶日前發(fā)布公告稱(chēng)，擬公開(kāi)發(fā)行2019年面向合格投資者公司債券(第二期)，發(fā)行規(guī)模不超過(guò)20億元。

新湖中寶此期債券分為2個(gè)品種，簡(jiǎn)稱(chēng)分別為“19新湖03”和“19新湖04”。同時(shí)，本期債券引入品種間回?fù)苓x擇權(quán)，回?fù)鼙壤皇芟拗?，起息日?019年11月22日。

有關(guān)此次募資的用途，新湖中寶表示，扣除發(fā)行費(fèi)用后，擬用于償還到期或行權(quán)的公司債券等公司債務(wù)，同時(shí)承諾不會(huì)用于購(gòu)置土地。

據(jù)記者，新湖中寶今年年初獲準(zhǔn)發(fā)行了不超過(guò)75億元公司債，并于9月6日發(fā)行了第一期，規(guī)模為7.5億元。6月，新湖中寶發(fā)行了兩筆合計(jì)1.6億美元的債券，票面年利率為11%。7月22日晚間，新湖中寶發(fā)布公告表示，董事會(huì)同意公司全資子公司香港新湖投資有限公司通過(guò)其特殊目的子公司在境外發(fā)行美元債券，募集資金不超過(guò)5億美元，期限不超過(guò)5年，并由公司提供無(wú)條件及不可撤銷(xiāo)的跨境擔(dān)保。

在發(fā)債融資的同時(shí)，新湖中寶還在出售資產(chǎn)。7月16日晚間，新湖中寶曾發(fā)布公告稱(chēng)，公司與融創(chuàng)地產(chǎn)簽署合作協(xié)議書(shū)，擬將所持甌瓴實(shí)業(yè)和上?，攲毜南鄳?yīng)權(quán)益作價(jià)約67億元出售給后者，主要涉及長(zhǎng)三角區(qū)域約210多萬(wàn)平方米建筑面積的土地項(xiàng)目。

多項(xiàng)指標(biāo)傳遞資金緊張信號(hào)

在密集融資及賣(mài)資產(chǎn)的背后，顯現(xiàn)的是新湖中寶的資金緊張。新湖中寶在此次債券募集說(shuō)明書(shū)中提到，公司在2019年7-12月、2020年的待償還債務(wù)規(guī)模較大，其中2019年7-12月待償還金額為148.75億元，2020年度待償還金額為210.98億元。

數(shù)據(jù)顯示，新湖中寶的負(fù)債也在持續(xù)增加。截至2019年6月末，新湖中寶的總負(fù)債金額1109.83億，資產(chǎn)負(fù)債率為75.77%；2017和2018年末的總負(fù)債金額為916.69億和1054.85億，資產(chǎn)負(fù)債率為73.59%和75.42%。新湖中寶表示，隨著房地產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模的逐步擴(kuò)張，項(xiàng)目開(kāi)發(fā)支出也將相應(yīng)增加，公司的債務(wù)規(guī)模及資產(chǎn)負(fù)債率可能進(jìn)一步上升。

此外，2019年1-6月，新湖中寶經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-2.88億元，2017年和2018年的這個(gè)數(shù)據(jù)分別為16.83億元和-37.79億元。

記者還注意到，截至2019年6月末，新湖中寶受限制資產(chǎn)賬面價(jià)值合計(jì)達(dá)484.67億元，占資產(chǎn)總額比例達(dá)33.09%。受限制資產(chǎn)主要包括公司及下屬子公司開(kāi)發(fā)的房地產(chǎn)項(xiàng)目和持有的貨幣資金、股權(quán)等。

新湖中寶大股東新湖集團(tuán)的日子似乎也不太好過(guò)。截至2019年9月末，新湖集團(tuán)持有新湖中寶27.87億股，其中20.72億股已被質(zhì)押，質(zhì)押比例為74.3%；公司實(shí)控人黃偉的股權(quán)質(zhì)押比例高達(dá)72%。

房地產(chǎn)銷(xiāo)售排名連續(xù)下滑

資金面頗為緊張的新湖中寶，房地產(chǎn)銷(xiāo)售規(guī)模幾乎處于停滯狀態(tài)，且行業(yè)內(nèi)排名連續(xù)下滑?？硕鹋兜臄?shù)據(jù)顯示，2016年-2018年，新湖中寶的合同銷(xiāo)售金額分別為147.9億元、142.5億元、168.8億元，行業(yè)排名分別為第109、第111和第118。2019年1-6月，新湖中寶的全口徑銷(xiāo)售金額為53.8億元，行業(yè)內(nèi)排名第147。

新湖中寶自2015年以來(lái)不斷強(qiáng)調(diào)轉(zhuǎn)型，主要聚焦金融服務(wù)和金融科技業(yè)務(wù)。不過(guò)，2019年半年報(bào)顯示，新湖中寶超過(guò)80%的收入依然是房地產(chǎn)貢獻(xiàn)。

多家券商也在新湖中寶的研報(bào)中提示了“對(duì)外股權(quán)投資收入不及預(yù)期”等風(fēng)險(xiǎn)。2018年，新湖中寶投資杭州趣鏈科技有限公司，持股49%。資料顯示，趣鏈科技專(zhuān)注于區(qū)塊鏈技術(shù)產(chǎn)品與應(yīng)用解決方案。2018年，新湖中寶因其確認(rèn)的投資損益為-1164萬(wàn)元。事實(shí)上，早在新湖中寶計(jì)劃收購(gòu)趣鏈科技時(shí)，上交所就對(duì)其下發(fā)問(wèn)詢(xún)函，要求說(shuō)明上述投資事項(xiàng)是否損害公司利益。

新湖中寶還曾對(duì)51信用卡分次累計(jì)投資2億美元，占其總股本的21.83%，是第二大股東。10月21日，大量警察突擊清查“51信用卡”位于杭州西溪谷的辦公地點(diǎn)，有媒體報(bào)道，據(jù)知情人透露，51信用卡CEO孫海濤已被帶走協(xié)助調(diào)查。不過(guò)，新湖中寶隨后發(fā)布的公告顯示，公司未向51信用卡派出董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員，未參與其經(jīng)營(yíng)管理，也無(wú)任何業(yè)務(wù)和資金往來(lái)。