近日，上海清算所發(fā)布的消息顯示，北京天恒置業(yè)集團(tuán)有限公司(簡稱“天恒集團(tuán)”)將在全國銀行間債券市場公開發(fā)行“北京天恒置業(yè)集團(tuán)有限公司2019年度第三期超短期融資券”。據(jù)了解，天恒集團(tuán)本期超短期融資券期限為270天，發(fā)行規(guī)模10億元，所募資金將用于償還集團(tuán)即將到到期的超短期融資券19天恒置業(yè)SCP001。

天恒集團(tuán)官網(wǎng)資料顯示，公司是北京市西城區(qū)國資委所屬的國有獨(dú)資公司，業(yè)務(wù)板塊集中于地產(chǎn)開發(fā)、城市更新、商業(yè)振興、金融科技、文旅酒店、康養(yǎng)教育等產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目。2018年，天恒集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入75.3億元，利潤總額4.25億元，集團(tuán)地產(chǎn)板塊實(shí)現(xiàn)銷售簽約172.25億元，同比增長58%。

天恒集團(tuán)發(fā)布的超短期融資券募集說明書顯示，近三年及一期，公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為-57.6億元、-19.1億元、-35.6億元和0.61億元。對于經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額持續(xù)為負(fù)的情況，天恒集團(tuán)表示，主要是公司開發(fā)規(guī)模不斷擴(kuò)大，特別是新增各類保障性住房、危舊小區(qū)改造項(xiàng)目以及文物保護(hù)區(qū)的保護(hù)和修繕項(xiàng)目等需要的投資量大，導(dǎo)致經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出規(guī)模增大，加深了未來兌付剛性負(fù)債和利息支出的償債壓力。

近三年及一期，天恒集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債率分別為77.26%、81.09%、74.09%和73.38%；流動(dòng)比率分別為5.30、3.78、3.70和5.36，速動(dòng)比率分別為3.02、2.09、1.97 和2.74。短期借款和一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)分別為39.53億元、99.30 億元、111.46億元和63.90億元。天恒集團(tuán)表示，公司存在短期內(nèi)償債壓力較大的風(fēng)險(xiǎn)。

截至報(bào)告期末，天恒集團(tuán)有息債務(wù)總額共計(jì)467.5億元，其中一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債金額為64億元。天恒集團(tuán)表示，近年來公司為滿足經(jīng)營發(fā)展需要，有息債務(wù)規(guī)?？焖僭鲩L，未來若房地產(chǎn)行業(yè)形勢和金融市場等發(fā)生重大不利變化，較大規(guī)模的有息債務(wù)將使公司面臨一定的資金壓力。

值得一提的是，截至報(bào)告期末，天恒集團(tuán)在建和擬建的主要房地產(chǎn)項(xiàng)目預(yù)計(jì)總投資達(dá)245.54億元，已投資182.87億元，尚未投資62.67億元；在建和擬建的保障性住房、棚戶區(qū)改造及土地一級開發(fā)項(xiàng)目預(yù)計(jì)總投資464.34億元，已投資246.11億元，尚未投資 218.23 億元。天恒集團(tuán)也提示，公司未來的資本性支出金額較大，如果融資渠道受限、資金籌措能力下降或項(xiàng)目無法產(chǎn)生預(yù)期收益，可能導(dǎo)致一定的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。