上清所近期發(fā)布的消息顯示，豫園股份擬發(fā)行2021年第四期超短融資券，基礎(chǔ)發(fā)行金額為5億元，發(fā)行金額上限為10億元。其中1億元用于償還金融機(jī)構(gòu)借款，9億元用于補(bǔ)充營運(yùn)資金。

截至募集說明書簽署之日，豫園股份待償還債券共計(jì)128億元，其中中期票據(jù)55億元，超短期融資券10億元，公司債63億元。

在募集說明書中，豫園股份提到了投資收益波動、經(jīng)營活動現(xiàn)金流波動、有息負(fù)債增長較快等一系列風(fēng)險(xiǎn)。2018-2020年及2021年1-6月，豫園股份經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為775.77億元、35.34億元、-9.55億元和-11.37億元。豫園股份稱，經(jīng)營性現(xiàn)金流是償債資金的最重要來源，公司主業(yè)之一的黃金飾品銷售和原材料采購均具有一定季節(jié)性因素，對公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流影響較大，若不能產(chǎn)生持續(xù)而穩(wěn)定的經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流，則可能對債券的足額按期償付產(chǎn)生不利影響。

2018-2020年末，豫園股份的有息負(fù)債規(guī)模分別為212.78億元、266.43億元和365.49億元，其中一年內(nèi)到期的分別為73.58億元、112.07億元和146.3億元，近年來豫園股份有息負(fù)債規(guī)模增長較快，主要原因是隨著公司近年產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展較快，且2018年7月完成了重大資產(chǎn)重組后，部分新增債務(wù)來自于重組新增的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)。