上清所今日發(fā)布的消息顯示，鄭州地產(chǎn)集團(tuán)有限公司擬發(fā)行2022年度第一期中期票據(jù)，計(jì)劃募集資金12億元，全部用于償還2017年發(fā)行的17鄭州地產(chǎn)PPN001。

截至募集說(shuō)明書(shū)簽署日，鄭州地產(chǎn)集團(tuán)待償還國(guó)內(nèi)直接融資余額280.1億元。其中銀行間債務(wù)融資工具90.7億元，企業(yè)債53億元，公司債81.4億元。海外債金額為10.5億美元。

資料顯示，鄭州地產(chǎn)集團(tuán)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入目前來(lái)源于土地整理及相關(guān)業(yè)務(wù)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、房地產(chǎn)業(yè)務(wù)及安置房代建業(yè)務(wù)，在鄭州市具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。2018-2020年及2021年1-9月，鄭州地產(chǎn)集團(tuán)營(yíng)業(yè)收入分別60.54億元、98.55億元、79.17億元和17.07億元。2021年1-9月，鄭州地產(chǎn)集團(tuán)利潤(rùn)總額-9.02億元，凈利潤(rùn)-8.67億元。該公司1-9月虧損的原因系主營(yíng)業(yè)務(wù)中土地整理板塊及安置房板塊尚未結(jié)轉(zhuǎn)收入，在年末結(jié)轉(zhuǎn)收入后盈利將逐步轉(zhuǎn)好。

2021年1-9月，鄭州地產(chǎn)集團(tuán)房地產(chǎn)板塊收入較上年同期減少7.26億元，因2020年房地產(chǎn)銷(xiāo)售板塊鄭地璞園及美景東望項(xiàng)目集中結(jié)轉(zhuǎn)收入導(dǎo)致當(dāng)年該板塊收入增幅較高，公司根據(jù)項(xiàng)目銷(xiāo)售進(jìn)度分批結(jié)轉(zhuǎn)收入，2021年因鄭州市洪災(zāi)及疫情影響導(dǎo)致當(dāng)年該板塊收入降幅較高。

在募集說(shuō)明書(shū)中，鄭州地產(chǎn)集團(tuán)提示了資本性支出較大等風(fēng)險(xiǎn)。資料顯示，該公司目前在建及擬建各項(xiàng)目總投資額超過(guò)200億元，2022-2024年預(yù)計(jì)資本支出分別為180.59億元和139.15億元及129.34億元，合計(jì)449.08億元。最近三年公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流始終為負(fù)，需要通過(guò)對(duì)外融資來(lái)彌補(bǔ)資本性支出需求。而且對(duì)外融資可能存在若干不確定因素，包括：公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流狀況；國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)的狀況；有關(guān)融資政策的變化；投資者的信心和需求等。若未來(lái)不能取得足夠資金支持，則發(fā)行人業(yè)務(wù)發(fā)展將可能受到不利影響。

截至2021年9月末，鄭州地產(chǎn)集團(tuán)負(fù)債合計(jì)870.84億元，資產(chǎn)負(fù)債率61.70%，其中流動(dòng)負(fù)債占比33.26%，長(zhǎng)期負(fù)債占比66.74%，長(zhǎng)期負(fù)債占比較高，鄭州地產(chǎn)集團(tuán)整體負(fù)債規(guī)模較大，存在負(fù)債規(guī)模較大引起的償付困難的風(fēng)險(xiǎn)。

截至2018-2020年末及2021年9月末，鄭州地產(chǎn)集團(tuán)應(yīng)收賬款分別為82.32億元、90.55億元、108.14億元和110.73億元，在總資產(chǎn)中的占比分別為6.86%、7.13%、8.17%和7.85%。鄭州地產(chǎn)集團(tuán)表示，應(yīng)收賬款規(guī)模較大，主要欠款單位是鄭州市財(cái)政局，雖然該類(lèi)應(yīng)收賬款壞賬率較低，但結(jié)算時(shí)間具有一定的不確定性。如果政府財(cái)政收入放緩或其他原因?qū)е鹿镜膽?yīng)收款項(xiàng)不能及時(shí)回收，可能會(huì)對(duì)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及資金周轉(zhuǎn)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

不過(guò)，2022年度，經(jīng)聯(lián)合資信評(píng)估股份有限公司評(píng)定，鄭州地產(chǎn)集團(tuán)的主體信用等級(jí)均為AAA，評(píng)級(jí)展望為穩(wěn)定。