中銳股份4月27日同時發(fā)布2020年年報和2021年一季報。報告顯示，2020年公司實現(xiàn)營業(yè)收入6.16億元，較上年同期減少47.46%;歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損1.79億元，較上年同期減少630.86%。2021年一季度公司經(jīng)營情況大幅改善，公司實現(xiàn)營業(yè)收入1.79億元，同比增長77.37%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1806.15萬元，同比增長222.76%;公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為1.93億元，同比增長428.70%。

歷史問題加速出清 財務(wù)狀況大大改善

2018年，中銳集團成為其新的實際控制人，公司園林業(yè)務(wù)在部分區(qū)域進行了戰(zhàn)略性收縮。2020年以來的疫情影響，使得公司經(jīng)營承壓，公司管理層針對園林市政和瓶蓋包裝業(yè)務(wù)，不斷調(diào)整經(jīng)營策略、優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)、加快園林工程的結(jié)算與清收。經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，公司的財務(wù)狀況及資金面情況正在持續(xù)改善。

2016年至2018年公司的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量分別為-5.24億元、-5.25億元、-3.85億元。2019、2020年公司經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量連續(xù)兩年為正，2020年經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入為3393.19萬元。同時，隨著報告期內(nèi)定增募集4.8億元順利完成，公司的凈資產(chǎn)規(guī)模得到提高，抗風(fēng)險能力明顯增強。

面對歷史積累的應(yīng)收款項，公司采取訴訟、和解談判等多種方式積極進行催收。報告期內(nèi)，公司基本完成巴中項目、簡陽雄州大道項目等近10億的工程完工結(jié)算，項目陸續(xù)進入回款期，同時貴州地區(qū)的安順項目也陸續(xù)收尾結(jié)算。截至2020年報出具之日，公司巴中項目4.5億元工程款已回收，渠縣項目按照協(xié)議正常回款，其他項目陸續(xù)回款。公司在山東、四川、重慶、貴州等地也陸續(xù)回收超過10億元的工程欠款。資金的加速回籠及未來支付安排改善了上市公司的健康狀況，優(yōu)化了資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。

公司還采取多種措施調(diào)整負債結(jié)構(gòu)，化解流動性風(fēng)險。一方面公司在控制融資規(guī)模的前提下，主動降低短期借款規(guī)模，截至2020年底，公司短期借款余額約為6億，比2018年9.42億元減少了3.42億;另一方面，公司將銀行融資與工程項目相匹配，增加項目貸款等中長期貸款，自2018年以來，項目類的長期借款新增8.23億元，2020年新增西安華陰項目的長期借款授信3億。

上述措施優(yōu)化了公司負債結(jié)構(gòu)，極大地緩解公司短期資金周轉(zhuǎn)的壓力，提高了資金周轉(zhuǎn)營運能力。與此同時，2020年內(nèi)完成的非公開發(fā)行項目，充實了上市公司的凈資產(chǎn);2.5億元綠債的成功周轉(zhuǎn)，穩(wěn)定了上市公司的債務(wù)結(jié)構(gòu)。

加大整合原業(yè)務(wù)資源 擇機布局新產(chǎn)業(yè)板塊

展望未來，公司表示，將持續(xù)推進包裝科技、園林產(chǎn)城板塊的延伸與發(fā)展，同時也會積極探索培育新的有前景的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。

包裝科技領(lǐng)域，一方面公司將加大對包裝產(chǎn)業(yè)資源整合，進一步鞏固并提高公司在國內(nèi)知名酒企的核心供應(yīng)地位，并積極探索進入酒類以外的飲料、保健品、化妝品、醫(yī)藥等新領(lǐng)域市場。另一方面將致力于探索物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、防偽溯源等科技技術(shù)對包裝產(chǎn)品的賦能，推動傳統(tǒng)制造業(yè)的科技轉(zhuǎn)型。

園林產(chǎn)城領(lǐng)域，在收縮清理原先在西南地區(qū)的園林工程業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，公司未來將會逐步聚焦在長三角等經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)拓展業(yè)務(wù)，充分利用股東方在長三角地區(qū)的資源優(yōu)勢，實現(xiàn)業(yè)務(wù)的穩(wěn)步發(fā)展。

值得注意的是，2021年2月，公司產(chǎn)業(yè)園區(qū)項目中銳MOBO中歐產(chǎn)業(yè)園在南通順利簽約，擬投資30億元，聯(lián)手打造徳國工業(yè)4.0標準的南通首個“對德合作”核心。該項目的落地標志著公司在長三角區(qū)域的拓展取得重大突破。

在新業(yè)務(wù)領(lǐng)域，一方面公司將積極探索與中銳集團教育業(yè)務(wù)的整合，教育業(yè)務(wù)作為控股股東中銳集團的優(yōu)勢業(yè)務(wù)，近年來公司一直在尋求合作路徑，未來公司將結(jié)合國家教育政策導(dǎo)向，以及國內(nèi)資本市場情況，擇機實現(xiàn)公司與教育業(yè)務(wù)的融合發(fā)展。另一方面公司團隊也在積極學(xué)習(xí)、探索新興產(chǎn)業(yè)、行業(yè)以及業(yè)務(wù)，為公司未來培育新的業(yè)績增長點鋪墊。