聞泰科技昨日開盤股價(jià)跌停，收盤依舊跌停，報(bào)30.78元，跌幅10.00%。聞泰科技此前已連續(xù)四個(gè)交易日下跌，上一交易日4月30日收?qǐng)?bào)34.20元，跌幅4.34%。

2019年一季報(bào)顯示，聞泰科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入48.86億元，同比增長(zhǎng)184.60%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)4294.96萬元。

4月10日，聞泰科技發(fā)布《聞泰科技發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書（草案修訂稿）》。聞泰科技擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式實(shí)現(xiàn)對(duì)安世集團(tuán)的間接控制。根據(jù)安世集團(tuán)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，境內(nèi)基金持有合肥裕芯100%的股權(quán)，合肥裕芯和境外基金持有裕成控股100%的股份，裕成控股持有安世集團(tuán)100%的股份，安世集團(tuán)持有安世半導(dǎo)體100%的股份。

4月26日，聞泰科技收到證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政許可申請(qǐng)受理單》。聞泰科技表示，證監(jiān)會(huì)對(duì)公司提交的《上市公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)核準(zhǔn)》行政許可申請(qǐng)材料進(jìn)行了審查，認(rèn)為該申請(qǐng)材料齊全，決定對(duì)該行政許可申請(qǐng)予以受理。

4月下旬，中泰證券、申萬宏源、西南證券、天風(fēng)證券、中信證券5家券商發(fā)布研報(bào)看好聞泰科技。其中，中泰證券一周之內(nèi)發(fā)布3份研報(bào)，分析師均為吳友文，給予聞泰科技“買入”評(píng)級(jí)。

4月23日，中泰證券發(fā)布題為《布局5G加碼海外，ODM業(yè)務(wù)加速前行》的研報(bào)，表示維持聞泰科技買入評(píng)級(jí)。研報(bào)稱隨著5G驅(qū)動(dòng)的換機(jī)周期到來，聞泰科技出貨量將持續(xù)保持快速增長(zhǎng)，同時(shí)，5G智能物聯(lián)時(shí)代將助推公司充分發(fā)揮終端ODM優(yōu)勢(shì)，有望逐步拓展至物聯(lián)端和解決方案等領(lǐng)域，構(gòu)建全新的ODM業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，而終端規(guī)模也將同倍數(shù)提升對(duì)于安世標(biāo)準(zhǔn)器件需求，推動(dòng)協(xié)同雙翼在5G時(shí)代迎來快速增長(zhǎng)。按照目前手機(jī)業(yè)務(wù)進(jìn)行盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2019-2021年凈利潤(rùn)為6.28、9.31和12.01億元。

4月25日，中泰證券發(fā)布題為《強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手拓展物聯(lián)領(lǐng)域，雙翼戰(zhàn)略迎來最好增長(zhǎng)》的研報(bào)，稱維持聞泰科技買入評(píng)級(jí)。研報(bào)稱中國(guó)寶武鋼鐵集團(tuán)旗下的寶信軟件公司將與聞泰科技合作，在基于5G的產(chǎn)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、邊緣計(jì)算和物聯(lián)網(wǎng)整體解決方案等領(lǐng)域，共同探索5G技術(shù)與工業(yè)領(lǐng)域的深度融合，計(jì)劃在全球率先將基于5G的冶金行業(yè)產(chǎn)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)部署于中國(guó)寶武。聞泰科技協(xié)同雙翼戰(zhàn)略在5G智能物聯(lián)時(shí)代將迎來最好增長(zhǎng)。

4月30日，中泰證券發(fā)布題為《2019一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：淡季不淡，積極布局5G》的研報(bào)，表示維持聞泰科技買入評(píng)級(jí)。研報(bào)稱聞泰科技2019Q1實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入48.86億元，同比增長(zhǎng)184.6%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利4294.96萬元，同比增長(zhǎng)175.07%。公司業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)的主要原因是一季度通訊板塊國(guó)際一線品牌客戶出貨量增長(zhǎng)所致。隨著5G驅(qū)動(dòng)下?lián)Q機(jī)周期到來，預(yù)計(jì)今年出貨有望過億并保持快速增長(zhǎng)。

4月30日，申萬宏源發(fā)布題為《2019Q1通訊業(yè)務(wù)淡季不淡，投資收益助力凈利潤(rùn)表現(xiàn)》的研報(bào)，分析師為楊海燕。申萬宏源研報(bào)稱，維持盈利預(yù)測(cè)，維持增持評(píng)級(jí)。聞泰科技2019Q1業(yè)績(jī)符合預(yù)期。由于安世半導(dǎo)體2018歸母凈利率大幅提升至12.8%，假設(shè)不考慮后續(xù)股權(quán)收購(gòu)，維持2019/2020/2021年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)2.0/4.5/5.2億元，聞泰科技市值部分反應(yīng)股權(quán)重組預(yù)期，維持增持評(píng)級(jí)。

4月30日，西南證券發(fā)布題為《一季報(bào)符合預(yù)期，并購(gòu)安世順利推進(jìn)》的研報(bào)，分析師為劉言。西南證券的研報(bào)稱，在不考慮收購(gòu)的情況下，預(yù)計(jì)聞泰科技2019-2021年EPS為0.97、1.32、1.83元。考慮到公司收購(gòu)安世半導(dǎo)體后，聞泰通訊和安世半導(dǎo)體在5G通訊，消費(fèi)電子以及汽車半導(dǎo)體等領(lǐng)域客戶相關(guān)度高，協(xié)同效應(yīng)明顯，維持“買入”評(píng)級(jí)。

4月30日，天風(fēng)證券發(fā)布題為《營(yíng)收同比大幅增長(zhǎng)，安世半導(dǎo)體收購(gòu)初顯效應(yīng)》的研報(bào)，分析師為潘暕。天風(fēng)證券研報(bào)表示，持續(xù)堅(jiān)定推薦公司，公司與高通深度合作，在5G方面擁有較大領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，預(yù)計(jì)將受益5G時(shí)代。在ODM業(yè)務(wù)方面，實(shí)現(xiàn)客戶結(jié)構(gòu)優(yōu)化，已經(jīng)與多數(shù)主流品牌合作，一季度國(guó)際一線品牌出貨量實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2019-2021年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.50/8.20/10.67億元；安世半導(dǎo)體19-20年?duì)I收130.2/144.5億元，歸母凈利潤(rùn)18.9/24.5億元。

4月30日，中信證券發(fā)布題為《2019年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：并購(gòu)事項(xiàng)如期推進(jìn)，ODM業(yè)務(wù)再度起航》的研報(bào)，分析師為徐濤。中信證券研報(bào)稱，聞泰科技是全球智能手機(jī)ODM領(lǐng)域龍頭企業(yè)，計(jì)劃通過收購(gòu)安世半導(dǎo)體79.97%股權(quán)布局半導(dǎo)體領(lǐng)域，立足消費(fèi)電子切入2000億車用半導(dǎo)體市場(chǎng)。考慮到公司加速突破海內(nèi)外知名客戶，終端產(chǎn)品逐步出貨，我們維持公司2019/2020/2021年EPS預(yù)測(cè)0.80/1.19/1.44元，假設(shè)2019年安世收購(gòu)?fù)瓿刹⒈恚S持2019/2020/2021年備考EPS預(yù)測(cè)為1.34/1.68/1.94元。公司目前收購(gòu)進(jìn)程穩(wěn)步推進(jìn)，根據(jù)備考EPS進(jìn)行估值，給予目標(biāo)公司2019年32倍PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)42.88元，維持“買入”評(píng)級(jí)。