近日，北京龍軟科技股份有限公司(下稱“龍軟科技”)回復了科創板第二輪問詢，此次上交所提出了13個問題，主要涉及公司的業務、市場地位、核心技術、客戶等方面。

值得關注的是，龍軟科技的應收賬款長期維持在高位，上交所要求，結合業務流程，進一步披露各項業務收入確認的具體依據，詳細列明是初驗還是終驗階段確認收入；并補充提供相關時點的確認資料，如初驗報告、終驗報告等；結合營業收入變動情況和信用政策，定量分析公司應收賬款和應收票據余額變動情況和原因。

上交所注意到，根據首輪問詢回復，龍軟科技是煤炭工業的安全生產、智能開采提供工業應用軟件及全業務流程信息化整體解決方案，在此領域內公司是龍頭企業，但回復又稱公司所處細分市場規模數據較難獲得，較難計算公司核心技術產品的市場占有率。

應收賬款持續高于營收

長江商報記者發現，龍軟科技報告期內各期末應收賬款凈額分別為10715.45萬元、13061.07萬元和15587.76萬元，應收票據金額分別為2870.82 萬元、2143.58萬元和1240.42 萬元。

值得關注的是，龍軟科技2016年至2018年，營業收入分別為7933.5萬、10726.9萬、12547.7萬；歸母凈利潤分別為302萬、2160.2萬、3114.73萬；毛利率分別為60%、54.2%、53%，其應收賬款連續三年高于營業收入。

據披露，2016年末，龍軟科技申報報表應收賬款調減372萬元，主要原因系第一，根據2015年度債務重組協議調減北京靈圖軟件技術有限公司的應收賬款2500000.00元；第二，根據公司與北京靈圖的最終對賬結果重新劃分以前年度項目應收款項賬齡累計調增壞賬準備1，220，901.51元。

對此，龍軟科技表示，公司根據合同類型、客戶具體情況的不同約定結算周期、報告期內開始的項目，公司客戶基本能夠按照合同約定條件付款，部分客戶回款進度略晚于合同約定條款主要是受客戶自身付款審批流程及資金計劃安排、客戶需求的變化或項目實施客觀條件發生改變的影響，不存在無法付款的情況。報告期末，公司2年以上的應收賬款余額合計為5741.04萬元，共涉及185個項目，對于此類長賬齡項目，主要受2013年至2015年煤炭行業兼并重組及煤炭價格下滑的影響，款項長時間未能收回。

曾因業績驟跌于2015年IPO被否

值得一的是，龍軟科技曾在2015年申請在創業板首發上市被證監會發審委否決。2015年申報的招股書中對公司的技術和競爭優勢進行了充分論證和說明。被否后，公司在新三板進行了掛牌。根據公司在新三板掛牌期間披露的財務數據，2014、2015年業績(營業收入、凈利潤)下滑且出現虧損，業績波動較大。

對此，龍軟科技坦言，2015年出現經營虧損除上述原因外，2015年度公司創業板IPO失利，前期IPO中介機構費用，一次性計入管理費用，導致管理費用大幅上升；同時為了快速拓展新業務、新領域的市場，加大了技術研發和市場推廣的投入力度，各項費用同比均有所增加。

龍軟科技還表示，2013年至2015年，煤炭行業形勢持續低迷，客戶實際回款晚于合同約定期限，造成公司回款進度滯后于完工進度，形成大量應收賬款。同時受行業下滑影響，公司在此期間的經營情況欠佳、營業收入規模較小，應收賬款金額持續大于營業收入。2016年度起，煤炭行業形勢逐步步入穩定發展階段，但由于新增收入亦將帶來新增的應收賬款、并受到歷史因素的影響，應收賬款的周轉消化仍需要一定的時間，因此報告期內，公司應收賬款余額仍大于營業收入金額。

現金流緊張分紅卻大方

從龍軟科技在科創板的招股書可以看出，很多當年沖擊創業板失敗的因素，在多年之后并沒有得到根本性的改善。

龍軟科技在2015年沖擊創業板時的募資需求為1.48億元，募投項目分別為Longruan GIS及煤礦生產技術管理系統開發應用升級、虛擬礦井平臺可視化項目開發、煤礦井下重大危險源防治決策支持系統。

在2019年的科創板招股書中，龍軟科技的募資總額為2.54億元，募資項目分別為礦上安全生產大數據云服務平臺、基于“Longruan GIS”智慧礦山物聯網管控平臺項目開發、基于時空智能的應急救援綜合指揮與逃生引導系統與裝備、補充流動資金。

第二批科創板上會企業名單出爐: 三家企業6月11日闖關

昨日，上交所官網發布了第二批科創板上會名單。

上交所指出，6月11日將召開科創板上市委2019年第2次審議會議，審議福光股份、睿創微納和華興源創的科創板首發申請。此前，睿創微納和華興源創均已完成三輪問詢回復，福光股份則在完成兩輪問詢回復后上會。

消息一出，市場再次沸騰。

猶記得三天前，上交所發布首批科創板上會名單后，A股市場影子概念瞬間“暴走”，創投板塊一騎絕塵，怒掀漲停潮。參股科創板指數也大漲逾1.62%。

不少機構均指出，科創板開板臨近，將會給券商、創投和相關影子股及關聯企業創造投資機會。

三家“幸運兒”掃描

福光股份：福光股份屬于光學器件行業，保薦機構為興業證券，是福建省重要的軍民融合企業，也是全球光學鏡頭的重要制造商。其光學技術和產品主要應用于航天工程、空間觀測、導彈制導、邊防海防以及新興的物聯網、人工智能等領域。

2016年-2018年，福光股份2016年、2017年、2018年的營業收入分別為4.69億元、5.8億元、5.52億元，歸母凈利潤分別為7198.86萬元、9125.6萬元、9138.64萬元。

福光股份的A股影子股包括興業銀行和廈門國貿。

公開資料顯示，興業銀行和廈門國貿分別持有興業國際信托73%和8.42%的股權，興業國際信托通過一些列股權嵌套，間接持股福光股份股東福州市馬尾區華福光晟股權投資合伙企業(有限合伙)的股份，而后者僅持有福光股份1.74%股權。

睿創微納：睿創微納屬于信息技術行業，保薦機構為中信證券，主要從事光通信用光電子元器件、非制冷紅外成像組件與紅外熱像儀、光纖傳感模塊等光電產品的研發、生產和銷售。

其產品主要應用領域包括光纖通信、無線通訊、智能建筑、電力檢測、工業測溫、消防、家居監控、醫療、汽車夜視導航等諸多民用領域。

2016年-2018年，睿創微納2016-2018年，公司實現營業收入分別為6025.06萬元、1.56億元和 3.84億元，實現凈利潤分別為972.15 萬元、6435.17萬元和1.25億元，其中2017年及2018年同比增長高達561.95%及94.51%。

睿創微納的A股影子股包括宏達股份、四川成渝、中國核建、安徽水利、康緣藥業。

其中，中國核建、安徽水利、康緣藥業通過合建新源，間接持有有睿創微納約3%股權。宏達股份、四川成渝也通過四川信托層層嵌套，間接持有睿創微納0.03%的股權。

華興源創：華興源創屬于專業設備制造業，保薦機構為華泰聯合證券，是國內領先的檢測設備與整線檢測系統解決方案提供商，主要從事平板顯示及集成電路的檢測設備研發、生產和銷售。公司主要產品應用于LCD與OLED平板顯示、集成電路、汽車電子等行業。

2016年-2018年，華興源創實現營業收入5.16億元、13.7億元、10.05億元，歸母凈利潤依次是1.8億元、2.1億元、2.43億元。

期間，公司來自前五大客戶的銷售收入占營業收入的比例分別為78.99%、88.06%和61.57%，主要包括蘋果、三星、LG、夏普、京東方、JDI等行業內知名廠商。

公司股權穿透后為自然人和員工持股平臺，沒有A股影子股。