11月5日，上海雅創(chuàng)電子集團(tuán)股份有限公司（簡稱“雅創(chuàng)電子”）首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市網(wǎng)上路演舉行。雅創(chuàng)電子表示，將進(jìn)一步增強(qiáng)競爭優(yōu)勢，成為國內(nèi)汽車電子元器件分銷領(lǐng)先者，并在電源管理IC領(lǐng)域取得一定突破。

雅創(chuàng)電子是國內(nèi)知名的電子元器件授權(quán)分銷商，主要分銷東芝、首爾半導(dǎo)體等國際著名電子元器件設(shè)計制造商的產(chǎn)品。

市場地位突出

問：請簡述公司的發(fā)展歷程。

答：2008年至2013年為授權(quán)分銷階段。公司專注于電子元器件授權(quán)分銷業(yè)務(wù)，逐步獲得東芝、首爾半導(dǎo)體等電子元器件供應(yīng)商的授權(quán)，從而為下游電子領(lǐng)域各細(xì)分市場分銷電子元器件產(chǎn)品。這一階段，公司為客戶提供的主要是供應(yīng)鏈服務(wù)。

2014年至2017年，公司開始逐步聚焦汽車電子市場，并在原有的供應(yīng)鏈服務(wù)基礎(chǔ)上，逐步加大技術(shù)服務(wù)投入，為客戶提供產(chǎn)品應(yīng)用方案設(shè)計，并在汽車照明、座艙電子等領(lǐng)域形成一定的技術(shù)積累。

經(jīng)過多年技術(shù)積累和儲備，公司自2018年開始為客戶提供委托技術(shù)服務(wù)；2019年，公司電源管理IC設(shè)計業(yè)務(wù)開始形成收入，顯示出公司開始進(jìn)入分銷加自主研發(fā)協(xié)同發(fā)展的新階段。

問：公司的市場地位如何？

答：與國際大型電子元器件分銷商相比，我國本土分銷商分銷規(guī)模普遍偏小。近年來，我國部分本土分銷商通過兼并收購不斷做大做強(qiáng)，陸續(xù)涌現(xiàn)出銷售規(guī)模超過100億元的分銷企業(yè)。2018年至2021年6月，公司分銷收入規(guī)模約9億元至11億元。根據(jù)《國際電子商情》公布的本土電子元器件分銷商排名，2017年至2020年公司電子元器件分銷業(yè)務(wù)排名分別為第25名、第23名、第31名、第35名。

同時，公司在分銷的基礎(chǔ)上，加大了技術(shù)服務(wù)的投入和自主產(chǎn)品（電源管理IC）的投入力度。技術(shù)服務(wù)方面，公司已擁有為現(xiàn)代摩比斯等全球前十大汽車零部件供應(yīng)商提供技術(shù)服務(wù)并收取技術(shù)服務(wù)費用的能力。

問：請介紹一下公司的分銷產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)勢。

答：對于分銷產(chǎn)品的質(zhì)量控制，公司建立健全了產(chǎn)品質(zhì)量控制體系，嚴(yán)格把關(guān)供應(yīng)商質(zhì)量。公司分銷的產(chǎn)品主要為東芝、首爾半導(dǎo)體、村田、松下和LG等國際知名品牌的電子元器件，產(chǎn)品本身出現(xiàn)質(zhì)量問題的幾率較小，且公司采取了簽收前外觀驗收、倉儲時實行5S管理制度、出庫時采取符合行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的封箱包裝操作等一系列質(zhì)量控制流程。截至招股說明書簽署日，公司已就電子產(chǎn)品（電子元器件）的銷售過程中的質(zhì)量控制體系通過了挪亞檢測認(rèn)證集團(tuán)有限公司ISO9001：2015質(zhì)量管理體系標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證。

競爭優(yōu)勢顯著

問：公司的主要競爭優(yōu)勢體現(xiàn)在哪些方面？

答：與競爭產(chǎn)品相比，公司的產(chǎn)品屬于近期重新研發(fā)設(shè)計的IC產(chǎn)品，運用了最新技術(shù)研發(fā)成果和經(jīng)驗，屬于更新?lián)Q代產(chǎn)品，有效吸收原來市場使用多年的競爭產(chǎn)品的優(yōu)勢，并有針對性改善其劣勢。此外，公司分銷業(yè)務(wù)已經(jīng)擁有廣泛的客戶群，具備直達(dá)國內(nèi)主流汽車電子生產(chǎn)企業(yè)客戶的市場能力。而國際主流廠商主要通過分銷商服務(wù)下游客戶，公司的銷售能力和服務(wù)能力更強(qiáng)。

同時，公司電源管理IC產(chǎn)品在質(zhì)量良好的基礎(chǔ)上，運用公司的核心技術(shù)，可以為汽車電子客戶根據(jù)其要求提供差異化設(shè)計服務(wù)，例如將多個功能集成在一個電源管理芯片中，從而實現(xiàn)差異化競爭。在價格體系方面，競爭對手的產(chǎn)品往往全球銷售，價格體系保持相對一致。公司的產(chǎn)品可以為客戶提供靈活有競爭力的價格策略，在產(chǎn)品定價方面更加具備競爭力。

問：請介紹一下公司的核心技術(shù)。

答：公司通過收購Tamul的電源管理IC業(yè)務(wù)方式獲得了開展該業(yè)務(wù)的核心技術(shù)，主要包括在韓國注冊的專利號分別為10-1769947、10-1790288、10-1869924、10-1841919和10-1910420的發(fā)明專利。同時，公司通過持續(xù)投入研發(fā)，不斷加強(qiáng)對核心技術(shù)的研發(fā)，新推出了多款電源管理IC。

問：公司持續(xù)獲得訂單的能力如何？

答：公司具備持續(xù)獲得訂單的能力。公司在產(chǎn)品更新?lián)Q代設(shè)計、廣泛客戶群、差異化競爭以及價格體系方面具備優(yōu)勢。同時，國內(nèi)IC產(chǎn)業(yè)市場需求廣闊且保持穩(wěn)健增長，2020年汽車電源管理IC市場規(guī)模約為77.4億元。目前公司電源管理設(shè)計業(yè)務(wù)后續(xù)研發(fā)投入、產(chǎn)品開發(fā)和市場開拓正處于有序推進(jìn)階段，未來發(fā)展具備可持續(xù)性。

問：請闡述一下公司的研發(fā)模式。

答：公司緊密跟蹤并及時了解市場需求，通過可行性分析和立項，將市場現(xiàn)時或潛在應(yīng)用需求轉(zhuǎn)化為研發(fā)設(shè)計實踐，通過電路設(shè)計、仿真和版圖設(shè)計等一系列研發(fā)工作，將研發(fā)設(shè)計成果體現(xiàn)為設(shè)計版圖；最終經(jīng)由晶圓代工廠和封裝測試廠的配合完成樣品的生產(chǎn)、封裝，再返回公司經(jīng)過相關(guān)測試，達(dá)到量產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)。

目標(biāo)直指行業(yè)領(lǐng)先者

問：公司未來的發(fā)展目標(biāo)是什么？

答：公司計劃在未來三年內(nèi)沿著現(xiàn)有的代理分銷和自主研發(fā)協(xié)同發(fā)展計劃，充分發(fā)揮在電源管理IC領(lǐng)域內(nèi)的先發(fā)優(yōu)勢，進(jìn)一步增強(qiáng)公司競爭優(yōu)勢，成為國內(nèi)汽車電子元器件分銷領(lǐng)先者，并在電源管理IC領(lǐng)域取得一定突破。

問：公司未來有哪些發(fā)展機(jī)遇？

答：一是產(chǎn)業(yè)政策支持。電子元器件產(chǎn)業(yè)是關(guān)系經(jīng)濟(jì)發(fā)展及國防安全的高科技支柱產(chǎn)業(yè)，受到政策的大力支持。《“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》《信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展指南》《車聯(lián)網(wǎng)（智能網(wǎng)聯(lián)汽車）產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計劃》《智能汽車創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略》等一系列政策文件，從電子元器件分銷和汽車市場行業(yè)整體發(fā)展方向、階段性目標(biāo)、財稅鼓勵措施等方面提供指引和引導(dǎo)，進(jìn)一步細(xì)化了產(chǎn)業(yè)發(fā)展路徑、明確了具體操作細(xì)則，將對IC行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展產(chǎn)生積極作用。

二是受益下游行業(yè)的快速發(fā)展。隨著近年來消費者對汽車安全性、舒適性和娛樂性的需求不斷增加，汽車智能化趨勢不斷加速。其中，以汽車主動安全為代表的高級輔助駕駛不斷運用在高檔汽車中，并不斷在向中低端滲透。汽車在智能化的過程中廣泛使用傳感器、攝像頭、雷達(dá)、微處理器、電路板等汽車電子部件，汽車從功能性向智能化的發(fā)展過程，也是汽車電子廣泛運用和升級的過程。

問：募集資金投資項目建成后對公司有何影響？

答：隨著募集資金投資項目的逐步實施以及效益的逐漸實現(xiàn)，新產(chǎn)品的銷售收入將以較快速度增長，盈利能力和凈資產(chǎn)收益率水平將回升至較好水平。相關(guān)項目投產(chǎn)后，公司主營業(yè)務(wù)收入和主營業(yè)務(wù)利潤將隨之增加，公司財務(wù)狀況將得到進(jìn)一步改善。