5月17日，三安光電開(kāi)盤(pán)后股價(jià)一路走低，至收盤(pán)時(shí)下跌4.59%，跑輸大盤(pán)。其實(shí)，近幾天，三安光電的股價(jià)走勢(shì)都不太好。5月15日，滬深兩市大盤(pán)上漲近2%，三安光電股價(jià)卻在盤(pán)中一度跌停，最終收盤(pán)下跌5.99%，位列滬深股市跌幅第一名，成交額放大近5倍。

業(yè)內(nèi)人士分析，此次其股價(jià)調(diào)整，影響最大的因素或是上交所對(duì)公司年報(bào)審核問(wèn)詢(xún)。

5月14日晚，上交所對(duì)三安光電發(fā)出年報(bào)事后審核問(wèn)詢(xún)函，要求補(bǔ)充披露公司資產(chǎn)及負(fù)債和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等共21個(gè)問(wèn)題。首要問(wèn)題是公司貨幣資金存管。

2018年，三安光電各季度末的貨幣資金余額平均值達(dá)44.99億元，利息收入?yún)s只有0.47億元。上交所就此提出問(wèn)詢(xún)，要求三安光電說(shuō)明利息收入與貨幣資金規(guī)模的匹配性和合理性。

存量貨幣資金高，利息收入?yún)s較低

三安光電定期報(bào)告顯示，2018年各季度末的貨幣資金余額分別是52.69億元、41.81 億元、41.38 億元和44.06 億元，4個(gè)季度末余額算術(shù)平均值是44.99億元，當(dāng)年獲得利息收入0.47億元。

精通企業(yè)財(cái)務(wù)出納業(yè)務(wù)人士向中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊-金臺(tái)資本組記者介紹，企業(yè)到銀行開(kāi)戶(hù)時(shí)，銀行會(huì)要求企業(yè)填報(bào)日常流水業(yè)務(wù)所需現(xiàn)金的備用金額，企業(yè)日常所存現(xiàn)金一般按照備用金數(shù)量適度波動(dòng)留存。像三安光電這樣數(shù)十億元的資金，應(yīng)該是存放在機(jī)構(gòu)或銀行處，不可能長(zhǎng)期存放在公司的保險(xiǎn)柜內(nèi)。該人士調(diào)侃道：如此高的金額，如果是現(xiàn)金在企業(yè)財(cái)務(wù)室內(nèi)，萬(wàn)一失竊了呢？

業(yè)內(nèi)人士分析，如果是存放在銀行且利息收入過(guò)低，可能的原因是之一是日均存款余額過(guò)低(2018年每天日存款額相加總和/365)，或利息過(guò)低造成。“若企業(yè)在季度報(bào)告截止日前一兩天將資金存入銀行，截止日過(guò)后再將資金取出，從季度報(bào)告看，資金確實(shí)是在賬上，但實(shí)際上或許企業(yè)在銀行內(nèi)并無(wú)太多存款。”

三安光電2018年年報(bào)及最新公布2019年1季報(bào)，都沒(méi)有明示貨幣資金日均存款余額及利息值。

在審核問(wèn)詢(xún)函中，上交所要求三安光電披露2018年日均貨幣資金、貨幣資金存儲(chǔ)和使用情況，要求公司說(shuō)明利息收入與貨幣資金規(guī)模的匹配性和合理性。

除了利息收入少，外界還有疑問(wèn)：雖然有著如此高額貨幣資金，2018 年三安光電仍新增短期借款29 億元，支付利息費(fèi)用高達(dá)1.0688億元。既然三安光電貨幣資金如此之多，且利息收入較少，為何不直接使用貨幣資金，而是要借款呢？

有投資者分析，如果這些貨幣資金沒(méi)有存放在銀行，或是三安光電不能夠?qū)嶋H控制，這些資金或許存在安全性的風(fēng)險(xiǎn)。

近期，證券市場(chǎng)對(duì)上市的資金安全格外敏感。*ST康得擁有所謂“銀行存款”122億元，卻無(wú)法支付20余億元的債務(wù)，股價(jià)也遭遇連續(xù)8個(gè)跌停。目前，*ST康得正在追索此巨額存款“失蹤”緣由，并在有關(guān)訴訟中向法院申請(qǐng)追加北京銀行西單支行作為被告。

上交所同時(shí)要求三安光電正面回答“五個(gè)是否”，直追資金安全性：是否將資金存在大股東及其關(guān)聯(lián)方旗下控制的機(jī)構(gòu)、是否存在大股東及其關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性占用公司資金的情形、是否存在與控股股東或其他關(guān)聯(lián)方聯(lián)合或共管賬戶(hù)的情況、是否存在貨幣資金被他方實(shí)際使用的情況、是否存在潛在的合同安排以及是否存在潛在的限制性用途。

上交所還要求年報(bào)審核的中審眾環(huán)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)上述問(wèn)題逐項(xiàng)核查并發(fā)表意見(jiàn)，說(shuō)明履行的審計(jì)程序是否審慎、充分。三安光電的年報(bào)于2019年4月26日披露，中審眾環(huán)會(huì)計(jì)師事務(wù)出具了“標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)”的審計(jì)報(bào)告。

上交所要求三安光電5月22日給出答復(fù)。

控股股東及三安光電資金均緊張

近期，三安光電和其控股股東的資金面都不寬松。

截至今年4月11日，三安光電的最終控股股東福建三安集團(tuán)有限公司自己及通過(guò)控股子公司，質(zhì)押三安光電的股票比例占兩家所持79.84%。

今年1月下旬，三安集團(tuán)接受興業(yè)國(guó)際信托有限公司等5家機(jī)構(gòu)增資54億元及提供6億元的流動(dòng)性支持，用以解決其資金需求，以降低股票質(zhì)押率，改善報(bào)表結(jié)構(gòu)。到3月5日時(shí)，26億元增資款及6億元的流動(dòng)性支持及已經(jīng)到賬。

三安光電自己的資金也不寬松，2017年尚無(wú)外部借款，2018年新增了29億元的借款。在2018年報(bào)公布同日，計(jì)提全資子公司應(yīng)收款及壞賬準(zhǔn)備，合計(jì)2億元。為了維持股價(jià)，公司回購(gòu)股票斥資花費(fèi)掉3.49億元，分配2018年利潤(rùn)將再度花掉8.1億元。