方正證券指出，補全京津冀地區(qū)城市燃?xì)鈽I(yè)務(wù)版圖，持續(xù)增強區(qū)域協(xié)同。渠道及運營優(yōu)勢助力標(biāo)的盈利邊際改善，增厚公司整體利潤。盈利結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，估值修復(fù)空間大。公司已經(jīng)連續(xù)兩年分紅超過當(dāng)年歸母凈利潤50%，假設(shè)公司2019年分紅繼續(xù)達(dá)到凈利潤的50%，按照我們預(yù)測則將現(xiàn)金分紅6.1億元，按照目前105億市值計算，公司股息率將達(dá)到5.81%。公司盈利質(zhì)量好，現(xiàn)金流充沛，預(yù)計未來公司仍將有并購項目持續(xù)落地。預(yù)計公司2019-21年歸母凈利潤12.2億/14.2億/16.8億，對應(yīng)PE為13.14倍/7.40倍/6.25倍，高分紅低估值，繼續(xù)“強烈推薦”評級。