豫金剛石上市近十年募資58億元，募投項(xiàng)目紛紛不及預(yù)期，業(yè)績(jī)?cè)靥げ剑l頻喊缺錢(qián)補(bǔ)充近30億元流動(dòng)資金。

10月25日，豫金剛石公告擬終止45.67億元(扣除發(fā)行等費(fèi)用后)募集資金投資的“年產(chǎn)700萬(wàn)克拉寶石級(jí)鉆石項(xiàng)目”，并將剩余募集資金9.99億元永久補(bǔ)充流動(dòng)資金，公司預(yù)期的投資4年、年回報(bào)近8億凈利潤(rùn)泡湯。

事實(shí)上豫金剛石上市十年分別募資8.1億元、4.08億元、45.88億元，投資了三個(gè)項(xiàng)目，而年產(chǎn)3.5億米微米鉆石線擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目去年以5億元低價(jià)甩賣(mài)了(投入5.05億元)，而這次項(xiàng)目未建完直接被終止，募投項(xiàng)目不及預(yù)期。近年來(lái)公司業(yè)績(jī)不斷下滑，凈利潤(rùn)僅與2010年上市時(shí)相當(dāng)。

記者發(fā)現(xiàn)，豫金剛石募資了58億元，加上此次擬9.99億元補(bǔ)充流動(dòng)資金和被賣(mài)的5億元募投項(xiàng)目，公司補(bǔ)充流動(dòng)資金達(dá)到30.81億元。上市十年，公司業(yè)績(jī)未增長(zhǎng)，而且公司訴訟纏身，截止2019年10月26日，公司共涉及19起訴訟，金額達(dá)10.41億元，多數(shù)為借款糾紛。

45億募投項(xiàng)目擬終止遭部分董事反對(duì)

10月25日，豫金剛石公告擬終止45.67億元(扣除發(fā)行等費(fèi)用后)募集資金投資項(xiàng)目，并將剩余募集資金9.99億元永久補(bǔ)充流動(dòng)資金。

公司稱(chēng)培育鉆石的市場(chǎng)化道路仍需要時(shí)間宣傳、推廣及知識(shí)的普及，且基于現(xiàn)有技術(shù)及設(shè)備水平的提升，大幅增加投資可能造成資源浪費(fèi)，以及目前公司自有資金難以滿足業(yè)務(wù)開(kāi)展對(duì)流動(dòng)資金的需求，導(dǎo)致短期內(nèi)運(yùn)營(yíng)所需流動(dòng)資金不足，流動(dòng)資金的補(bǔ)充有助于公司提高資金使用效率、降低財(cái)務(wù)費(fèi)用。

為了解決公司人造大單晶金剛石的產(chǎn)能瓶頸，滿足不斷增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求，2017年公司募集資金45.67億元，其中擬投入42.88億元用于“年產(chǎn)700萬(wàn)克拉寶石級(jí)鉆石項(xiàng)目”(2015年立項(xiàng))，以及2.79億元補(bǔ)充流動(dòng)資金。

事實(shí)上豫金剛石已不止一次變更過(guò)募投項(xiàng)目，在2019年1月，公司縮減了募集資金投資項(xiàng)目及投資規(guī)模，公司變更募集資金用途并使用 8.10億元永久補(bǔ)充流動(dòng)資金，改善公司流動(dòng)資金狀況，償還部分銀行借款。

而時(shí)隔半年多，豫金剛石卻再次擬終止募投項(xiàng)目將剩余資金補(bǔ)充流動(dòng)資金。截至2019年9月底，公司“年產(chǎn)700萬(wàn)克拉寶石級(jí)鉆石項(xiàng)目”投資項(xiàng)目累計(jì)投入26.77億元，投資進(jìn)度為76.96%，公司固定資產(chǎn)及在建工程余額合計(jì)37.31億元。

2017年公司籌劃“年產(chǎn)700萬(wàn)克拉寶石級(jí)鉆石項(xiàng)目時(shí)，當(dāng)時(shí)募資預(yù)案中顯示，項(xiàng)目建設(shè)期為4年，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，正常年份年均可實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入17.30億元，以15%的所得稅稅率計(jì)算，年均稅后凈利潤(rùn)達(dá)到7.97億元。

而項(xiàng)目才進(jìn)行了兩年多就被迫終止，預(yù)期的近8億元凈利潤(rùn)回報(bào)成為泡影。今年10月26日召開(kāi)董事會(huì)審議議案時(shí)，其他事項(xiàng)均全票獲得通過(guò)，而這項(xiàng)終止募投項(xiàng)目議案遭到公司兩位董事投反對(duì)票。

十年凈利原地踏步

事實(shí)上，豫金剛石從上市以來(lái)一直在募資投入項(xiàng)目及補(bǔ)血，但似乎所投項(xiàng)目總是和預(yù)期不符。

2010年豫金剛石上市，當(dāng)時(shí)募資8.1億元用于年產(chǎn)3克拉高品級(jí)人造金剛石項(xiàng)目、鄭州人造金剛石及制品工程技術(shù)研究中心擴(kuò)建項(xiàng)目以及其他與主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目，擬分別投資1.95億元、0.3億元、5.85億元。其中年產(chǎn)3克拉高品級(jí)人造金剛石項(xiàng)目預(yù)計(jì)建設(shè)期為1.5年，項(xiàng)目全部達(dá)產(chǎn)后第二年，公司可增加銷(xiāo)售收入1.47億元，按15%所得稅計(jì)算，可增加稅后利潤(rùn)4830.61萬(wàn)元。

此后2015年6月，豫金剛石再次增發(fā)股份募資4.08億元，用于年產(chǎn)3.5億米微米鉆石線擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金，分別投入2.85億元、1.23億元，公司預(yù)計(jì)項(xiàng)目建設(shè)期為20個(gè)月，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，正常年份年均可實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入1.64億元，以25%的所得稅稅率計(jì)算，年均稅后凈利潤(rùn)為4144萬(wàn)元。

值得注意的是，年產(chǎn)3.5億米微米鉆石線擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目的實(shí)施主體為華晶精密，華晶精密2015年和2016年?duì)I業(yè)收入才不到1億元，凈利潤(rùn)在2000萬(wàn)元左右，而到了2017年凈利潤(rùn)就虧損近2000萬(wàn)元，大幅低于預(yù)期。

公司稱(chēng)，微米鉆石線(又名：金剛石線或金剛線)業(yè)務(wù)板塊由于產(chǎn)能過(guò)剩、惡性競(jìng)爭(zhēng)、政策影響等原因?qū)е率袌?chǎng)環(huán)境不斷惡化。2018年10月5日，公司以5億元的價(jià)格出售給金傲逸晨、馮磊，而2918年年報(bào)顯示，公司對(duì)華晶精密投資期初余額就達(dá)到5.05億元。

3年的募投項(xiàng)目才進(jìn)入回報(bào)期，卻低價(jià)甩賣(mài)為別人做了嫁衣，公司再一次未踏準(zhǔn)市場(chǎng)的節(jié)奏，募投項(xiàng)目屢屢失利，公司的盈利能力未有增強(qiáng)。

經(jīng)過(guò)近十年的發(fā)展，豫金剛石不斷募投項(xiàng)目后，公司的盈利能力似乎仍是原地踏步。公司2010年上市時(shí)營(yíng)業(yè)收入4.56億元，凈利潤(rùn)7598.48億元，而公司業(yè)績(jī)從去年開(kāi)始大幅下滑，截至2019年前三季度公司營(yíng)業(yè)收入7.3億元，凈利潤(rùn)6819.48萬(wàn)元，雖然營(yíng)收有所增長(zhǎng)，但凈利潤(rùn)與2010年前三季度6036.58萬(wàn)元的凈利潤(rùn)相差不大，并且這還是因?yàn)榧由狭速Y產(chǎn)處置收益6135.23萬(wàn)元，若扣除，扣非凈利潤(rùn)僅為394.73萬(wàn)元。

業(yè)績(jī)不斷下滑以及涉訴案件的各種不利因素影響，公司的股價(jià)目前僅為每股3.46元，較公司2015年高點(diǎn)已下降超八成，總市值僅為41.71億元，僅為募集資金的71.84%。

涉及10.41億訴訟借款資金不翼而飛

事實(shí)上募集的資金多數(shù)被用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，但公司依舊缺錢(qián)。

記者發(fā)現(xiàn)，豫金剛石上市十年，募資58.06億元，其中包括9.99億元補(bǔ)充流動(dòng)資金和被賣(mài)的5億元募投項(xiàng)目，公司補(bǔ)充流動(dòng)資金將達(dá)到30.81億元，而賬面累計(jì)凈利潤(rùn)11.19億元，公司僅共進(jìn)行分紅1.75億元，分紅和股權(quán)融資比僅為3.02%。公司稱(chēng)未分配利潤(rùn)均用于投入公司的日常經(jīng)營(yíng)、擴(kuò)大再生產(chǎn)及籌建新項(xiàng)目。

但十年不僅業(yè)績(jī)未增長(zhǎng)，而且不斷補(bǔ)充流動(dòng)資金，留存未分配利潤(rùn)只為將資金用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的公司依舊缺錢(qián)，甚至官司纏身？

2019年10月26日公司公告顯示，公司共涉及19起訴訟案件，涉及金額10.41億元，其中絕大部分為借款糾紛。其中2017年12月13日公司向牛銀萍借款5000萬(wàn)元，2018年1月15日河南華晶向田園園借款3000萬(wàn)元，2017年11月10日，公司向中融公司借款2億元，其中均有實(shí)控人郭留希提供連帶擔(dān)保責(zé)任，不過(guò)借款到期后，公司均未全部歸還完成本息及利息。

因?yàn)榻杩罴m紛，豫金剛石的資金過(guò)半被凍結(jié)。截至今年上半年，公司貨幣資金余額為12.06億元，其中凍結(jié)資金6.33億元，已逾期未償還短期借款1.97億元。截至2019年9月底，被凍結(jié)資金中涉及募集資金金額為7.34億元，逾期未償還的貸款金額為9999.11萬(wàn)元。

不過(guò)公布涉訴案件的同時(shí)，豫金剛石否認(rèn)收到過(guò)錢(qián)。公司解釋稱(chēng)，關(guān)于公司分別與牛銀萍、中融公司的借貸糾紛，公司均對(duì)印章使用記錄、董事會(huì)決議記錄、股東會(huì)決議記錄、財(cái)務(wù)記錄等進(jìn)行了核實(shí)，公司未與牛銀萍、中融公司發(fā)生上述借款業(yè)務(wù)，也未收到及使用借款款項(xiàng)，而公司涉及到的其他擔(dān)保事項(xiàng)，公司也未發(fā)現(xiàn)參與涉案借款的擔(dān)保材料及決策程序，未簽署涉案保證合同材料。

也就是說(shuō)，雖然借款或擔(dān)保合同上的主體是公司，但公司否認(rèn)收到了借款款項(xiàng)，資金竟然不翼而飛。

不過(guò)即使公司未承認(rèn)借款，但針對(duì)公司與中融公司的借款糾紛，公司在審理過(guò)程中提出申請(qǐng)鑒定相關(guān)材料中印章的真實(shí)性，法院以“表見(jiàn)代理”為由未準(zhǔn)予公司的請(qǐng)求。