中信證券發(fā)布比亞迪的研報指出，受新能源汽車補貼退坡影響，公司電動車銷量和盈利承壓，市場預(yù)期很低。我們認(rèn)為公司價值不僅體現(xiàn)在整車品牌，其自有供應(yīng)鏈潛在價值巨大，如公司的“刀片電池”技術(shù)等，隨著公司中性化戰(zhàn)略在加速落地，有望成為“整車品牌”+“新能源汽車解決方案供應(yīng)商”，從封閉體系到對外開放，將催化內(nèi)在價值顯現(xiàn)。公司股價位于底部具有較高的安全邊際，重點推薦，維持“買入”評級。