中金公司對公司藥品，器械與新興業務分板塊進行分析，仿制藥板塊預期見底，創新器械產品為公司注入新的增長動力。維持公司跑贏行業的評級。考慮到帶量采購后，新銷售模式下公司銷售費用的改善，上調2020年EPS 6.2%至1.26元，引入2021年EPS 1.65元，對應同比增速分別為30%/31%。考慮到近半年來醫藥板塊整體估值提升，上調目標價50%至45.00元，對應2020-2021年P/E分別為36X/27X，有26.6%的上漲空間。