正遭遇流動(dòng)性危機(jī)的寶能系加快了A股資產(chǎn)變現(xiàn)的步伐，上一輪減持華僑城A才實(shí)施完畢，又在10月13日晚間拋出新一輪減持計(jì)劃。

接連減持

目前，寶能系旗下前海人壽及其一致行動(dòng)人鉅盛華（以下簡稱前海人壽方面）持有華僑城A合計(jì)7.99%。為了自身業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，前海人壽方面計(jì)劃在未來6個(gè)月內(nèi)減持不超過1.64億股，即不超過公司總股本的2%。其中在任意連續(xù)90個(gè)自然日內(nèi)，通過集中競價(jià)交易方式減持公司股份不超過1%。

按照最新收盤價(jià)估算，本輪前海人壽方面減持套現(xiàn)規(guī)模將達(dá)到12億元；如果按照減持上限執(zhí)行，前海人壽方面持股比例將在5%左右。

今年3月份，前海人壽方面披露了相同比例的減持計(jì)劃，即6個(gè)月內(nèi)減持不超過公司總股本的2%，但截至減持期滿，鉅盛華減持了0.98%，按照減持均價(jià)計(jì)算，合計(jì)套現(xiàn)約7.52億元。前海人壽方面減持股份主要來自2015年認(rèn)購華僑城A非公開發(fā)行項(xiàng)目，彼時(shí)認(rèn)購價(jià)僅為6.81元/股。

從市場表現(xiàn)來看，華僑城A自今年2月份股價(jià)啟動(dòng)，至4月份累計(jì)漲幅達(dá)到56%，但隨后股價(jià)持續(xù)下調(diào)，累計(jì)下跌22%；相比，前海人壽方面的減持主要集中在4月14日至7月12日，期間公司股價(jià)累計(jì)收跌約22%。

除了華僑城A外，寶能系還減持了多家A股上市公司：自2020年第四季度前海人壽就持續(xù)降低所持格力電器的股份比例，至今年二季度持股已降至0.78%；合肥百貨也被前海人壽減持，截至今年二季度已經(jīng)退出了前十大股東之列。

質(zhì)押危機(jī)

除了減持變現(xiàn)外，寶能系還頻繁質(zhì)押所持上市公司股權(quán)，以補(bǔ)充流動(dòng)資金，其中涉及了中炬高新、南玻A、南寧百貨、韶能股份等多家上市公司。其中，寶能系在中炬高新已遭遇質(zhì)押危機(jī)。

據(jù)中炬高新披露，控股股東中山潤田遭最新司法凍結(jié)數(shù)量為555萬股，最新輪候凍結(jié)數(shù)量占中山潤田所持股份比例的10.63%。而目前中山潤田持有公司總股本的24.79%已全部處于質(zhì)押、司法標(biāo)記、司法凍結(jié)、輪候凍結(jié)狀態(tài),其債務(wù)違約涉及借款余額合計(jì)17.7億元。根據(jù)計(jì)劃，中山潤田擬在2021年12月31日前實(shí)現(xiàn)中山潤田質(zhì)押股份的比例下降到80%以下。

據(jù)披露，上述公司股票質(zhì)押系為寶能集團(tuán)產(chǎn)業(yè)板塊向金融機(jī)構(gòu)融入資金用于正常經(jīng)營活動(dòng)提供擔(dān)保，但8月份公司披露間接控股股東鉅盛華及相關(guān)方存在一定短期流動(dòng)性壓力。8月9日，由于中山潤田所質(zhì)押股份觸及預(yù)警線，被平安證券大宗交易減持170萬股。

中炬高新最新表示，中山潤田股份被司法凍結(jié)與輪候凍結(jié)事項(xiàng)不會(huì)對公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大不利影響。

今年7月，中炬高新推出定增預(yù)案，擬募資77.91億元用于總投資121.54億元的300萬噸調(diào)味品擴(kuò)產(chǎn)等項(xiàng)目，由中山潤田全額認(rèn)購；8月份，在回復(fù)問詢中，鉅盛華出具承諾表示，中山潤田具備認(rèn)購本次非公開發(fā)行股份的資金能力，但因仍存在地產(chǎn)項(xiàng)目銷售進(jìn)度不及預(yù)期、外部環(huán)境變化等導(dǎo)致中山潤田無法及時(shí)籌措認(rèn)購資金的風(fēng)險(xiǎn)，公司提醒投資者予以關(guān)注。

據(jù)披露，截至今年6月30日，鉅盛華未經(jīng)審計(jì)的合并資產(chǎn)總額為5721億元，剔除保險(xiǎn)資產(chǎn)及保險(xiǎn)負(fù)債影響，鉅盛華資產(chǎn)負(fù)債率為67.74%。今年1-6月期間鉅盛華營業(yè)總收入為631億元，凈利潤為9.1億元,合并報(bào)表貨幣資金余額66億元，其中半數(shù)以上系前海人壽保險(xiǎn)資金，約15.1億元為可用貨幣資金，優(yōu)先用于后續(xù)經(jīng)營及信貸到期支付。

面對當(dāng)前流動(dòng)性危機(jī)，寶能系表示已經(jīng)加快推進(jìn)儲(chǔ)備資產(chǎn)銷售及現(xiàn)金回流工作，預(yù)計(jì)于2021年末前完成相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品及信托計(jì)劃的全部兌付。

不過，寶能系的危機(jī)仍有擴(kuò)大化跡象。據(jù)報(bào)道，央企背景的中鐵信托日前發(fā)布公告稱，寶能廣州汽車產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目信托貸款融資人未能按期支付貸款利息，寶能投資和姚振華也未能履行保證人責(zé)任，出現(xiàn)違約行為，涉及貸款金額達(dá)到28億元。