- 中聯(lián)重科：手現(xiàn)金充裕、挖掘機(jī)業(yè)務(wù)未來可能提升估值
- 2019年10月22日 來源：證券時報
提要：國金證券發(fā)布中聯(lián)重科的研報指出，積極推進(jìn)挖掘機(jī)和高空作業(yè)平臺業(yè)務(wù)，打造公司新的增長點。
國金證券發(fā)布中聯(lián)重科的研報指出，積極推進(jìn)挖掘機(jī)和高空作業(yè)平臺業(yè)務(wù)，打造公司新的增長點。挖掘機(jī)是工程機(jī)械中最為重要的細(xì)分領(lǐng)域，最具成長性，同時也是中聯(lián)重科布局的戰(zhàn)略品種。預(yù)計公司2019-2021年收入407/486/545億元，增長42%/19%/12%；凈利潤分別為43/54/61億元，增長115%/25%/12%，復(fù)合增速44%。EPS為0.55/0.69/0.78元；PE為10.7/8.5/7.6倍，2019年P(guān)B為1.1倍，具備安全邊際。考慮公司在手現(xiàn)金充裕、挖掘機(jī)業(yè)務(wù)未來可能提升估值，給予2020年11倍PE，6-12月目標(biāo)價7.5元。首次覆蓋，“買入”評級。AH股溢價率14%。
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