國金證券指出，豪威科技9月份利潤全部并表（1-8月韋爾僅占32%股權(quán)），2019-2021年豪威凈利潤業(yè)績承諾為5.45/8.45/11.26億元。考慮追溯調(diào)整的“韋爾+豪威+思比科”合并報表，預計公司2019-2021年營收分別為141.7、195.3、222.5億元；實現(xiàn)凈利潤7.64、24.47、31.42億元對應的EPS為0.86、2.83、3.64元。參考可比公司估值，考慮到豪威CIS業(yè)務行業(yè)成長性和國產(chǎn)替代的機會，給予公司2020年45X估值，對應目標價為128元，給與“買入”評級。