國家外匯管理局副局長、新聞發言人王春英近日表示，去年9月至12月外資連續凈增持境內債券累計逾600億美元，顯示更多外資配置人民幣資產。多位外資金融機構人士接受記者采訪時表示，隨著中國經濟持續恢復向好，中國債券市場的開放力度不斷加大，將繼續看好中國債券市場。

“債券通”升級

今年1月以來，中國債券市場開放政策頻出，外資投資中國債市的便利度不斷提升。記者注意到，作為促進內地與全球債券市場有序聯通的重要機制，“債券通”迎來兩項重要開放舉措。

一方面，將“債券通”北向合作項下的人民幣國債、政策性金融債券納入人民幣流動資金安排合資格抵押品名單；另一方面，《關于進一步支持境外機構投資者開展銀行間債券市場債券回購業務的公告(征求意見稿)》公布，擬支持所有已進入銀行間債券市場的境外機構參與債券回購。

記者了解到，這是首次在離岸市場確立境內債券的擔保品功能，有利于提高境外機構持債意愿，增強中國債券市場的吸引力。

此外，債券回購業務的參與者范圍進一步擴大、種類更加豐富，有助于滿足境外機構日益增長的投融資需求，以及對風險對沖管理和流動性管理工具的需要，進一步提升人民幣國際化水平。

星展銀行(中國)有限公司債券承銷業務負責人表示，債券回購業務的施行將進一步完善債券市場基礎設施建設，便于海外投資者將持倉的利率債變現，配置內地信用債產品。

數據顯示，截至2023年末，共有1124家境外機構進入中國債券市場，覆蓋70多個國家和地區，持有中國債券總量為3.72萬億元人民幣，較“債券通”開通前增長340%。

外資債券承銷機構擴容

1月18日，中國銀行間市場交易商協會宣布新增10家外資機構為非金融企業債務融資工具主承銷商、承銷商。外資承銷機構數量進一步擴容、結構進一步優化。

匯豐銀行(中國)有限公司此次獲得銀行間非金融企業債務融資工具一般主承銷業務資格。“境外投資者目前持有的中國債券品種主要集中在國債、政策性金融債等利率債，對信用債的配置還有很大的提升空間，我們將做好中國市場的推廣工作，為本地發行人的融資引入更多優質境外投資者。”匯豐中國常務副行長兼副行政總裁程卓雄說。

“在獲得銀行間非金融企業債務融資工具一般主承銷業務資格之后，我們將重點支持符合中國宏觀經濟發展和產業政策的債務融資工具發行，助力發行人通過綠色債券實現低碳轉型和高質量發展，并支持中小微企業的債券融資。”渣打銀行(中國)有限公司副行長、金融市場部總經理楊京說。

東亞銀行(中國)有限公司表示，此次獲得銀行間非金融企業債務融資工具承銷商資格，有利于進一步擴大資本市場業務版圖，更加深入地參與到銀行間債券市場中。

中國債市展現較強“磁力”

2023年，受歐美央行加息等因素影響，中國債券的絕對票面利率相對吸引力有所減弱，但中國債市仍展現出較強“磁力”。

程卓雄認為，中國經濟回升向好，提振措施不斷出臺，經濟結構轉型穩步提速，使得人民幣資產的投資價值得到了更好的體現。

“中國的債券市場規模已躍升至全球第二位。一般而言，中國債券和歐美債券的關聯性較低，漲跌較少同步。配置中國債券已成為越來越多國際投資者的必選項。”渣打集團亞洲金融市場部主管陳銘僑表示。

展望2024年，多家外資機構表示將持續看好中國債券市場。

渣打銀行一份關于中國債券市場的研究報告認為，隨著美聯儲有望降息，人民幣國際化步伐加速，預計2024年外資將持續凈買入中國債券，投資中國債券市場的外資機構數量也將進一步提升。

德意志銀行中國債務資本市場主管、德銀中國北京分行副行長方中睿認為，中國的金融開放穩步推進，超出預期，德銀看好人民幣融資的發展前景和潛力。

“作為最早獲得中國銀行間債券市場承銷業務全牌照的外資行之一，德銀將繼續發揮自身業務優勢，為不同信用背景的發行人提供債務資本市場融資方案，并將持續支持國際發行人在中國的業務發展及融資需求，促進中國資本市場的對外開放和中國債券市場的長遠發展。”方中睿說。