- 量化交易報告制度落地 進一步加強相關交易監管
- 2024年02月21日 來源：人民網
提要：在2月20日發布消息表示，在市場參與各方的共同努力下，目前兩所量化交易報告制度已平穩落地，存量投資者已按要求如期完成報告工作，增量投資者落實“先報告、后交易”的規定，各方報告的質量總體符合要求，為進一步加強和改進量化交易監管打下基礎。
上海證券交易所和深圳證券交易所(以下簡稱“滬深交易所”)在2月20日發布消息表示，在市場參與各方的共同努力下，目前兩所量化交易報告制度已平穩落地，存量投資者已按要求如期完成報告工作，增量投資者落實“先報告、后交易”的規定，各方報告的質量總體符合要求，為進一步加強和改進量化交易監管打下基礎。
據介紹，近年來，隨著新型信息技術廣泛運用，量化交易已成為重要的交易方式。量化交易有助于為市場提供流動性，促進價格發現。但量化交易特別是高頻交易相對中小投資者存在明顯的技術、信息和速度優勢，一些時點也存在策略趨同、交易共振等問題。從國際經驗看，境外市場普遍對量化交易特別是高頻交易實施更為嚴格的監管，以防范對市場秩序造成負面影響。
鑒于此，交易所層面對于量化的監管一直在逐步完善。2023年9月1日，滬深交易所發布了《關于股票程序化交易報告工作有關事項的通知》和《關于加強程序化交易管理有關事項的通知》，建立起針對量化交易的專門報告制度和相應監管安排，并于2023年10月9日正式實施。滬深交易所均表示，將結合報告信息，持續加強對量化交易特別是高頻交易的監測分析，動態評估完善報告制度。
證監會市場監管一司相關人士表示，證監會一直關注量化交易的發展和監管，近年來陸續推進了諸多工作，包括將量化交易納入證券法規制范圍、建立頭部量化機構的數據采集機制、加強量化交易監測分析、建立程序化交易報告制度、加強私募融券監管等。本次推出的量化交易監管“組合拳”力度大，從多個維度加強監管，基本覆蓋量化交易業務運作的主要環節。
“下階段出臺的量化交易監管系列舉措，將成熟一項、推出一項，并充分加強跟市場各類投資者溝通交流，把握好工作節奏和力度，促進量化交易規范健康發展，維護市場穩定運行。”上述人士說。
就此次落地的量化交易報告制度來說，滬深交易所表示，將建立健全量化交易監管安排。同時，進一步壓實證券公司客戶管理責任，完善與證券業協會、基金業協會的自律管理協作機制，加強對量化私募等機構的交易監管，等等。此外，滬深交易所將加強與香港交易所的溝通，按照內外資一致的原則，明確深港通北向投資者的報告安排，將北向投資者量化交易納入報告范圍。
也有券商人士表示，此次量化交易報告制度的監管措施從準入報告機制、監管覆蓋面、交易行為及配套體系等各方面提出了一系列安排，圍繞前期已落地執行的程序化交易報備管理制度，再次體現出監管“長牙帶刺”，進一步消除了監管空白。
