國泰君安指出，2019年上半年末科技板塊的公募基金配置比例處于近6年新低，交易阻力較小。科技板塊的市盈率與市凈率也處于2010年以來30%分位以下。全球5G建設(shè)加快，半導(dǎo)體銷量和我國智能手機(jī)產(chǎn)量均有底部回升跡象，科技板塊ROE為歷史底部。科技板塊超額收益率走勢領(lǐng)先于基本面，當(dāng)前為科技板塊長期牛市起點(diǎn)。近期科技板塊跌幅較大，建議戰(zhàn)略布局。